A medida que se avecina el espectro de una guerra comercial global, los inversores estadounidenses podrían considerar tomar medidas defensivas. "Debajo de la superficie del mercado, el conflicto comercial beneficiaría el desempeño de la mayoría de las acciones estadounidenses con relación al mercado interno en relación con la mayoría de las empresas extranjeras", según una nota de julio de 2017 a los clientes de Peter Oppenheimer, estratega jefe de acciones globales de Goldman Sachs Group Inc. (GS), según lo citado por CNBC.
De hecho, dada la larga defensa del proteccionismo del presidente Trump, uno de los temas de inversión en curso de Goldman desde las elecciones de 2016 han sido las compañías estadounidenses con ventas que se derivan en gran medida, si no del todo, a nivel nacional. A continuación hay siete acciones en la canasta de ventas domésticas de Goldman que recomienda Oppenheimer, según CNBC.
Protegido del proteccionismo
De estas siete compañías, todas obtienen el 100% de sus ventas en los EE. UU., Con la excepción de Intuit, que está al 95%, según Goldman y CNBC. Para estas acciones, estos son sus movimientos de precios desde el cierre el 28 de febrero hasta el cierre el 2 de marzo, para el año hasta la fecha 2018, para el año completo 2017, más sus relaciones P / E a plazo y rendimientos de dividendos, por datos de cierre ajustados de Yahoo Finance:
- CSX Corp. (CSX): + 2.5% reciente; + 0.5% YTD; + 55.5% 2017; P / E 15; 1.6% de rendimiento CVS Health Corp. (CVS): -0.4% reciente; -6.4% YTD; -5, 8% 2017; P / E 10; 2.9% de rendimiento Dólar General Corp. (DG): -0.3% reciente; + 1.6% YTD; + 26, 9% 2017; P / E 17; 1, 1% de rendimiento Intuit Inc. (INTU): + 1, 2% reciente; + 7.3% YTD; + 39, 2% 2017; P / E 27; 0.9% de rendimiento Almacenamiento público (PSA): + 0.3% reciente; -6.7% YTD; -2, 9% 2017; P / E 25; 4.1% de rendimiento Verizon Communications Inc. (VZ): + 1.1% reciente; -7.8% YTD; + 4.0% 2017; P / E 10; 4.9% de rendimiento Wells Fargo & Co. (WFC): -1.7% reciente; -4.8% YTD; + 13, 2% 2017; P / E 11; 2.7% de rendimiento
El presidente Trump anunció su plan para aplicar aranceles altos al acero y aluminio importados el 1 de marzo. El índice S&P 500 (SPX) bajó un 0, 8% desde el cierre del 28 de febrero hasta el cierre del 2 de marzo. El índice subió un 0, 7% para el año hasta la fecha, y avanzó un 19.4% en 2017. El Índice de Ansiedad de Investopedia (IAI) indica que nuestros millones de lectores en todo el mundo están muy preocupados por los mercados de valores. (Para más información, vea también: Trump puede matar empleos con aranceles, salida del TLCAN ).
Pensando pequeño
A raíz del anuncio de aranceles de Trump, los inversores también han escuchado sobre la rotación a acciones de pequeña capitalización, que generalmente tienen una mayor proporción de ventas nacionales que las de gran capitalización. Si bien esto es generalmente cierto, la diferencia no es tan dramática como algunos podrían esperar. Según los datos de FactSet Research Systems Inc. citados por MarketWatch, las acciones en el índice de pequeña capitalización Russell 2000 (RUT) obtienen el 20, 6% de sus ingresos de fuera de los EE. UU., Frente al 30, 3% del S&P 500 de gran capitalización. 1.4% desde el cierre el 28 de febrero hasta el cierre el 2 de marzo, pero bajó un 0.2% para el año hasta la fecha 2018.
Como resultado, algunas acciones estadounidenses de pequeña capitalización pueden tener exposiciones muy grandes a ventas en el extranjero. Un artículo reciente de Investopedia cubrió las cuatro tapas pequeñas principales, Lithia Motors Inc. (LAD), The Brink's Co. (BCO), Spectrum Pharmaceuticals Inc. (SPPI) y Axcelis Technologies Inc. (ACLS). Un examen más detallado de que de hecho representan un espectro de exposiciones de ventas internacionales. (Para más información, consulte también: Las 4 principales acciones de pequeña capitalización para 2018 ).
Una mirada más cercana
Lithia dirige una cadena de concesionarios de automóviles en los EE. UU., Por lo que es una empresa puramente nacional. La empresa de equipos de fabricación de semiconductores Axcelis, por otro lado, obtiene más del 83% de sus ventas de las exportaciones, según su convocatoria de ganancias del 6 de febrero. La compañía de vehículos blindados Brink's opera en más de 100 países y genera el 75% de sus ingresos desde fuera de los EE. UU., Según su informe anual.
Sin embargo, dado que Brink's es un proveedor de servicios que opera a través de filiales locales, en lugar de un exportador de productos duros, en teoría debería estar aislado de las guerras comerciales. De hecho, en la medida en que las guerras comerciales disminuyan el valor del dólar estadounidense, las compañías como Brink's verán un aumento en sus ingresos en el extranjero al convertirse en dólares estadounidenses. El resultado final: si bien los grupos de capitalización pequeña como grupo pueden ofrecer refugio de una guerra comercial, el grado de protección puede variar mucho de una compañía a otra.
