Uno de los pasos en falso más comunes que puede hacer un inversor es comprar y vender acciones en el momento equivocado. Esto a menudo conduce a la persecución del rendimiento en el camino hacia arriba y a vender en momentos inoportunos en el camino hacia abajo. Un círculo vicioso de esta naturaleza puede dejarlo con ganancias minúsculas que son absorbidas por las crecientes pérdidas. Además, tampoco se debe descartar el costo psicológico que puede tener en su confianza de inversión.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de baja volatilidad son una excelente opción para los inversores conservadores que desean participar en el mercado al alza con menos riesgo a la baja. Estas herramientas se pueden usar como tenencias centrales dentro del contexto de una cartera con aversión al riesgo o como posiciones tácticas para minimizar la reducción durante los períodos de mayor volatilidad. En cualquier caso, proporcionan una asignación razonable a las acciones con una inclinación histórica por fluctuaciones de precios más bajas que sus pares.
Dramamine para su cartera
El Invesco S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV) es el ETF más grande y más establecido en este espacio. SPLV rastrea 100 de las acciones de menor volatilidad dentro del índice S&P 500 en función de las fluctuaciones estadísticas de precios en los últimos 12 meses. Este ETF cobra un índice de gastos razonable de 0.25% y tiene más de $ 4.5 mil millones en activos totales. (Para lecturas relacionadas, consulte: Cómo suavizar su viaje en el mercado de valores).
Cada acción dentro de la cartera SPLV tiene la misma ponderación y se reequilibra trimestralmente para proporcionar una atracción similar en el rendimiento total del fondo. El resultado final es una canasta de acciones de gran capitalización que están sesgadas hacia compañías financieras, de servicios públicos y de consumo básico con tendencias de precios estables. El objetivo final de esta estrategia es minimizar los picos y los valles dentro de su asignación de capital para mantenerlo en el mercado en lugar de comprar y vender en momentos inoportunos.
Estas acciones de baja volatilidad se componen principalmente de sectores defensivos con modelos comerciales estables y balances sólidos. Como resultado, generalmente tienen rendimientos de dividendos más altos que un índice tradicional de base amplia u orientado al crecimiento. Por ejemplo, SPLV actualmente tiene un rendimiento SEC de 30 días de 2.42% frente a un rendimiento de 1.79% en el SPDR S&P 500 ETF (SPY). Además, los ingresos de SPLV se pagan mensualmente en lugar de trimestralmente, lo cual es una calidad digna para quienes buscan ingresos. (Para lecturas relacionadas, consulte: Evite los ETF con estos rasgos ).
Este tema también se puede aplicar a los mercados extranjeros. El ETF de volatilidad mínima (EFAV) iShares MSCI EAFE proporciona exposición a 205 acciones en Europa, Australia y Asia con características similares diseñadas para buscar áreas con un riesgo general potencialmente menor. Esto incluye una exposición significativa a empresas en Japón, el Reino Unido y Suiza como principales asignaciones de país.
La propuesta de valor de EFAV es bastante única dada la propensión hacia la alta volatilidad en los mercados extranjeros. En última instancia, debería ayudar a aliviar esas preocupaciones para los inversores conservadores que generalmente evitarían las asignaciones internacionales por completo.
Estrategias de cartera de baja volatilidad
Desde una perspectiva de estrategia, si considera que las acciones pueden estar cotizando a valoraciones extendidas, o que el mercado simplemente no le ha dado un punto de entrada para agregar a las posiciones de acciones existentes; Los fondos de baja volatilidad presentan excelentes opciones para desplegar capital fresco. Por ejemplo, si el peor resultado posible finalmente llega a buen término, mediante el cual compra un fondo como SPLV o EFAV en un nivel alto del mercado, la reducción posterior en teoría debería ser mucho menor que comprar SPY. (Para lecturas relacionadas, vea: ¿Es hora de fondos de baja volatilidad?)
Otra estrategia que los inversores inteligentes pueden implementar es reducir activamente su beta mediante el uso de fondos de baja volatilidad en los picos del mercado. Con el S&P 500 registrando ganancias significativas en los últimos tres años y muy pocas correcciones durante ese período de tiempo, un inversor oportunista podría optar por rotar a SPLV o EFAV para obtener ganancias en sus posiciones altamente apreciadas existentes y reducir la beta sin eliminar por completo la exposición a las acciones. Esencialmente, la conversión de las existencias existentes de una combinación de crecimiento y asignación de valor hacia el lado del valor de la caja de estilo, en última instancia, debería proporcionar una tasa de rendimiento razonable, incluso si las acciones se forjan más. (Para obtener más información, consulte: ETF lentos y constantes con mejor rendimiento).
La línea de fondo
A partir de su popularidad entre los buscadores de ingresos y de baja volatilidad, está claro que los índices beta inteligentes como estos continuarán atrayendo capital de los inversores. Los ETF de baja volatilidad también pueden mezclarse con las tenencias existentes como parte de un plan de gestión de riesgos general mucho más amplio. El ritmo más lento de inversión que ofrecen estos fondos le permitirá superar algunos de los pasos en falso comunes de comprar y vender acciones y debería mejorar su éxito general. (Para más información, consulte: ¿Mareo? Pruebe con un fondo de baja volatilidad).
