El nivel de exposición al riesgo que asume un inversor es fundamental para todo el proceso de inversión. A pesar de esto, los inversores a menudo malinterpretan este problema y tanto los corredores como los inversores pueden pasar demasiado poco tiempo determinando los niveles de riesgo adecuados.
Hay artículos, libros y gráficos circulares en abundancia que se ocupan de la categorización del riesgo para fines prácticos de inversión. Sin embargo, muchos inversores nunca han visto esta literatura o, en el momento de la inversión, no la entienden. En consecuencia, muchas personas simplemente marcan el "riesgo medio" en un formulario, pensando, de manera bastante comprensible, que en algún lugar entre los dos extremos "debería ser lo correcto".
Sin embargo, este no es el caso, ya que los productos a menudo se tergiversan como de riesgo medio o bajo. Además, la categoría apropiada para un inversor depende de varios factores, como la edad, la actitud frente al riesgo y el nivel de activos que posee el inversor., le presentaremos el riesgo de cartera y le mostraremos cómo asegurarse de que no asume más riesgos de lo que cree. (Para obtener más información, consulte Determinación del riesgo y la pirámide de riesgo ).
¿Cómo funciona en la práctica? Muy pocas personas son realmente inversionistas de alto riesgo. Para la mayoría, por lo tanto, una cartera de capital no es ni adecuada ni deseable. Los ingresos discrecionales ciertamente se pueden poner en el mercado de valores, pero incluso si no necesita este dinero para sobrevivir, aún puede ser difícil ver desaparecer los fondos excedentes junto con una acción en picada.
Como resultado, independientemente de su nivel de ingresos disponibles, muchas personas están más felices con una cartera equilibrada que funciona de manera consistente, en lugar de una cartera de mayor riesgo que puede dispararse o tocar fondo. Una cartera de riesgo medio a bajo compuesta por entre el 20% y el 60% en renta variable es el rango óptimo para la mayoría de las personas. Una cartera de canasta de los huevos en uno con más del 75% de renta variable es adecuada para unos pocos. (Para obtener más información sobre la construcción y diversificación de carteras, consulte La importancia de la diversificación y Una guía para la construcción de carteras ).
Lo más fundamental a entender es que la proporción de una cartera que entra en renta variable es el factor clave para determinar su perfil de riesgo. La mayoría de las fuentes citan una cartera de bajo riesgo como compuesta por acciones del 15-40%. El riesgo medio oscila entre 40-60%. El alto riesgo es generalmente del 70% hacia arriba. En todos los casos, el resto de la cartera se compone de clases de activos de menor riesgo, como bonos, fondos del mercado monetario, fondos inmobiliarios y efectivo.
Algunos vendedores empujan su suerte… ¡y la suya! Hay algunas empresas y asesores que podrían sugerir una cartera de mayor riesgo; si lo hacen, tengan cuidado. En teoría, es posible que una cartera esté tan bien administrada que esté compuesta principalmente por acciones y tenga un riesgo medio. Pero en realidad, esto no sucede muy a menudo y el porcentaje de acciones en la cartera total revela el nivel de riesgo de manera bastante confiable.
Como regla general, si sus inversiones alguna vez pueden perder valor en un 20-30%, es una inversión de alto riesgo. Por lo tanto, también es posible medir el nivel de riesgo observando la cantidad máxima que podría perder con una cartera en particular.
Esto es evidente si observa una inversión más segura como un fondo de bonos. En el peor de los casos, puede caer aproximadamente un 10%. Una vez más, hay extremos cuando es más, pero en general, las fluctuaciones son mucho más bajas que para las acciones.
¿Por qué entonces las personas terminan con niveles de riesgo más altos de lo que desean? Un problema potencial es que la industria a menudo gana más dinero vendiendo activos de mayor riesgo, creando la tentación de que los asesores los recomienden. (Para obtener más información, lea ¿Está su corredor actuando en su mejor interés? )
Además, los inversores se sienten fácilmente tentados por los enormes beneficios que se pueden obtener en los mercados alcistas. Tienden a no pensar en posibles pérdidas, y pueden dar por sentado que sus gestores y corredores de fondos tendrán alguna forma de minimizar o prevenir pérdidas.
A pesar del potencial alcista, cuando los mercados de acciones bajan, la mayoría de las inversiones basadas en acciones bajan con él. Por esta razón, la forma más importante y confiable de evitar pérdidas y sorpresas desagradables es cumplir con las reglas básicas de asignación de activos y nunca poner más dinero en el mercado de valores que el que corresponde al nivel de riesgo apropiado para usted. (Para más información, consulte Cómo lograr una asignación óptima de activos y estrategias de asignación de activos ).
Las líneas divisorias de riesgo son lo suficientemente claras Si hay algo que los inversores deben hacer bien, es la decisión sobre cuánto se invierte en el mercado de valores en lugar de inversiones más seguras y menos volátiles. Realmente hay líneas divisorias claras entre las categorías de riesgo alto, medio y bajo. Si se asegura de que el nivel de riesgo de su cartera se ajuste al nivel de riesgo deseado, estará en el camino correcto.
