El componente Dow Apple Inc. (AAPL) ha sorprendido a los accionistas complacientes en los últimos dos meses, vendiendo más de 60 puntos después de alcanzar un máximo histórico justo por encima de los $ 233. Los intentos de rebote han fracasado miserablemente durante este período problemático, lo que ha obligado a los compradores de inmersión a detenerse o incurrir en grandes pérdidas. Y ominosamente, las lecturas de resistencia relativa a largo plazo aún no han alcanzado niveles de sobreventa, lo que aumenta el espectro de precios aún más bajos en 2019.
Sin embargo, retroceda un paso gigante del caos a corto plazo, y está claro que la tendencia alcista a largo plazo permanece completamente intacta. De hecho, la acción todavía se cotiza muy por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 meses, que marcan las principales líneas divisorias entre los impulsos del mercado alcista y bajista. A su vez, esta estructura de precios de varios años predice que la recesión actual eventualmente ofrecerá una oportunidad de compra histórica, a la par con cambios dramáticos en 2009, 2013 y 2016.
¿Cómo puede la acción del precio a corto plazo sentirse tan mal mientras la perspectiva a largo plazo parece tan optimista? Es una cuestión de proporcionalidad, un concepto técnico mal entendido que se afirma perfectamente en el adagio del mercado "cuanto más grande es el movimiento, más amplia es la base". Las acciones de Apple se recuperaron más del 160% en poco más de dos años y ahora necesita sacudir a los accionistas que llegan tarde al partido, presionando el botón de reinicio antes de comenzar la próxima corrida de toros.
Gráfico AAPL a largo plazo (2008 - 2018)
TradingView.com
La acción tocó fondo en $ 11.17 ajustados por división en enero de 2009 y despegó en una tendencia alcista histórica que se estancó en $ 100 en septiembre de 2012. Cayó más del 40% en abril de 2013, construyó una base en la EMA de 50 meses y despegó en un rally que superó el máximo anterior en 34 puntos en la cima de 2015. La disminución posterior se extendió más del 30% en 15 meses antes de encontrar soporte en la EMA de 50 meses por segunda vez en tres años.
La recesión que comenzó en octubre de 2018 ha reducido un 28% más o menos el precio de Apple en solo dos meses, que es un porcentaje menor y un marco de tiempo más corto que 2013 o 2016. Sin embargo, la profundidad de la corrección se está acercando a esos disminuye, lo que implica que un mínimo negociable vendrá entre $ 140 y $ 160. Por supuesto, otros factores pueden afectar el cambio final, lo que nos lleva de vuelta al tema de la proporcionalidad.
La ola de rally que comenzó en 2016 tuvo 144 puntos, en comparación con 79 puntos para 2013 a 2015 y 90 puntos para 2008 a 2012. El movimiento más grande sugiere una base más amplia esta vez. Una cuadrícula de retroceso de Fibonacci que se extiende a lo largo del declive ofrece un método lógico para evaluar el potencial de retroceso y descubrir señales de compra ocultas. Esto es especialmente cierto cuando los niveles de cuadrícula se alinean con otras propiedades del gráfico.
La EMA de 50 meses ahora ha subido al nivel de retroceso de venta masiva de.618, destacando un fuerte soporte de alrededor de $ 150. Una inversión cerca de esa zona de precios rastrearía las inversiones de 2013 y 2016, lo que sugiere que las nuevas posiciones largas se beneficiarán de una ola de recuperación dramática. Ese punto final también alinearía el porcentaje de la corrección con las crisis anteriores, agregando poder predictivo.
El análisis de tiempo y ciclo también les dice a los posibles compradores que permanezcan en modo defensivo por ahora por tres razones. Primero, la corrección ha durado solo dos meses, que es mucho más corta que las encarnaciones de 2013 o 2016. En segundo lugar, las acciones de Apple pasaron de tres a cuatro meses completando patrones de base después de imprimir los mínimos más bajos en eventos anteriores. Tercero, el oscilador estocástico mensual permanece pegado a una señal de venta que aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa (rectángulos). No importó en 2016, pero esa corrección duró mucho más que la anterior.
La línea de fondo
Las acciones de Apple se mantienen en una tendencia alcista a largo plazo, pero no parece que la corrección actual haya alcanzado los objetivos de tiempo o precio. Como resultado, los comerciantes inteligentes y los accionistas derrotados pueden desear vender el próximo rebote y esperar un mínimo más bajo que coincida con los objetivos técnicos.
