El porcentaje de rotación de la cartera se puede utilizar para determinar en qué medida un fondo mutuo entrega sus acciones y activos durante el transcurso de un año. La tasa de rotación representa el porcentaje de las tenencias del fondo mutuo que cambió durante el año pasado. Un fondo mutuo con una alta tasa de rotación aumenta sus costos para sus inversores. El costo de la facturación se toma de los fondos del activo, a diferencia de la comisión de gestión. Por lo tanto, los administradores de fondos mutuos pueden no tener muchos incentivos para reducir la actividad comercial innecesaria.
La rotación de la cartera se determina tomando las adquisiciones o disposiciones del fondo, el número que sea mayor, y dividiéndolo por los activos mensuales promedio del fondo para el año. Por ejemplo, un fondo con una tasa de rotación del 25% mantiene acciones durante cuatro años en promedio. Cuanto mayor sea la tasa de rotación, mayor será la rotación. Las tasas de rotación más altas significan mayores gastos del fondo, lo que puede reducir el rendimiento general del fondo. Las tasas de rotación más altas también pueden tener consecuencias fiscales negativas. Los fondos con tasas de rotación más altas tienen más probabilidades de incurrir en impuestos sobre las ganancias de capital, que luego se distribuyen a los inversores. Los inversores pueden tener que pagar impuestos sobre esas ganancias de capital.
Ciertos tipos de fondos mutuos generalmente tienen tasas de rotación más altas. Los fondos de crecimiento y los fondos con estrategias más agresivas tienen mayores pérdidas de balón. Los fondos más orientados al valor tienden a tener una rotación menor. Si el rendimiento del fondo es mayor que un fondo con una rotación menor, la tasa más alta puede estar justificada. Si la tasa de rotación es alta, mientras que el rendimiento está rezagado, un inversor puede estar mejor buscando alternativas.
