¿Qué es un fondo de ingresos?
Un fondo de ingresos es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que enfatiza el ingreso actual, ya sea mensual o trimestralmente, en lugar de ganancias de capital o apreciación. Dichos fondos generalmente tienen una variedad de obligaciones de deuda gubernamentales, municipales y corporativas, acciones preferentes, instrumentos del mercado monetario y acciones que pagan dividendos.
Para llevar clave
- Los fondos de ingresos son fondos mutuos o ETF que priorizan los ingresos actuales, a menudo en forma de inversiones que pagan intereses o dividendos. Los fondos de ingresos pueden invertir en bonos u otros valores de renta fija, así como acciones preferentes y acciones de dividendos. Los fondos de ingresos a menudo se consideran más bajos riesgo que los fondos que priorizan las ganancias de capital.
Los fundamentos de los fondos de ingresos
Los precios de las acciones de los fondos de renta no son fijos; tienden a caer cuando las tasas de interés suben y a aumentar cuando las tasas de interés bajan. En general, los bonos incluidos en las carteras de estos fondos son de grado de inversión. Los otros valores tienen una calidad crediticia suficiente para garantizar la preservación del capital.
Hay dos tipos populares de fondos de alto riesgo que también se centran principalmente en los ingresos: fondos de bonos de alto rendimiento que invierten principalmente en bonos basura corporativos y fondos de préstamos bancarios que invierten en préstamos a tasa variable emitidos por bancos u otras instituciones financieras.
Los fondos de ingresos vienen en varias variedades. La diferenciación primaria involucra los tipos de valores en los que invierten para generar ingresos.
Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario generalmente invierten en certificados de depósito (CD), papel comercial y letras del Tesoro a corto plazo. Estos fondos están diseñados para ser inversiones muy seguras con el objetivo de mantener un precio bajo de las acciones en todo momento, pero también tienden a ofrecer rendimientos relativamente bajos. Si bien estos fondos no tienen el seguro de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) que los productos bancarios sí, los fondos del mercado monetario tradicionalmente han proporcionado un alto grado de seguridad.
Fondos de bonos
Los fondos de bonos suelen invertir en bonos corporativos y gubernamentales. Los fondos de bonos del gobierno prácticamente no conllevan ningún riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, pueden actuar como un refugio seguro para los inversores en tiempos de incertidumbre, pero normalmente ofrecen rendimientos más bajos que los fondos de bonos corporativos comparables. Los bonos corporativos conllevan el riesgo adicional de que el emisor no pueda realizar pagos de capital o intereses. Como resultado, tienden a pagar tasas de interés más altas para dar cuenta del riesgo adicional. Los fondos de bonos corporativos se pueden dividir en fondos de bonos de grado de inversión y por debajo de fondos de bonos de grado de inversión o basura.
Fondos de renta variable
Muchas compañías pagan dividendos en sus acciones. Los fondos invertidos principalmente en acciones que pagan dividendos regulares se conocen como fondos de renta variable. Estos tipos de fondos son especialmente populares entre los inversores en edad de jubilación que buscan vivir de los ingresos mensuales predecibles generados por sus carteras. Históricamente, los dividendos han proporcionado un porcentaje significativo del rendimiento total a largo plazo de una acción.
Otros fondos de ingresos
Otros fondos que generan ingresos incluyen aquellos enfocados en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), sociedades limitadas maestras (MLP) y acciones preferentes.
Ejemplo de un fondo de ingresos
El T. Rowe Price Equity Income Fund tiene activos de $ 21.23 mil millones a mayo de 2018 y busca una alta tasa de crecimiento a través de altas acciones que pagan dividendos en combinación con la apreciación del capital. El fondo, que distribuye los pagos trimestralmente, pagó un dividendo de 17 centavos por acción el 29 de junio de 2017. El fondo ha tenido un rendimiento relativamente en línea con su índice de referencia. Una inversión de $ 10, 000 en el T. Rowe Price Equity Income Fund al inicio en 1985 valdría $ 20, 124 al 30 de abril de 2018. El resultado promedio de Lipper Equity Income Funds para el mismo monto durante el mismo período sería $ 20, 407.
