Tabla de contenido
- ¿Qué es la inflación?
- Comprensión de la inflación
- Causas de la inflación
- Tipos de índices de inflación
- Fórmula para medir la inflación
- Pros y contras de la inflación
- Regulación financiera de la inflación
- Invertir contra la inflación
- Ejemplo de inflación
- Ejemplos extremos de inflación
¿Qué es la inflación?
La inflación es una medida cuantitativa de la tasa a la cual el nivel de precio promedio de una canasta de bienes y servicios seleccionados en una economía aumenta durante un período de tiempo. Es el aumento constante en el nivel general de precios donde una unidad de moneda compra menos de lo que hizo en períodos anteriores. A menudo expresada como un porcentaje, la inflación indica una disminución en el poder adquisitivo de la moneda de una nación.
¿Qué es la inflación?
Para llevar clave
- La inflación es la tasa a la cual el nivel general de precios de los bienes y servicios está aumentando y, en consecuencia, el poder adquisitivo de la moneda está disminuyendo. La inflación se clasifica en tres tipos: inflación por demanda, inflación por costo e inflación incorporada inflación. Los índices de inflación más utilizados son el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Por Mayor (IPM). La inflación puede verse positiva o negativamente según el punto de vista individual. A aquellos con activos tangibles, como propiedades o productos almacenados, les puede gustar para ver un poco de inflación, ya que aumenta el valor de sus activos. A las personas que poseen efectivo puede no gustarle la inflación, ya que erosiona el valor de sus tenencias de efectivo. De hecho, se requiere un nivel óptimo de inflación para promover el gasto en cierta medida en lugar de ahorrar, fomentando así el crecimiento económico.
Comprensión de la inflación
A medida que aumentan los precios, una sola unidad de moneda pierde valor al comprar menos bienes y servicios. Esta pérdida de poder adquisitivo afecta el costo general de vida para el público en general, lo que finalmente conduce a una desaceleración en el crecimiento económico. La opinión consensuada entre los economistas es que la inflación sostenida ocurre cuando el crecimiento de la oferta monetaria de una nación supera el crecimiento económico.
Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019
Para combatir esto, la autoridad monetaria apropiada de un país, como el banco central, toma las medidas necesarias para mantener la inflación dentro de los límites permisibles y mantener la economía funcionando sin problemas.
La inflación se mide de varias maneras dependiendo de los tipos de bienes y servicios considerados y es lo contrario de la deflación, lo que indica una disminución general de los precios de los bienes y servicios cuando la tasa de inflación cae por debajo del 0%.
Causas de la inflación
El aumento de los precios es la raíz de la inflación, aunque esto puede atribuirse a diferentes factores. En el contexto de las causas, la inflación se clasifica en tres tipos: inflación por demanda, inflación por costo e inflación incorporada.
Efecto Demand-Pull
La inflación basada en la demanda ocurre cuando la demanda general de bienes y servicios en una economía aumenta más rápidamente que la capacidad de producción de la economía. Crea una brecha entre la oferta y la demanda con mayor demanda y menor oferta, lo que resulta en precios más altos. Por ejemplo, cuando las naciones productoras de petróleo deciden reducir la producción de petróleo, la oferta disminuye. Conduce a una mayor demanda, lo que resulta en aumentos de precios y contribuye a la inflación.
Melissa Ling {Copyright} Investopedia, 2019
Además, un aumento en la oferta monetaria en una economía también conduce a la inflación. Con más dinero disponible para las personas, el sentimiento positivo del consumidor conduce a un mayor gasto. Esto aumenta la demanda y conduce a aumentos de precios. Las autoridades monetarias pueden aumentar la oferta monetaria ya sea imprimiendo y regalando más dinero a las personas, o devaluando (reduciendo el valor de) la moneda. En todos los casos de aumento de la demanda, el dinero pierde su poder adquisitivo.
Efecto de empuje de costos
La inflación impulsada por los costos es el resultado del aumento en los precios de los insumos del proceso de producción. Los ejemplos incluyen un aumento en los costos de mano de obra para fabricar un bien u ofrecer un servicio o un aumento en el costo de la materia prima. Estos desarrollos conducen a un mayor costo para el producto o servicio terminado y contribuyen a la inflación.
Inflación incorporada
La inflación incorporada es la tercera causa que se vincula con las expectativas adaptativas. A medida que aumenta el precio de los bienes y servicios, la mano de obra espera y exige más costos / salarios para mantener su costo de vida. Su aumento de los salarios da como resultado un mayor costo de los bienes y servicios, y esta espiral de precios salariales continúa a medida que un factor induce al otro y viceversa.
Teóricamente, el monetarismo establece la relación entre la inflación y la oferta monetaria de una economía. Por ejemplo, después de la conquista española de los imperios azteca e inca, grandes cantidades de oro y especialmente plata fluyeron hacia las economías española y otras economías europeas. Como la oferta monetaria había aumentado rápidamente, los precios se dispararon y el valor del dinero cayó, lo que contribuyó al colapso económico.
Tipos de índices de inflación
Dependiendo del conjunto seleccionado de bienes y servicios utilizados, se calculan y rastrean múltiples tipos de valores de inflación como índices de inflación. Los índices de inflación más utilizados son el Índice de precios al consumidor (IPC) y el Índice de precios al por mayor (IPM).
El índice de precios al consumidor
El IPC es una medida que examina el promedio ponderado de los precios de una canasta de bienes y servicios que son las necesidades primarias del consumidor. Incluyen transporte, comida y atención médica. El IPC se calcula tomando los cambios de precio para cada artículo en la canasta predeterminada de bienes y promediando en función de su peso relativo en la canasta completa. Los precios en consideración son los precios minoristas de cada artículo, según estén disponibles para la compra de los ciudadanos individuales. Los cambios en el IPC se utilizan para evaluar los cambios de precios asociados con el costo de vida, lo que lo convierte en una de las estadísticas más utilizadas para identificar períodos de inflación o deflación. La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos informa mensualmente el IPC y lo ha calculado desde 1913.
El índice de precios al por mayor
El WPI es otra medida popular de inflación, que mide y rastrea los cambios en el precio de los bienes en las etapas anteriores al nivel minorista. Si bien los artículos de WPI varían de un país a otro, en su mayoría incluyen artículos a nivel de productor o mayorista. Por ejemplo, incluye los precios del algodón en bruto, hilados de algodón, artículos de algodón gris y ropa de algodón. Aunque muchos países y organizaciones usan WPI, muchos otros países, incluido Estados Unidos, usan una variante similar llamada índice de precios al productor (IPP).
El índice de precios al productor
El índice de precios al productor es una familia de índices que mide el cambio promedio en los precios de venta recibidos por los productores nacionales de bienes y servicios a lo largo del tiempo. El IPP mide los cambios de precios desde la perspectiva del vendedor y difiere del IPC, que mide los cambios de precios desde la perspectiva del comprador.
En todas esas variantes, es posible que el aumento en el precio de un componente (por ejemplo, el petróleo) cancele la disminución del precio en otro (por ejemplo, el trigo) hasta cierto punto. En general, cada índice representa el costo promedio ponderado de la inflación para los componentes dados que puede aplicarse a nivel general de economía, sector o producto.
La fórmula para medir la inflación
Las variantes mencionadas anteriormente de los índices de inflación pueden usarse para calcular el valor de la inflación entre dos meses (o años) en particular. Si bien muchas calculadoras de inflación ya están disponibles en varios portales financieros y sitios web, siempre es mejor conocer la metodología subyacente para garantizar la precisión con una comprensión clara de los cálculos. Matemáticamente, El aumento de la inflación = (valor final del índice del IPC / valor inicial del IPC)
Digamos que desea saber cómo cambió el poder adquisitivo de $ 10, 000 entre septiembre de 1975 y septiembre de 2018. Se pueden encontrar datos del índice de inflación en varios portales en forma de tabla. De esa tabla, recoja las cifras correspondientes del IPC de los dos meses dados. Para septiembre de 1975, era 54.6 (valor inicial del IPC) y para septiembre de 2018, era 252.439 (valor final del IPC).
Aumento de la inflación = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Como desea saber cuánto costarían $ 10, 000 de septiembre de 1975 en septiembre de 2018, multiplique el aumento del factor de inflación con la cantidad para obtener el valor en dólares modificado:
Cambio en el valor en dólares = 4.6234 * $ 10, 000 = 46, 234.25
Para obtener el valor final en dólares del período final, agregue la cantidad original en dólares ($ 10, 000) al cambio en el valor en dólares:
Valor final en dólares = $ 10, 000 + $ 46, 234.25 = $ 56, 234.25
Esto significa que $ 10, 000 en septiembre de 1975 valdrá $ 56, 234.25. Esencialmente, si compró una canasta de bienes y servicios (como se incluye en la definición del IPC) por valor de $ 10, 000 en 1975, la misma canasta le costaría $ 56, 234.25 en septiembre de 2018.
Pros y contras de la inflación
La inflación es buena y mala, dependiendo de qué lado se tome.
Por ejemplo, a las personas con activos tangibles, como propiedades o productos almacenados, les gustaría ver un poco de inflación, ya que aumenta el valor de sus activos que pueden vender a una tasa más alta. Sin embargo, los compradores de dichos activos pueden no estar contentos con la inflación, ya que deberán pagar más dinero.
A las personas que tienen efectivo tampoco les puede gustar la inflación, ya que erosiona el valor de sus tenencias de efectivo. La inflación promueve inversiones, tanto de empresas en proyectos como de individuos en acciones de empresas, ya que esperan mejores rendimientos que la inflación.
Sin embargo, se requiere un nivel óptimo de inflación para promover el gasto en cierta medida en lugar de ahorrar. Si el poder adquisitivo del dinero sigue siendo el mismo a lo largo de los años, puede que no haya diferencias en el ahorro y el gasto. Puede limitar el gasto, lo que puede afectar negativamente a la economía en general, ya que la disminución de la circulación de dinero ralentizará las actividades económicas generales en un país. Se requiere un enfoque equilibrado para mantener el valor de inflación en un rango óptimo y deseable.
El valor alto, negativo o incierto de la inflación impacta negativamente en una economía. Conduce a incertidumbres en el mercado, evita que las empresas tomen grandes decisiones de inversión, puede conducir al desempleo, promueve el acaparamiento a medida que las personas acuden a almacenar los bienes necesarios lo antes posible en medio del temor al aumento de precios y la práctica conduce a un mayor aumento de precios, puede dar lugar a desequilibrio en el comercio internacional ya que los precios siguen siendo inciertos, y también impacta los tipos de cambio.
Regulación financiera de la inflación
El regulador financiero de un país asume la importante responsabilidad de mantener la inflación bajo control. Se realiza mediante la implementación de medidas a través de la política monetaria, que se refiere a las acciones de un banco central u otros comités que determinan el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria.
En los EE. UU., Los objetivos de política monetaria de la Reserva Federal incluyen tasas de interés moderadas a largo plazo, estabilidad de precios y empleo máximo, y cada uno de estos objetivos tiene como objetivo promover un entorno financiero estable. La Reserva Federal comunica claramente los objetivos de inflación a largo plazo para mantener una tasa de inflación estable a largo plazo, lo que a su vez mantiene la estabilidad de los precios.
La estabilidad de los precios, o un nivel relativamente constante de inflación, permite a las empresas planificar el futuro ya que saben qué esperar. También permite a la Fed promover el empleo máximo, que está determinado por factores no monetarios que fluctúan con el tiempo y, por lo tanto, están sujetos a cambios. Por esta razón, la Fed no establece una meta específica para el empleo máximo, y está determinada en gran medida por las evaluaciones de los miembros. El empleo máximo no significa desempleo cero, ya que en cualquier momento existe un cierto nivel de volatilidad a medida que las personas abandonan y comienzan nuevos trabajos.
Las autoridades monetarias también toman medidas excepcionales en condiciones extremas de la economía. Por ejemplo, después de la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal de los Estados Unidos mantuvo las tasas de interés cerca de cero y siguió un programa de compra de bonos, ahora descontinuado, llamado flexibilización cuantitativa. Algunos críticos del programa alegaron que causaría un aumento de la inflación en el dólar estadounidense, pero la inflación alcanzó su punto máximo en 2007 y disminuyó de manera constante en los próximos ocho años. Hay muchas razones complejas por las cuales la QE no condujo a la inflación o la hiperinflación, aunque la explicación más simple es que la recesión en sí misma fue un entorno deflacionario muy prominente, y la relajación cuantitativa apoyó sus efectos.
En consecuencia, los responsables políticos de los Estados Unidos han tratado de mantener la inflación estable en torno al 2% anual. El Banco Central Europeo también ha buscado una moderación agresiva para contrarrestar la deflación en la eurozona, y algunos lugares han experimentado tasas de interés negativas, debido al temor de que la deflación podría afianzarse en la zona euro y provocar un estancamiento económico, además, los países que experimentan tasas de crecimiento más altas pueden absorber tasas de inflación más altas. El objetivo de India es de alrededor del 4%, mientras que Brasil apunta al 4, 25%.
Invertir contra la inflación
Las acciones se consideran la mejor cobertura contra la inflación, ya que el aumento de los precios de las acciones incluye los efectos de la inflación. Dado que cualquier aumento en el costo de las materias primas, la mano de obra, el transporte y otras facetas de la operación conduce a un aumento en el precio del producto terminado que produce una empresa, el efecto inflacionario se refleja en los precios de las acciones.
Además, existen instrumentos financieros especiales que se pueden utilizar para salvaguardar las inversiones contra la inflación. Incluyen valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS), valores de tesorería de bajo riesgo que están indexados a la inflación donde el monto del capital invertido aumenta en porcentaje de la inflación. También se puede optar por un fondo mutuo TIPS o un fondo cotizado en bolsa (ETF) basado en TIPS.
Para obtener acceso a acciones, ETF y otros fondos que pueden ayudar a evitar los peligros de la inflación, es probable que necesite una cuenta de corretaje. Elegir un corredor de bolsa puede ser un proceso tedioso debido a la variedad entre ellos.
Ejemplo de inflación
Imagine que su abuela metió un billete de $ 10 en su billetera vieja en el año 1975 y luego se olvidó de eso. El costo de la gasolina durante ese año fue de alrededor de $ 0.50 por galón, lo que significa que podría haber comprado 20 galones de gasolina con esa nota de $ 10. Veinticinco años después, en el año 2000, el costo de la gasolina era de alrededor de $ 1.60 por galón. Si encuentra la nota olvidada en el año 2000 y luego compra gasolina, habría comprado solo 6.25 galones. Aunque el billete de $ 10 se mantuvo igual por su valor, perdió su poder adquisitivo en alrededor del 69 por ciento durante el período de 25 años. Este simple ejemplo explica cómo el dinero pierde su valor con el tiempo cuando los precios suben. Este fenómeno se llama inflación.
Sin embargo, no es necesario que los precios siempre suban con el paso del tiempo. Pueden permanecer estables o incluso disminuir. Por ejemplo, el costo del trigo en los EE. UU. Alcanzó un récord de $ 11.05 por bushel durante marzo de 2008. En agosto de 2016, se redujo a $ 3.99 por bushel, lo que puede atribuirse a una variedad de factores como las buenas condiciones climáticas que conducen a una mayor producción de trigo Esto significa que una nota monetaria particular, digamos $ 100, habría obtenido una cantidad menor de trigo en 2008 y una cantidad mayor en 2016. En este caso, el poder adquisitivo de la misma nota de $ 100 aumentó durante el período como el precio del producto rechazado Este fenómeno se llama deflación y es lo opuesto a la inflación.
Si bien es fácil medir los cambios de precios de productos individuales a lo largo del tiempo, las necesidades humanas se extienden mucho más allá de uno o dos de estos productos. Las personas necesitan un conjunto grande y diversificado de productos, así como una serie de servicios para vivir una vida cómoda. Incluyen productos como granos alimenticios, metal y combustible, servicios públicos como electricidad y transporte, y servicios como atención médica, entretenimiento y mano de obra. La inflación tiene como objetivo medir el impacto general de los cambios de precios para un conjunto diversificado de productos y servicios, y permite una representación de valor único del aumento en el nivel de precios de bienes y servicios en una economía durante un período de tiempo.
Ejemplos extremos de inflación
Un puñado de monedas están totalmente respaldadas por oro o plata. Dado que la mayoría de las monedas mundiales son dinero fiduciario, la oferta monetaria podría aumentar rápidamente por razones políticas, lo que provocaría una inflación. El ejemplo más famoso es la hiperinflación que afectó a la República Alemana de Weimar a principios de la década de 1920. Las naciones que habían salido victoriosas en la Primera Guerra Mundial exigieron reparaciones a Alemania, que no podían pagarse en papel moneda alemán, ya que esto era de valor sospechoso debido a los préstamos del gobierno. Alemania intentó imprimir notas en papel, comprar divisas con ellas y usarlas para pagar sus deudas.
Esta política condujo a la rápida devaluación de la marca alemana, y la hiperinflación acompañó el desarrollo. Los consumidores alemanes exacerbaron el ciclo al tratar de gastar su dinero lo más rápido posible, esperando que no valiera nada y menos cuanto más esperaran. Más y más dinero inundó la economía, y su valor se desplomó hasta el punto en que la gente empapelaría sus paredes con billetes prácticamente inútiles. Situaciones similares han ocurrido en Perú en 1990 y Zimbabwe en 2007–2008.
