El componente Dow Intel Corporation (INTC) cotiza a un máximo de seis meses el viernes por la mañana después de superar las estimaciones de consenso del tercer trimestre y aumentar la orientación para todo el año. Las noticias alcistas desencadenaron una oleada de actualizaciones previas al mercado y comentarios positivos, con Cowen, Wedbush Securities, Raymond James y Northland Capital señalando un mayor impulso y una perspectiva más brillante de lo esperado hasta 2020.
El amplio mercado dejó escapar un suspiro de alivio después de la noticia, y el gigante de los chips no se vio afectado por la escalada de la guerra comercial. Las empresas centradas en datos brillaron durante el trimestre, registrando ingresos récord, mientras que los ingresos de computadoras personales cayeron un 5% año tras año, continuando la disminución de ese segmento. La compañía ahora espera ganar $ 4.60 por acción en el año fiscal 2019 frente a una guía previa de $ 4.38, con $ 71 mil millones en ingresos frente al pronóstico anterior de $ 69.5 mil millones.
Gráfico INTC a largo plazo (1990-2019)
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Una modesta tendencia alcista se aceleró en 1991, registrando un alza constante en el máximo de 1993 a $ 4.64 ajustados por división. Finalmente eliminó la resistencia dos años después, ingresando a un avance más vertical que registró múltiples olas de rally en el máximo histórico de agosto de 2000 en $ 75.63. Bears tomó el control cuando estalló la burbuja de internet, generando una fuerte tendencia bajista que continuó hasta el mínimo de octubre de 2002 en $ 12.95.
La acción se recuperó con fuerza después del corte de pelo del 80%, pero la ola de recuperación se estancó a mediados de los $ 30 en noviembre de 2003, marcando un máximo que no se incrementó en los próximos 11 años. Se registraron pérdidas modestas durante el mercado alcista de mediados de la década, estableciéndose en los $ 20 superiores a fines de 2007, y se redujo drásticamente durante el colapso económico de 2008. La acción bajista socava el mínimo de 2002 en 90 centavos en marzo de 2009, y finalmente termina la tendencia bajista de nueve años.
Un aumento superficial subió al máximo de 2003 en 2014, pero el interés de compra se evaporó rápidamente, produciendo una acción lateral irregular, antes de una ruptura de 2017 que agregó más de 20 puntos en el máximo de junio de 2018 a $ 57.60. La acción tuvo problemas durante el resto del año, cayendo a un mínimo de ocho meses en los $ 40 en noviembre. Una exitosa nueva prueba de diciembre completó una inversión de doble fondo, preparando el escenario para una fuerte ola de recuperación de 2019.
El repunte revirtió dos puntos por encima del máximo de 2018 en abril, dando paso a un descenso que alcanzó el mínimo de 2018 en mayo. La acción ahora ha publicado dos mínimos más altos en ese nivel y se cotiza a unos cuatro puntos por debajo del pico de 2019 después de la campana de apertura del viernes. Mientras tanto, el oscilador estocástico mensual participa en un ciclo de compra que no ha alcanzado el nivel de sobrecompra, lo que aumenta las probabilidades de que el repunte actual alcance la resistencia del rango en las próximas semanas.
Gráfico INTC a corto plazo (2017 - 2019)
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La tendencia alcista en 2018 se detuvo después de que la acción cruzó el retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia bajista de nueve años, mientras que la acción del precio en 2019 ha cruzado ese nivel armónico varias veces. Un patrón rectangular entrecortado ha surgido en este caos, preparando el escenario para otra prueba con resistencia de rango en los $ 50 superiores. Sin embargo, el proceso podría llevar más tiempo de lo que la mayoría de la gente espera, debido a tres factores técnicos adversos.
Primero, la recuperación ha vuelto a entrar en la gran brecha de ventas de abril, una zona de precios que contiene muchos accionistas atrapados que buscarán salir incluso. En segundo lugar, el indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) está muy por debajo de los picos de 2018 y 2019, lo que indica que muchos accionistas a largo plazo han subido las apuestas y se han retirado. Tomará tiempo reemplazar este patrocinio perdido, haciendo menos probable un avance rápido a nuevos máximos.
Finalmente, el retroceso de.786 Fibonacci de la tendencia bajista de nueve años se encuentra justo por encima del máximo de 2018 en $ 62, o menos de tres puntos por encima del nivel de ruptura. A su vez, esto predice que una recuperación puede detenerse rápidamente después de aumentar la resistencia del rango, lo que podría marcar un máximo final en la ola de recuperación que comenzó en 2009. Más importante aún, ese objetivo al alza no es una recompensa suficiente por el riesgo asumido si compra la acción en el nivel actual o después de una ruptura.
La línea de fondo
Las acciones de Intel han subido a un máximo de seis meses después de un trimestre fuerte y una orientación alcista, y podría probar la resistencia del rango de 16 meses en las próximas semanas.
