¿Qué es la caja de estilo de renta variable internacional?
El cuadro de estilo de capital internacional es una cuadrícula de tres por tres para representar y comparar visualmente las estructuras de riesgo-rendimiento de acciones y fondos extranjeros. Los inversores utilizan el cuadro de estilo de renta variable internacional, una variación del cuadro de estilo de acciones de Morningstar, para comprender el grado de diversificación de sus carteras internacionales.
Desglosando la caja de estilo de renta variable internacional
El cuadro de estilo de acciones internacionales, también conocido como cuadro de estilo de acciones internacionales, es una cuadrícula bidimensional. El eje horizontal mide las características de valor y crecimiento, que se divide en tres secciones: valor a la izquierda, crecimiento a la derecha y fusión en el medio. El eje vertical mide la capitalización y se divide en pequeño, mediano y grande. Este esquema produce nueve categorías con las cuales clasificar las inversiones.
Si los inversores asignan cada una de las inversiones extranjeras en su cartera a un cuadrado en el cuadro de estilo de capital internacional, obtendrán una imagen simplificada del grado de diversificación. Si su cartera no está suficientemente diversificada, el cuadro de estilo de renta variable internacional hará evidente de inmediato qué categorías de inversión aún no están representadas.
La diferencia entre el cuadro de estilo de equidad y el cuadro de estilo de equidad internacional radica en el sistema de dimensionamiento. Mientras que el cuadro de estilo de capital determina el tamaño de los fondos mutuos por la media geométrica de la capitalización de mercado, el estilo de capital internacional considera la capitalización de mercado mediana. Las tres categorías generales son menos de $ 1 mil millones, $ 1 mil millones a $ 5 mil millones y más de $ 5 mil millones.
Limitaciones de la caja de estilo de renta variable internacional
La empresa de investigación de inversiones Morningstar introdujo su caja de estilo patentada en 1992. Su sistema de clasificación visual simple y efectivo pronto la hizo omnipresente en el mundo de las inversiones. Su simplicidad y ubicuidad siguen siendo dos razones importantes para seguir utilizando el cuadro de estilo en sus diversas formas, pero tiene sus limitaciones.
Por un lado, el cuadro de estilo no incluye posiciones cortas en su sistema de clasificación. Eso significa que una estrategia de inversión a corto y largo plazo no se puede representar en el cuadro de estilo. Algunas otras estrategias no están comprometidas con un enfoque consistente de crecimiento, valor o combinación. Los productos de inversión gestionados por estas estrategias rebotarán en todo el cuadro de estilo a medida que la naturaleza de sus tenencias se desplace a lo largo del eje horizontal.
Algunos analistas han especulado que la popularidad de la caja de estilo restringe indebidamente a los administradores de fondos que pueden evitar ciertas estrategias de inversión sólidas porque causarían que el fondo cambie de categoría en la caja de estilo, lo que puede frustrar a los accionistas que compraron el fondo en parte debido a su estilo clasificación de caja.
