Las esperanzas de un avance comercial entre Washington y Beijing han jugado un papel importante en impulsar el índice bursátil de referencia de China, el SSE Composite (000001.SS), hasta más del 17% hasta la fecha (YTD). Por lo tanto, no es sorprendente ver que el índice asiático clave sufra su mayor caída de un día desde febrero de 2016 el lunes, una caída del 5, 6%, después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, despidiera un tweet del domingo que indicara que planea aumentar los aranceles en $ 200 mil millones de productos chinos al 25% el viernes porque las conversaciones comerciales se mueven demasiado lentamente.
"Sentimos que estábamos en camino de llegar a algún lado. En el transcurso de la semana pasada, hemos visto una erosión de los compromisos por parte de China. Eso, en nuestra opinión, es inaceptable", dijo el Representante de Comercio de Estados Unidos, Robert Lighthizer, que profundizó en las redes sociales del presidente. amenaza, por Bloomberg.
Los temores en los mercados financieros se aliviaron un poco más tarde en el día de negociación global cuando se supo que una delegación china aún planeaba visitar Washington el jueves y viernes de esta semana para resolver los puntos conflictivos en las negociaciones en curso.
Desde un punto de vista técnico, los fondos cotizados en bolsa (ETF) inversos de China superaron las áreas clave de consolidación en la sesión de negociación del lunes para marcar el comienzo de un mayor nivel de volatilidad a medida que continúan las conversaciones entre los dos países. Aquellos que quieran apostar contra las acciones chinas deberían echar un vistazo a los tres fondos y las tácticas comerciales que se analizan a continuación.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X comparte ETF (YANG)
El ETF (YANG) de Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares tiene como objetivo proporcionar tres veces el retorno diario inverso del índice FTSE China 50. Su punto de referencia comprende las 50 acciones chinas más grandes que cotizan en la Bolsa de Hong Kong con una inclinación considerable hacia los sectores de servicios financieros y de comunicación. YANG no es un juego completo de "toda China", ya que excluye las acciones A de China que se negocian en el continente y las compañías chinas que cotizan solo en los Estados Unidos. La liquidez de más de 370, 000 acciones cambia de manos a diario y un margen estrecho de 0.06% hace que el ETF sea el favorito de los operadores al tomar una apuesta apalancada a corto plazo contra las acciones chinas. A partir del 7 de mayo de 2019, YANG tiene más de $ 90 millones en activos netos, ofrece un rendimiento de dividendos de 1.08% y ha bajado 36.69% en el año. La comisión de gestión del fondo del 1, 08% se sitúa 14 puntos básicos por encima del promedio de la categoría.
Se produjo una divergencia alcista entre el índice de fuerza relativa (RSI) y el precio de YANG entre los mínimos oscilantes de febrero y abril, lo que significa que, a medida que el precio del ETF bajó, el indicador bajó aún más. Esto indica una disminución del impulso del vendedor que podría dar lugar a una reversión al alza. Más recientemente, los compradores empujaron el precio del fondo por encima de un área de consolidación el lunes en el mayor volumen en los últimos 12 meses, lo que indica la convicción de los alcistas. Los operadores que compran la ruptura deben establecer una orden de toma de ganancias entre $ 55 y $ 56, donde el precio puede encontrar resistencia desde la línea de tendencia más baja de un rango de negociación anterior y el promedio móvil simple (SMA) de 200 días. Considere establecer una parada por debajo del mínimo de este mes en $ 41.94.
Direxion Daily CSI 300 Acciones de China A Share Bear 1X (CHAD)
Formada a mediados de 2015, las Acciones Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X (CHAD) buscan proporcionar resultados de inversión que correspondan al rendimiento diario inverso del Índice CSI 300. El índice subyacente consiste en las 300 acciones chinas más grandes que cotizan en las bolsas de Shanghai y Shenzhen. CHAD proporciona acceso a acciones A exclusivas de China que generalmente están disponibles para comerciar solo con ciudadanos de China continental, lo que lo convierte en un excelente instrumento para aquellos que desean acortar estas acciones. Con un diferencial del 0.12% y un volumen de negociación promedio de aproximadamente 40, 000 acciones por día, los operadores pueden querer usar órdenes limitadas para minimizar el deslizamiento. El ETF tiene activos bajo administración (AUM) de $ 21.86 millones, paga un atractivo rendimiento de dividendo de 2.32% y está bajando 26.05% YTD a partir del 7 de mayo de 2019. Los operadores pagan una tarifa de administración de 0.85%.
Las acciones de CHAD han gastado la mayor parte de 2019 en caída libre en esperanzas innovadoras de acuerdos comerciales. Sin embargo, el tuit de amenaza arancelaria del presidente Trump envió a los alcistas al fondo el lunes 6 de mayo para crear una brecha por encima de una línea de tendencia bajista de cuatro meses. Al igual que YANG, una divergencia alcista entre el precio y el RSI aparece en el gráfico de CHAD, lo que sugiere que existe un fondo significativo. Busque el precio para probar $ 35, donde le espera una confluencia de resistencia desde una línea horizontal y la SMA de 200 días. Las paradas podrían situarse por debajo del mínimo de la vela de la brecha de ayer en $ 30.27 o por debajo de la SMA de 50 días.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Con una base de activos de $ 34.8 millones, el ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) tiene el objetivo de devolver dos veces los retornos diarios inversos del índice FTSE China 50. El fondo apalancado ofrece una buena apuesta contra las empresas estatales chinas con su exposición superior a la media a compañías financieras, de energía y telecomunicaciones. Las principales compañías de índice de referencia por ponderación incluyen el conglomerado tecnológico Tencent Holdings Limited (TCEHY) con 9.14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) con 8.58% y el Banco Industrial y Comercial de China Limited (IDCBY) con 6.83%. Al cotizar a $ 59.69 con un rendimiento de dividendo de 0.45% y cobrar una tarifa de administración competitiva de 0.95%, el ETF tiene un rendimiento anual de -25.97% al 7 de mayo de 2019.
A pesar de que el precio de las acciones de FXP se cerró muy por encima de sus máximos de sesión, aún creó una brecha por encima de la consolidación reciente que puede provocar más compras a corto y mediano plazo. El RSI se encuentra muy por debajo de los niveles de sobrecompra, lo que le da al precio un amplio margen para impulsar más alto antes de una mayor consolidación. Busque ganancias bancarias en una carrera hasta la SMA de 200 días. Los operadores más agresivos pueden querer establecer un objetivo de ganancias cerca del máximo de octubre de 2018 en $ 85.47. Administre el riesgo recortando las operaciones perdedoras si el precio del ETF cae por debajo del mínimo establecido el viernes 3 de mayo, a $ 56.63.
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