Con un patrimonio neto de más de $ 82 mil millones, Warren Buffett es uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos. Su estilo de inversión, que se basa en la disciplina, el valor y la paciencia, ha arrojado resultados que han superado constantemente al mercado durante décadas. Si bien los inversores habituales, es decir, el resto de nosotros, no tenemos el dinero para invertir como Buffett, podemos seguir una de sus recomendaciones actuales: los fondos indexados de bajo costo son la inversión más inteligente que la mayoría de la gente puede hacer.
Para llevar clave
- Los fondos indexados son fondos mutuos o ETF cuya cartera refleja la de un índice designado, con el objetivo de igualar su rendimiento. A largo plazo, los fondos indexados generalmente han superado a otros tipos de fondos mutuos. Otros beneficios de los fondos indexados incluyen tarifas bajas, ventajas fiscales (generan menos ingresos imponibles) y de bajo riesgo (ya que están muy diversificados).
Como Buffett escribió en una carta de 2016 a los accionistas: “Cuando Wall Streeters gestiona billones de dólares cobrando tarifas altas, generalmente serán los gerentes los que cosecharán ganancias descomunales, no los clientes. Tanto los inversores grandes como los pequeños deberían seguir con los fondos indexados de bajo costo ”.
Si está pensando en seguir su consejo, esto es lo que necesita saber sobre la inversión en fondos indexados.
¿Qué es un fondo indexado?
Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que mantiene todos (o una muestra representativa) de los valores en un índice específico, con el objetivo de igualar el rendimiento de ese índice de referencia lo más cerca posible. El S&P 500 es quizás el índice más conocido, pero existen índices (y fondos indexados) para casi todos los mercados y estrategias de inversión que se te ocurran. Puede comprar fondos indexados a través de su cuenta de corretaje o directamente de un proveedor de fondos indexados, como BlackRock o Vanguard.
Cuando compra un fondo indexado, obtiene una selección diversificada de valores en una inversión fácil y de bajo costo. Algunos fondos indexados ofrecen exposición a miles de valores en un solo fondo, lo que ayuda a reducir su riesgo general a través de una amplia diversificación. Al invertir en varios fondos indexados que rastrean diferentes índices, puede crear una cartera que coincida con su asignación de activos deseada. Por ejemplo, puede poner el 60% de su dinero en fondos de índice de acciones y el 40% en fondos de índice de bonos.
Los beneficios de los fondos indexados
La ventaja más obvia de los fondos indexados es que han vencido constantemente a otros tipos de fondos en términos de rendimiento total.
Una razón importante es que generalmente tienen tarifas de administración mucho más bajas que otros fondos porque se administran pasivamente. En lugar de tener un gerente que negocie activamente y un equipo de investigación que analice valores y haga recomendaciones, la cartera del fondo indexado simplemente duplica la de su índice designado.
Los fondos indexados mantienen inversiones hasta que el índice cambie (lo cual no ocurre muy a menudo), por lo que también tienen costos de transacción más bajos. Esos costos más bajos pueden marcar una gran diferencia en sus devoluciones, especialmente a largo plazo.
"Los grandes inversores institucionales, vistos como un grupo, han tenido un rendimiento inferior al del inversor de fondos indexados poco sofisticado que simplemente se mantiene apretado durante décadas", escribió Buffett en su carta de accionistas de 2014. “Una razón importante ha sido la tarifa: muchas instituciones pagan sumas sustanciales a consultores que, a su vez, recomiendan gerentes con tarifas altas. Y ese es un juego de tontos.
Lo que es más, al ingresar y salir de valores con menos frecuencia que los fondos administrados activamente, los fondos indexados generan menos ingresos imponibles que deben transferirse a sus accionistas.
Los fondos indexados tienen otra ventaja fiscal. Debido a que compran nuevos lotes de valores en el índice cada vez que los inversores invierten dinero en el fondo, pueden tener cientos o miles de lotes para elegir al vender un valor en particular. Eso significa que pueden vender los lotes con las ganancias de capital más bajas y, por lo tanto, la mordida de impuestos más baja.
Si está comprando fondos indexados, asegúrese de comparar sus índices de gastos. Si bien los fondos indexados suelen ser más baratos que los fondos administrados activamente, algunos son más baratos que otros.
Los inconvenientes de los fondos indexados
Ninguna inversión es ideal, y eso incluye fondos indexados. Un inconveniente radica en su propia naturaleza: una cartera que aumenta con su índice cae con su índice. Si tiene un fondo que rastrea el S&P 500, por ejemplo, disfrutará de las alturas cuando el mercado esté bien, pero será completamente vulnerable cuando el mercado caiga. En contraste, con un fondo administrado activamente, el administrador del fondo puede sentir que se acerca una corrección del mercado y ajustar o incluso liquidar las posiciones de la cartera para amortiguarla.
Es fácil preocuparse por las tarifas de fondos administrados activamente. Pero a veces la experiencia de un buen administrador de inversiones no solo puede proteger una cartera, sino incluso superar al mercado. Sin embargo, pocos gerentes han podido hacerlo de manera consistente, año tras año.
Además, la diversificación es una espada de doble filo. Suaviza la volatilidad y disminuye el riesgo, claro; pero, como suele ser el caso, reducir la desventaja también limita la ventaja. La cesta de acciones de base amplia en un fondo indexado puede ser arrastrada por algunos de bajo rendimiento, en comparación con una cartera más escogida en otro fondo.
