Jana Partners es un fondo de cobertura activista fundado por Barry Rosenstein en 2001. El fondo se especializa en inversiones orientadas a eventos mediante la aplicación de un análisis fundamental para identificar empresas infravaloradas en el mercado. La empresa también se dedica a la inversión activista que potencialmente puede servir como un catalizador de inversión fundamental impulsado por eventos. Jana Partners tiene su sede en Nueva York. El fondo administra alrededor de $ 5, 35 mil millones con $ 3, 78 mil millones en participaciones de capital 13F al 30 de junio de 2018.
Antecedentes de Rosenstein
Rosenstein se graduó de la Universidad de Lehigh y recibió su maestría en administración de empresas de Wharton. Comenzó su carrera en Merrill Lynch. Rosenstein trabajó con Asher Edelman, un destacado atacante corporativo durante la década de 1980. El personaje de Gordon Gekko en la película "Wall Street" se inspiró, en parte, en Edelman. Rosenstein dejó Nueva York para ir a San Francisco a principios de la década de 1990. Mientras estuvo en San Francisco, tuvo éxito inicial con la financiación de Copart, Inc., la compañía de recuperación de automóviles más grande del mundo. Rosenstein luego dirigió una firma de capital privado, Sagaponack Partners, pero encontró que la estructura de capital privado era demasiado limitada. Rosenstein comenzó a Jana Partners en 2001 con alrededor de $ 17 millones en respaldo de Leon Cooperman, un destacado administrador de fondos de cobertura. Rosenstein es ahora uno de un grupo de inversores activistas de élite que incluye a Carl Icahn, Daniel Loeb y Bill Ackman. El equipo de gestión de inversiones de Rosenstein en Jana Partners incluye a David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan y Daniel Hanson. Al 30 de junio de 2018, la empresa tenía un rendimiento trimestral de la cartera del 7, 49% y un rendimiento de 12 meses del 11, 2%. Estos retornos han igualado al S&P 500 con un retorno del 5, 3% en el segundo trimestre y un retorno de 12 meses hasta el 30 de junio de 2018, del 11, 9%.
Posiciones activistas de Jana
Jana ha ocupado varios puestos importantes en empresas a lo largo de los años. Rosenstein tomó una posición importante en McGraw-Hill y presionó exitosamente a la compañía para que se dividiera en dos. Jana también convenció a la compañía energética El Paso de dividirse en dos compañías. Otras posiciones de inversión importantes han incluido Qualcomm, ConAgra Foods y Baxter. Al 30 de junio de 2018, las dos posiciones de capital más grandes de Jana ahora incluyen Pinnacle Foods (PF) y Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods es la mayor inversión de Jana al 30 de junio de 2018. Pinnacle se enfoca en la fabricación y distribución de productos alimenticios de marca. Jana tiene una participación del 8, 57% en la compañía que representa el 17, 6% de la cartera de Jana. PF tiene un rendimiento anual de 9.63% hasta el 28 de septiembre de 2018, cotizando a $ 64.68. Jana Partners ha informado un precio de inversión promedio de $ 59.97.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH es la segunda participación más grande en la cartera de Jana. La compañía se centra en la fabricación de dispositivos médicos. Al 30 de junio de 2018, las acciones representaban el 8.40% de la cartera de Jana. Jana posee el 1, 4% de las acciones en circulación de Zimmer. Hasta la fecha, ZBH tiene un rendimiento del 6, 25% hasta el 28 de septiembre de 2018, cotizando a $ 131.81. Jana ha reportado un precio promedio de inversión de $ 124.84.
