Al legendario inversionista de valor John Anthony Griffin le gusta decirle a los inversores emergentes que "construyan el arca en sus días soleados", transmitiendo el sabio consejo de Julian Robertson, su mentor y ex jefe. Griffin fundó el fondo de cobertura Blue Ridge Capital Management en 1996. Griffin, quien frecuentemente enseña en algunas de las universidades más respetadas de los Estados Unidos, disfruta el papel de maestro, tanto como el papel del administrador del fondo de cobertura.
Para llevar clave
- John Griffin fundó Blue Ridge Capital en 1996, que alcanzó más de $ 12 mil millones en activos bajo administración en su apogeo en 2013. Griffin cerró el fondo en 2017 citando a la industria de los fondos de cobertura como un "negocio humilde". estrategia corta Griffin trabajó junto al famoso inversor y fundador de Tiger Management Corp. Julian Robertson y considerado uno de los "Tiger Cubs".
Vida personal y educación
John Griffin recibió su licenciatura de la Escuela de Comercio McIntire de la Universidad de Virginia en 1985. Luego siguió con un MBA de la Escuela de Graduados de Negocios de la Universidad de Stanford en 1990. En 2019 compró la casa de Philip Falcone en la ciudad de Nueva York por $ 77.1 millones..
Historia exitosa
Antes de completar su MBA, Griffin fue analista financiero en Morgan Stanley Merchant Banking Group desde 1985 hasta 1987. Luego se unió al titán inversor Julian Robertson, fundador de Tiger Management Corp. y destacó la preparación de gestores de fondos exitosos. Junto con Griffin, Robertson empleó y enseñó a Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen y Steven Mandel, quienes comenzaron sus propios fondos. El grupo se conoce coloquialmente como los "Tiger Cubs".
Antes de comenzar su propio fondo de cobertura, John Griffin actuó como presidente de Tiger Management desde 1993 hasta 1996. Además de sus deberes como presidente, Griffin se desempeñó como gerente de cartera de Tiger Management desde 1994 hasta 1996.
Griffin fundó Blue Ridge Capital Management en 1996. Blue Ridge es mejor conocido por su estrategia a corto y largo plazo, la práctica de complementar las compras de acciones con las posiciones cortas correspondientes. Algunos consideran que la estrategia es arriesgada, pero sus profesionales argumentan que es una forma efectiva de aumentar los retornos. La mayoría de los fondos de valor solo invierten en un activo cuando se considera infravalorado, mientras que los fondos sobrevalorados se ignoran. Griffin cree que los activos sobrevalorados también se pueden acortar para obtener rendimientos.
La estrategia larga y corta funcionó extremadamente bien para Griffin en el período previo a la Gran Recesión. Según los informes, se embolsó más de $ 600 millones, y Blue Ridge generó un rendimiento neto del 65% solo en 2007. El fondo alcanzó su apogeo en activos bajo administración (AUM) durante 2013 en $ 12 mil millones.
15, 4%
El rendimiento anual promedio del rendimiento de Blue Ridge Capital durante las dos décadas que funcionó.
Patrimonio neto e influencia actual
No hay estimaciones confiables del patrimonio neto de John Griffin después de sus enormes ganancias de 2005 y 2007. Su fondo de cobertura administró más de $ 6 mil millones en activos antes del cierre a fines de 2017, aunque se desconoce cuánto de eso pertenece a Griffin o cuántos ingresos ha obtenido a lo largo del camino. Griffin cerró el fondo citando a la industria como un "negocio humilde".
En términos de una influencia de inversión duradera, John Griffin es venerado por su investigación fundamental rígida y exhaustiva, que incluye una larga lista de variables para analizar. El más importante de estos proviene de su tiempo en Tiger Management. Blue Ridge también presentó una serie de "lecturas principales" para imitar a los inversores en cuatro categorías amplias: finanzas conductuales, análisis, indicadores económicos y paralelos históricos.
Griffin disfruta encabezando simposios de fondos de cobertura y de valor, a menudo trayendo a otros Tiger Cubs para hablar con grandes audiencias de inversores ansiosos. Es profesor visitante en la Universidad de Virginia y profesor adjunto de finanzas en Columbia Business School, y ha creado o fundado en varias fundaciones para ayudar a organizaciones sin fines de lucro e inversores, incluidas la Fundación Blue Ridge, la Fundación Tiger, la Fundación Robin Hood y el juliano. Fundación H. Robertson.
Griffin está particularmente enfocado en la pobreza del centro de su ciudad natal, la ciudad de Nueva York. Es el presidente fundador y miembro de la junta de iMentor, un programa de desarrollo de relaciones para estudiantes en áreas de bajos ingresos.
Cita superior
"El futuro es incierto; siempre es un momento difícil para invertir". Griffin es agresivo para un inversor de valor y rara vez tolera sentarse al margen. Sus estrategias cortas y largas son un testimonio de su determinación de encontrar rendimientos independientemente de las condiciones del mercado.
