¿Qué es el riesgo de liquidez?
La liquidez es la capacidad de una empresa, empresa o incluso un individuo para pagar sus deudas sin sufrir pérdidas catastróficas. Por el contrario, el riesgo de liquidez proviene de la falta de comercialización de una inversión que no se puede comprar o vender lo suficientemente rápido como para evitar o minimizar una pérdida. Por lo general, se refleja en márgenes de oferta y demanda inusualmente amplios o grandes movimientos de precios.
Riesgo de liquidez
Para llevar clave
- La liquidez es la capacidad de una empresa, empresa o incluso un individuo para pagar sus deudas sin sufrir pérdidas catastróficas. Los inversores, gerentes y acreedores utilizan índices de medición de liquidez al decidir el nivel de riesgo dentro de una organización. Si un inversor individual, negocio, o la institución financiera no puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo, está experimentando un riesgo de liquidez.
Riesgo de liquidez explicado
La regla general es que cuanto menor es el tamaño del valor o de su emisor, mayor es el riesgo de liquidez. Las caídas en el valor de las acciones y otros valores motivaron a muchos inversores a vender sus tenencias a cualquier precio después de los ataques del 11 de septiembre, así como durante la crisis crediticia global de 2007 a 2008. Esta carrera hacia las salidas provocó un aumento de los diferenciales de oferta y demanda y grandes caídas de precios, lo que contribuyó aún más a la falta de liquidez del mercado.
El riesgo de liquidez ocurre cuando un inversionista individual, una empresa o una institución financiera no puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. El inversor o la entidad podrían no ser capaces de convertir un activo en efectivo sin renunciar al capital y a los ingresos debido a la falta de compradores o a un mercado ineficiente.
Riesgo de liquidez en empresas
Los inversores, gerentes y acreedores utilizan índices de medición de liquidez al decidir el nivel de riesgo dentro de una organización. A menudo comparan los pasivos a corto plazo y los activos líquidos que figuran en los estados financieros de una empresa. Si una empresa tiene demasiado riesgo de liquidez, debe vender sus activos, generar ingresos adicionales o encontrar otra forma de reducir la discrepancia entre el efectivo disponible y sus obligaciones de deuda.
Riesgo de liquidez en instituciones financieras
Las instituciones financieras dependen en gran medida del dinero prestado, por lo que generalmente se las analiza para determinar si pueden cumplir con sus obligaciones de deuda sin darse cuenta de grandes pérdidas, lo que podría ser catastrófico. Por lo tanto, las instituciones enfrentan estrictos requisitos de cumplimiento y pruebas de resistencia para medir su estabilidad financiera.
La Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) lanzó una propuesta en abril de 2016 que creó un índice de financiación estable neto. Su objetivo era ayudar a aumentar la liquidez de los bancos durante los períodos de estrés financiero. La relación indica si los bancos poseen suficientes activos de alta calidad que pueden convertirse fácilmente en efectivo dentro de un año en lugar de dentro del límite actual de 30 días. Los bancos dependen menos de la financiación a corto plazo, que tiende a ser más volátil.
Durante la crisis financiera de 2008, muchos bancos grandes quebraron o enfrentaron problemas de insolvencia debido a problemas de liquidez. El índice FDIC está en línea con el estándar internacional de Basilea, creado en 2015, y reduce la vulnerabilidad de los bancos en caso de otra crisis financiera.
Un ejemplo del mundo real
Una casa de $ 500, 000 puede no tener comprador cuando el mercado inmobiliario está en baja, pero la casa puede vender por encima de su precio de lista cuando el mercado mejora. El propietario puede vender la casa por menos y perder dinero en la transacción si necesita efectivo rápidamente, por lo que debe vender mientras el mercado no funciona.
Los inversores deben considerar si pueden convertir sus obligaciones de deuda a corto plazo en efectivo antes de invertir en activos ilíquidos a largo plazo para protegerse contra el riesgo de liquidez.
