Las corporaciones Shell son entidades legales legítimas que no poseen activos reales ni realizan operaciones comerciales. Funcionan como vehículos transaccionales para una variedad de empresas y para una infinidad de propósitos. En general, se utilizan para obtener financiamiento, mantener el control sobre una empresa del conglomerado, permitir a las empresas un tratamiento fiscal más favorable y, en ocasiones, facilitar el lavado de dinero y otras actividades ilegales.
Estructura
Las compañías ficticias son corporaciones que no cotizan en bolsa, lo que significa que no cotizan en ninguna bolsa de valores para compra y venta por parte de inversores. La mayoría existen solo de nombre, excepto como una dirección postal y en papel como una entidad financiera registrada. Para convertirse en una corporación fantasma, una parte interesada primero debe presentarla ante la Comisión de Valores e Intercambios de los Estados Unidos (SEC). Algunos ejemplos son las sociedades de responsabilidad limitada (LLC) y los fideicomisos, siempre que no comprendan ninguna propiedad física. En cierto sentido, cualquier empresa de nueva creación que se presente ante la SEC es técnicamente una corporación fantasma.
VER: La SEC: una breve historia de la regulación
Usos legales
Como se mencionó, la gran mayoría de las corporaciones fantasmas sirven para propósitos legítimos, como mantener acciones o activos intangibles de otra entidad comercial, o facilitar transferencias de moneda y activos nacionales y transfronterizas y fusiones corporativas, según lo explica el Departamento del Tesoro Red de Ejecución de Delitos Financieros. Por ejemplo, muchas empresas de micro capitalización caen en la categoría de corporaciones fantasma, ya que generalmente tienen activos limitados y con frecuencia operan en volúmenes inferiores al promedio. Muchas nuevas empresas de Internet son categóricamente empresas fantasmas. También pueden proteger de manera útil los secretos comerciales o salvaguardar a los directores de los secuestradores u ocupados.
Un ejemplo de uso legal de una corporación fantasma podría ser cuando una empresa interactúa financieramente con otra empresa. Sin embargo, si la "Compañía A" no quiere asociarse con la "Compañía B", como resultado de que la "Compañía B" tiene una mala reputación, pueden crear una corporación fantasma a través de la cual se puede disfrazar la transacción.
Usos no tan legales
Sin embargo, con demasiada frecuencia son corporaciones fantasmas involucradas en actividades ilegales. En mayo de este año, la SEC suspendió el comercio de 379 empresas inactivas que eran vulnerables a las fusiones inversas y otros posibles fraudes. Estas empresas tienen la característica esencial de poder ocultar la verdadera propiedad de un activo. Agregue el beneficio adicional de una falta general de transparencia de los tratos financieros dentro de la industria de la empresa fantasma (estas empresas son delincuentes en sus divulgaciones públicas) y es lógico que individuos y empresas abusen de esos beneficios.
VEA: Una guía para detectar una fusión inversa
Un abuso comúnmente citado del modelo de corporación fantasma es el lavado de dinero. Cuando se obtiene dinero a través de medios ilegales, es de vital importancia que existan amortiguadores importantes para evitar que se descubran los fondos. Una corporación fantasma es ideal para este propósito. Al ocultar tanto la propiedad de la corporación fantasma como sus actividades, es relativamente sencillo ocultar el verdadero origen y la intención de grandes cantidades de fondos. No es que lo supiéramos, por supuesto.
La SEC es muy consciente de la naturaleza cuestionable de la estructura de la corporación shell, monitoreando activamente el espacio de la corporación shell. De hecho, la SEC requiere que las corporaciones fantasmas divulguen información públicamente en situaciones que tienen el potencial de engañar a los inversores, como las fusiones de empresas privadas con corporaciones fantasmas.
Diferencia de entidades de propósito especial (SPEs)
Una entidad de propósito especial (SPE) es muy similar a una corporación fantasma y, sin embargo, marcadamente diferente. Al igual que las corporaciones fantasmas, las entidades de propósito especial son entidades legales presentadas ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Las SPE se utilizan de muchas maneras similares a las corporaciones fantasmas: para representar una posición de empresa más favorable que la que es verdadera. Sin embargo, a diferencia de las corporaciones fantasmas, las empresas utilizan los SPE para minimizar sus riesgos financieros mediante la asignación de activos a las entidades de propósito especial. De esta manera, una empresa pública puede aislarse de la exposición a empresas comerciales más riesgosas y también de la responsabilidad de los proyectos en ella.
La línea de fondo
Las corporaciones Shell se utilizan para muchos propósitos, algunos legales y otros no tanto. Si bien son entidades financieras potencialmente peligrosas, las corporaciones fantasmas juegan un papel importante en los mercados de todo el mundo. Dada su estatura internacional y sus perspectivas de crecimiento, deben emplearse estrategias rigurosas de regulación para garantizar la estabilidad económica y la seguridad de los inversores en el espacio.
