"Comprar bajo, vender alto" es posiblemente el dicho más famoso sobre ganar dinero en los mercados bursátiles, y es tan obvio que suena como una broma. En realidad, es mucho más fácil decirlo que hacerlo.
Lo que realmente significa "comprar bajo, vender alto"
Detrás del truismo está la tendencia de los mercados a sobrepasarse a la baja y al alza. Parte de la razón es un instinto puro de rebaño que puede impulsar el precio de cualquier acción. El inversionista que se mantiene alejado podría ver el instinto de la manada en funcionamiento y aprovechar los altibajos extremos que causa. Ese inversor puede comprar barato y vender caro.
Desafortunadamente, es fácil determinar después del hecho si un precio era demasiado bajo o demasiado alto e incluso por qué. Por el momento, es monumentalmente difícil. Los precios afectan y reflejan la psicología y las emociones de los participantes del mercado.
Por esta razón, "comprar bajo, vender alto" puede ser difícil de implementar consistentemente. Los operadores que intentan una visión más objetiva consideran otros factores para tomar una decisión más informada. Estos factores incluyen promedios móviles, el ciclo económico y el sentimiento del consumidor.
Medias Móviles
Los promedios móviles se derivan únicamente del historial de precios. Muestran fluctuaciones de precios a lo largo del tiempo, esencialmente suavizando los baches de precios de corta duración para mostrar la dirección general de una acción a lo largo del tiempo.
Algunos operadores rastrean dos promedios móviles, uno de corta duración y otro de mayor duración, para proteger el riesgo a la baja. Un método común es usar los promedios móviles de 50 días y 200 días. Cuando el promedio móvil de 50 días cruza el promedio móvil de 200 días, genera una señal de compra. Cuando cruza hacia el otro lado, genera una señal de venta.
El punto de la media móvil es ayudar a un comerciante a comprar o vender en el punto correcto de la tendencia.
Ciclo de negocios y sentimiento
A largo plazo, los impulsores del mercado en su conjunto siguen un patrón consistente, pasando del miedo a la codicia y de regreso al miedo. Los momentos de máximo temor son el mejor momento para comprar acciones, mientras que los momentos de máxima avaricia son el mejor momento para vender.
Estos extremos tienen lugar un par de veces cada década y tienen similitudes notables. El ciclo emocional sigue el ciclo económico. Cuando la economía está en recesión, predomina el miedo. Este es el momento de comprar bajo. Cuando la economía está en auge, los precios suben como si no hubiera un mañana. Este es el momento de vender,
Los inversores a largo plazo podrían considerar ver el ciclo económico y las encuestas de opinión del consumidor como herramientas de sincronización del mercado.
Los informes publicados regularmente, como la Encuesta de confianza del consumidor, proporcionan información adicional sobre el ciclo económico.
Más desafíos
Hay ejemplos notorios de los extremos del mercado, incluidos los casos recientes, como la burbuja de Internet de finales de la década de 1990 y el colapso del mercado de 2008.
Ambos resultaron ser excelentes oportunidades para quienes compraron bajo y vendieron alto.
En ese momento, parecía que la tendencia nunca terminaría. Las acciones de Internet seguramente nunca bajarían en 1999. La industria de la vivienda ciertamente nunca se recuperaría después de 2008.
En esos momentos, los inversores que vendieron acciones de Internet o compraron acciones de vivienda bien podrían haber sentido que estaban siendo castigados, ya que las tendencias continuaron en la otra dirección. Hasta que eso sea, no lo hicieron.
Un inversionista exitoso debe ignorar las tendencias y apegarse a un método objetivo para determinar si es hora de comprar o de vender.
