¿Qué es un Universo Manager (Benchmark)
Universo de gestores: el punto de referencia se refiere a un grupo de gestores de inversiones que tienen el mismo estilo de inversión.
Los datos del universo del administrador a menudo se usan para comparar y evaluar el desempeño de los administradores del dinero.
DESGLOSE Universe Manager (Benchmark)
Universo de gestores: los datos de referencia son una de las dos formas principales de juzgar el rendimiento relativo de un vehículo de inversión, como un fondo mutuo. El otro es frente a un índice de referencia. El primero complementa al segundo.
Por ejemplo, tome el universo de fondos de bonos de grado de inversión administrados activamente. Digamos que muchos con un gran porcentaje de bonos corporativos que el índice tienden a superar el promedio de su grupo de pares en un período de amplios márgenes de rendimiento. Sin embargo, todos estos fondos asumieron más riesgo de crédito que el índice para generar este rendimiento superior. La comparación relativa versus el índice pesado del Tesoro es, por lo tanto, limitada.
Esto es cuando la comparación de referencia de universo de administrador es útil, ya que permite una comparación de manzanas con manzanas de fondos similares durante un período de tiempo específico.
Dos empresas que se especializan en comparaciones de universo de gerentes son Morningstar y Lipper. Los administradores de activos, las compañías de fondos y los intermediarios financieros reconocen la evaluación comparativa y las clasificaciones de estas dos compañías como estándares de la industria.
Por ejemplo, Lipper clasifica los fondos mutuos en todo su universo de administradores: grupos de referencia basados en cinco métricas: rendimiento total, rendimiento constante, preservación del capital, eficiencia fiscal y gastos. El 20% superior de los fondos en cada categoría recibe las calificaciones más altas y se denominan Lipper Leaders. La compañía nombra líderes por períodos de tres, cinco y 10 años para cada categoría, así como en general.
Los Lipper Leaders ayudan a los inversores a decidir qué fondos cumplen con sus objetivos de inversión y coinciden con sus preferencias, aunque no intentan predecir el rendimiento futuro.
Pros y contras de Manager Universe - Benchmark
Evaluación del universo de gestores: los datos de referencia son una forma para que los inversores comparen los fondos. Si bien el rendimiento pasado no proporciona información sobre el rendimiento futuro, saber que un fondo se encuentra entre los líderes tanto en rendimiento total como en rendimiento constante entre su grupo de pares durante muchos años, por ejemplo, proporciona información útil y conocimientos.
Sin embargo, este tipo de investigación tiene deficiencias. Los universos de gerentes amplios dificultan la comparación del desempeño de gerentes que tienen diferentes estilos. Por ejemplo, un universo de gerentes de valor de gran capitalización a veces enfrenta el desempeño de una estrategia de crecimiento de dividendos con una estrategia de dividendos altos.
También existe un sesgo de supervivencia, lo que significa que los gerentes con malos registros de desempeño son eliminados del universo y el universo no presenta una imagen completa del desempeño de todos los gerentes.
Por último, las conclusiones del universo de gerentes: los datos de referencia en plazos cortos son limitados, ya que el liderazgo tiende a cambiar con frecuencia.
