Capitalización de mercado versus valor de mercado: una visión general
En muchas áreas del sector financiero, incluida la economía, la contabilidad y la inversión, evaluar con precisión el valor de una empresa puede ser de suma importancia. Existen numerosas formas de medir el tamaño y el valor de la empresa, y a menudo existe confusión acerca de términos similares.
Dos de estos términos engañosos son la capitalización de mercado y el valor de mercado. Si bien cada uno es una medida de los activos corporativos, los dos son muy diferentes en su cálculo y precisión.
Para llevar clave
- Si bien la capitalización de mercado y el valor de mercado son medidas de los activos corporativos, los dos son muy diferentes en su cálculo y precisión. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de una sola acción. El valor de mercado se evalúa utilizando numerosos métricas y múltiplos que incluyen precio a ganancias, precio a ventas y retorno sobre capital.
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado, o capitalización de mercado, es una métrica simple basada en el precio de las acciones. Para calcular la capitalización de mercado de una empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el precio actual de una sola acción.
Por ejemplo, una compañía con 50 millones de acciones y un precio de $ 100 por acción tendría una capitalización de mercado de $ 5 mil millones. La capitalización de mercado a menudo se usa para ayudar a definir el valor de una empresa cuando se analizan posibles oportunidades comerciales.
Sin embargo, los precios de las acciones son muy subjetivos en muchos casos. El precio de una acción no sigue ninguna fórmula matemática para valorar definitivamente una acción. Los diferentes factores se ponderan de maneras muy diferentes, lo que significa que incluso la capitalización de mercado sigue siendo una medida de valor algo subjetiva.
Valor de mercado
Si bien la capitalización de mercado a menudo se conoce como el valor de una empresa, o lo que vale una empresa, el verdadero valor de mercado de una empresa es infinitamente más complejo. El valor de mercado se evalúa utilizando numerosas métricas y múltiplos, como el precio a las ganancias, el precio a las ventas y el retorno sobre el patrimonio. Estas diferentes métricas tienen en cuenta varios factores además del capital contable, como bonos en circulación, potencial de crecimiento a largo plazo, deuda corporativa, impuestos y pagos de intereses.
El valor de mercado puede fluctuar mucho con el tiempo y se ve muy afectado por los ciclos económicos; Los valores de mercado caen durante los mercados bajistas que acompañan a las recesiones y aumentan durante los mercados alcistas que ocurren durante las expansiones económicas.
El valor de mercado también depende de muchos otros factores, como el sector en el que opera la empresa, su rentabilidad, la carga de la deuda y el amplio entorno del mercado. También es representativo de la opinión de los inversores. Por ejemplo, la Compañía X y la Compañía Y pueden ser compañías tecnológicas con $ 100 millones en ventas anuales, pero si X es una empresa de tecnología de rápido crecimiento que está invirtiendo fuertemente en I + D, el valor de mercado de X generalmente será significativamente mayor que el de la Compañía B porque los inversores esperan una mayor innovación y productos más nuevos y mejores de la Compañía X.
Diferencias clave
La confusión entre la capitalización de mercado y el valor de mercado se deriva del hecho de que la capitalización de mercado es esencialmente un sinónimo del valor de mercado de la equidad. Sin embargo, estos conceptos son cálculos simples basados solo en activos.
Ninguna de estas métricas debe confundirse con el valor en libros de una empresa, que es su valor neto de una empresa. El valor en libros se calcula restando los activos y pasivos no monetarios o las deudas de los activos totales de una empresa. El valor en libros de una empresa puede ser menor o mayor que su valor de mercado o capitalización de mercado.
