El banco central de los Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed), tiene la tarea de mantener un cierto nivel de estabilidad dentro del sistema financiero del país. La Fed ofrece herramientas específicas que permiten cambios en las políticas monetarias amplias destinadas a implementar la política fiscal planificada por el gobierno. Estos incluyen la gestión y supervisión de la producción y distribución de la moneda nacional, el intercambio de información y estadísticas con el público y la promoción del crecimiento económico y del empleo mediante la implementación de cambios en la tasa de descuento.
La herramienta económica más influyente que el banco central tiene bajo su control es la capacidad de aumentar o disminuir la tasa de descuento. Los cambios en esta tasa de interés crucial tienen un efecto drástico en los componentes básicos de la macroeconomía, como el gasto y el endeudamiento de los consumidores.
¿Cuál es la tasa de descuento?
Para los bancos y depositarios, la tasa de descuento es la tasa de interés evaluada en préstamos a corto plazo adquiridos de bancos centrales regionales. El financiamiento recibido a través de préstamos federales se usa más comúnmente para apuntalar las necesidades de liquidez a corto plazo para la institución financiera prestataria; como tal, los préstamos se extienden solo por un plazo de una noche. La tasa de descuento puede interpretarse como el costo de los préstamos de la Reserva Federal.
Disminución de la tasa de descuento
Cuando la Reserva Federal realiza un cambio en la tasa de descuento, la actividad económica aumenta o disminuye según el resultado previsto del cambio. Cuando la economía de la nación está estancada o lenta, la Reserva Federal puede promulgar su poder para reducir la tasa de descuento en un esfuerzo por hacer que los préstamos sean más asequibles para los bancos miembros.
Cuando los bancos pueden pedir prestados fondos de la Reserva Federal a una tasa menos costosa, pueden transferir los ahorros a los clientes bancarios a través de tasas de interés más bajas cobradas por préstamos personales, automotrices o hipotecarios. Esto crea un entorno económico que fomenta el endeudamiento de los consumidores y, en última instancia, conduce a un aumento en el gasto de los consumidores mientras las tasas son bajas.
Aunque una reducción en la tasa de descuento afecta positivamente las tasas de interés para los consumidores que desean obtener préstamos de los bancos, los consumidores también experimentan una reducción en las tasas de interés en los vehículos de ahorro. Esto puede desalentar el ahorro a largo plazo en opciones de inversión seguras, como certificados de depósito (CD) o cuentas de ahorro del mercado monetario.
Incremento a la tasa de descuento
Cuando la economía está creciendo a una tasa que puede conducir a la hiperinflación, la Reserva Federal puede aumentar la tasa de descuento. Cuando los bancos miembros no pueden pedir prestado al banco central a una tasa de interés que sea rentable, los préstamos al público consumidor pueden reducirse hasta que las tasas de interés se reduzcan nuevamente. Un aumento en la tasa de descuento tiene un impacto directo en la tasa de interés que se cobra a los consumidores por prestar productos, y el gasto del consumidor se reduce cuando se implementa esta táctica. Aunque los préstamos no son tan atractivos para los bancos o los consumidores cuando aumenta la tasa de descuento, es más probable que los consumidores reciban tasas de interés más atractivas en los vehículos de ahorro de bajo riesgo cuando esta estrategia se pone en marcha.
