¿Qué es una nota minorista?
Una nota minorista es una obligación de deuda subordinada, no garantizada a mediano plazo, generalmente emitida por una corporación multinacional. Las notas minoristas se pueden comprar directamente del emisor a la par en incrementos de $ 1, 000 sin intereses acumulados ni recargos adicionales.
Estas notas generalmente pagarán una tasa de interés fija durante nueve meses o más. Después de esa fecha, la tasa de interés puede variar. La mayoría de las notas minoristas también cuentan con una opción de sobreviviente. También se conocen como bonos minoristas.
Desglose de la nota minorista
Las notas minoristas son obligaciones de tasa fija de la empresa emisora. Los pagarés y los pagos de intereses que lo acompañan están respaldados por la plena fe y el crédito del emisor y son exigibles o no exigibles. Las notas minoristas exigibles generalmente producen mayores rendimientos, y algunas pueden incluir protección de llamadas durante un período determinado.
Sin embargo, debido a la naturaleza subordinada de estas inversiones, es posible que no funcionen para todas las carteras. La deuda subordinada es un préstamo o valor que se ubica por debajo de otros préstamos o valores con respecto a los reclamos sobre activos o ganancias. La deuda subordinada también se conoce como un préstamo secundario o préstamo subordinado. En el caso de incumplimiento del prestatario, los acreedores que poseen deuda subordinada no se pagarán hasta después de que los tenedores de deuda senior se paguen en su totalidad.
Muchos emisores incluyen las principales corporaciones internacionales que ofrecen notas semanalmente. La información contenida en las ofertas generalmente comprende vencimientos, períodos de pago de intereses, fechas de llamadas, calificaciones crediticias y tasas de cupones, pero los emisores se reservan el derecho de cambiar o cancelar una oferta sin previo aviso. Las ofertas son válidas por una semana.
Las notas minoristas se pueden comprar directamente del emisor o mediante un intermediario financiero como un corredor. Después de comprar las notas, el comprador recibe pagos regulares de interés fijo. Los pagos fijos pueden ser mensuales, trimestrales o semestrales y continuarán hasta el vencimiento. Si las notas son invocables, los pagos continuarán hasta que se retiren.
- Los pagarés minoristas pueden calificar para el estado de impuestos diferidos por su cuenta. Pueden mantenerse en cuentas totalmente imponibles o invertirse en una cuenta de jubilación individual (IRA), donde los ingresos por intereses están diferidos de impuestos. Hay un mercado secundario para pagarés minoristas, pero están destinados a mantenerse hasta el vencimiento. El valor de mercado de una nota minorista fluctuará hasta la fecha de vencimiento. La opción del sobreviviente en estas notas permite que el patrimonio del titular devuelva la nota al emisor a su valor nominal. Si una nota sobrevive a su propietario original, sus herederos aún pueden entregar la nota al vencimiento por valor nominal.
Comparación de bonos minoristas y bonos
Un bono es también una inversión de renta fija en la que un inversor presta dinero a una entidad. La compañía emisora toma prestados fondos a través de la oferta de pagarés por un período definido a una tasa de interés variable o fija. Cuando las empresas necesitan recaudar dinero para nuevos proyectos, para mantener operaciones en curso o para refinanciar deudas existentes, pueden emitir bonos directamente a los inversores en lugar de obtener un préstamo bancario.
La entidad responsable emite un bono que establece contractualmente la tasa de interés a pagar y el momento en que se devuelven los fondos prestados, o el principal. La tasa de interés, llamada tasa de cupón o pago, es el rendimiento que los tenedores de bonos obtienen por prestar sus fondos al emisor.
Los bonos son más complicados que los pagarés minoristas en parte porque su precio está sujeto a factores como las calificaciones crediticias y las tasas de interés. El costo de un bono se moverá inversamente a las tasas de interés.
