Todos invertimos con la esperanza de que algún día no tendremos que trabajar, pero tendremos suficiente dinero para vivir de nuestras inversiones. La pregunta sigue siendo, ¿puede un inversionista regular realmente vencer al mercado? ¿Tenemos lo que se necesita para ganarse a los intermediarios e instituciones que tienen millones, o incluso miles de millones, invertidos en el mercado? Según Terrance Odean, profesor de finanzas de la Universidad de California de Berkley's Haas School of Business, "muchos de los errores que cometen los inversores provienen de la falta de comprensión de las desventajas innatas que enfrentan"., le traemos algunas de las tomas sobre superar a los mercados de expertos en el campo.
Para llevar clave
- Averiguar si puede vencer al mercado no es fácil, pero las respuestas generalmente varían dependiendo de a quién le pregunte. El inversionista promedio puede no tener una muy buena oportunidad de vencer al mercado. Los inversionistas regulares pueden lograr un mejor ajuste al riesgo regresa al enfocarse en perder menos. Considere el uso de plataformas de bajo costo, cree una cartera con un propósito y tenga cuidado con el riesgo principal.
David y Goliath
¿Se puede vencer al mercado? La respuesta a esta pregunta no es fácil, y las respuestas generalmente varían dependiendo de a quién le pregunte. Al ganarle al mercado, estamos hablando de estadounidenses que trabajan todos los días que invierten para tratar de obtener mayores ganancias de capital y más ganancias que el S&P 500. Según un experto, los inversores pueden tener que renunciar a algo a cambio de mayores ganancias.
"Todos tenemos algo de hurto. Compramos valores porque creemos que conocemos a alguien o algo que otros desconocen. No creo que nadie pueda superar constantemente al S&P 500 sin asumir un riesgo mayor que el del mercado", según David EY Sarna, autor de "Historia de la avaricia".
No te modeles después de los profesionales
Si bien algunos de nosotros tenemos las herramientas y las conexiones necesarias para tomar decisiones informadas que nos llevarán a una cartera con mayores rendimientos, otros como corredores de bolsa, banqueros y grandes corporaciones probablemente tengan una ventaja, ¿verdad?
Claro, estas personas en la industria financiera tienen información privilegiada con la que no pueden comerciar legalmente. Pero también poseen las habilidades necesarias de análisis de estados financieros para desarrollar una mayor comprensión de una determinada empresa.
No se modele siguiendo a los profesionales financieros que tienen un historial de habilidades analíticas.
Vencer al mercado: probabilidades
"La realidad es que siempre habrá un atractivo para intentar vencer al mercado, especialmente porque aquellos que lo han vencido constantemente son muy venerados (Bill Miller, Peter Lynch) y / o son bien compensados (gestores de fondos de cobertura). Creo el mercado puede ser derrotado, pero incluso un reloj roto funciona bien dos veces al día. La mejor manera de describirlo: es posible pero no probable ", dice Robert Laura, autor de" Naked Retirement: A Estimulante Guía para una jubilación más significativa "y presidente del grupo financiero SYNERGOS.
Según Laura, el inversionista individual promedio tiene pocas posibilidades de vencer al mercado. Él dice que el inversionista común usa fondos mutuos, está atrapado en planes 401 (k) que esencialmente rastrean el índice más amplio y paga tarifas más altas en comparación con acciones, fondos indexados o ETF. Además, muchas inversiones de tipo de fondos mutuos no utilizan la orden de stop loss para proteger las ganancias y, por lo tanto, no siempre brindan el tipo de protección que las carteras individualizadas pueden realizar. Como él dice, "los inversores están preparados para fallar desde el primer momento".
Invertir en 401 (k) s no es mejor. "La mayoría de los 401 (k) no tienen puntos de referencia y la mayoría de las compañías no tienen una buena política de inversión para seleccionar fondos dentro del programa. Ni siquiera puede obtener algunas clases de activos en muchos y la mayoría de los asesores son vendedores, no fiduciarios y acabo de enseñar cómo vender fondos ", agrega Laura.
Lo bueno es que muchos más inversores están asumiendo la responsabilidad e interés en sus inversiones. Están tomando la iniciativa de aprender cómo funcionan sus inversiones y están menos intimidados. Laura dice que los inversores están aprendiendo que las acciones individuales no dan tanto miedo como todos sugieren y que hay información valiosa disponible para todos si saben dónde encontrarla y cómo aplicarla.
"El advenimiento de los ETF y la inversión en índices permite a las personas imitar el mercado, en lugar de tratar de superarlo, lo cual es una perspectiva mejor y menos costosa", agrega Laura.
¿Una causa perdida?
"Toda la evidencia respalda el hecho decepcionante de que los inversionistas regulares en su conjunto tienen un rendimiento inferior al mercado. Mientras intentan 'vencer al mercado', en realidad tienen un rendimiento inferior", dijo Todd R. Tresidder, fundador de FinancialMentor.com, en 2010
Según Tresidder, la mejor manera para que los inversionistas regulares logren mejores retornos ajustados al riesgo es enfocándose no en nuestro desempeño, sino perdiendo menos. En otras palabras, los inversores regulares tienen una ventaja competitiva: liquidez.
"Los grandes inversores son el mercado, pero el pequeño es ágil y puede comprar o vender sin afectar el mercado, algo que el gran hombre no puede hacer. La gestión sistemática del riesgo puede funcionar para proporcionar a los inversores regulares un rendimiento de inversión similar o ligeramente mejorado en relación con mercado con un riesgo sustancialmente menor ", dice.
Ayudando a las probabilidades
¿Qué puede hacer un inversor para aumentar sus posibilidades de vencer al mercado? Laura dice que hay varias cosas que puedes hacer.
Ahorrar dinero
Use fondos de bajo costo y / o una plataforma de bajo costo para las transacciones. Realmente no tiene sentido tratar de aumentar sus posibilidades de obtener mayores ganancias si va a gastar mucho dinero invirtiendo su dinero. Busque oportunidades para tratar de reducir sus costos si administra su propia cartera. Recuerde: la mejor manera de ganar dinero es ahorrar dinero.
Necesitas disciplina
Independientemente de cuáles sean sus objetivos e intenciones, debe tener un plan. Y una vez que tenga un plan, debe atenerse a él, sin importar las circunstancias. Establezca y siga una disciplina que se traduzca en simplemente hacer lo que dijo que va a hacer.
Portafolio con un Propósito
Dé a cada inversión en su cartera un precio de compra, precio de retención y precio de venta junto con una o dos razones para comprar, retener o vender a ese valor. Esto le brinda criterios específicos para actuar y le brinda a su cartera un propósito y una dirección específica.
Titular de riesgo
Esté atento a los riesgos principales. Este término se refiere al impacto de las noticias que pueden afectar las acciones, la industria o el sector de una empresa. Configure alertas por correo electrónico para sus inversiones, de modo que a medida que salga nueva información sobre ellas, se dé cuenta en las primeras etapas para considerar los cambios. Marque su calendario para ver cosas como fechas de ganancias, plazos de propiedad intelectual e informes de la industria, como reuniones de la Reserva Federal, números de desempleo, nuevos comienzos de vivienda y otra información que afectará el sector o la seguridad específicos.
Sarna sugiere invertir en lo que usted conoce y comprende, tales como pequeñas capitalizaciones sólidas y rentables, e incluso microcaps en nichos que puede monitorear y comprender. Estos pueden apreciarse mucho más rápidamente que las grandes capitalizaciones con precios equivalentes.
La única forma de superar los rendimientos del mercado es desarrollar una ventaja competitiva. "Se desarrolla a través del conocimiento y el flujo de información, o se desarrolla a través de una extensa investigación que resulta en una estrategia de inversión que explota el comportamiento irregular del mercado", dice Tresidder.
Según Tresidder, la única forma de superar a los mercados es desarrollar una ventaja competitiva que exceda los costos de transacción y el rendimiento pasivo del mercado.
La línea de fondo
El debate sobre si un inversor individual puede vencer al mercado es tan antiguo como el propio mercado de valores. Aquellos que han encontrado inversiones de fortuna a menudo predicarán que poseen habilidades analíticas superiores que les permitieron predecir el mercado. Los inversores que sufren pérdidas contarán una historia muy diferente.
