Tabla de contenido
- ¿Qué es el riesgo de mercado?
- Comprender el riesgo de mercado
- Principales tipos de riesgo de mercado
- Volatilidad y Cobertura
- Medición de riesgo de mercado
¿Qué es el riesgo de mercado?
El riesgo de mercado es la posibilidad de que un inversor experimente pérdidas debido a factores que afectan el desempeño general de los mercados financieros en los que está involucrado. El riesgo de mercado, también llamado "riesgo sistemático", no puede eliminarse mediante la diversificación, aunque puede protegerse de otras maneras. Las fuentes de riesgo de mercado incluyen recesiones, agitación política, cambios en las tasas de interés, desastres naturales y ataques terroristas. El riesgo sistemático o de mercado tiende a influir en todo el mercado al mismo tiempo.
Esto puede contrastarse con un riesgo no sistemático, que es exclusivo de una empresa o industria específica. También conocido como "riesgo no sistemático", "riesgo específico", "riesgo diversificable" o "riesgo residual", en el contexto de una cartera de inversiones, el riesgo no sistemático puede reducirse mediante la diversificación.
Para llevar clave
- El riesgo de mercado, o el riesgo sistemático, afecta el desempeño de todo el mercado simultáneamente. Debido a que afecta a todo el mercado, es difícil de cubrir ya que la diversificación no ayudará. El riesgo de mercado puede involucrar cambios en las tasas de interés, tasas de cambio, eventos geopolíticos o recesiones
Riesgo de mercado
Comprender el riesgo de mercado
El riesgo de mercado (sistemático) y el riesgo específico (no sistemático) constituyen las dos categorías principales de riesgo de inversión. Los tipos más comunes de riesgos de mercado incluyen riesgo de tasa de interés, riesgo de capital, riesgo de moneda y riesgo de productos básicos.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige a las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos que divulguen cómo su productividad y resultados pueden estar vinculados con el desempeño de los mercados financieros. Este requisito tiene por objeto detallar la exposición de una empresa al riesgo financiero. Por ejemplo, una empresa que ofrece inversiones en derivados o futuros de divisas puede estar más expuesta al riesgo financiero que las empresas que no ofrecen este tipo de inversiones. Esta información ayuda a los inversores y comerciantes a tomar decisiones basadas en sus propias reglas de gestión de riesgos.
A diferencia del riesgo de mercado, el riesgo específico o "riesgo no sistemático" está directamente relacionado con el desempeño de un valor en particular y puede protegerse contra mediante la diversificación de la inversión. Un ejemplo de riesgo no sistemático es una empresa que se declara en bancarrota, por lo que sus acciones no tienen valor para los inversores.
Principales tipos de riesgo de mercado
El riesgo de tasa de interés cubre la volatilidad que puede acompañar a las fluctuaciones de la tasa de interés debido a factores fundamentales, como los anuncios del banco central relacionados con cambios en la política monetaria. Este riesgo es más relevante para las inversiones en valores de renta fija, como los bonos.
El riesgo de capital es el riesgo involucrado en los precios cambiantes de las inversiones en acciones, y el riesgo de los productos básicos cubre los precios cambiantes de los productos básicos como el petróleo crudo y el maíz.
El riesgo cambiario, o riesgo de tipo de cambio, surge del cambio en el precio de una moneda en relación con otra; Los inversores o las empresas que poseen activos en otro país están sujetos al riesgo cambiario.
Volatilidad y riesgo de mercado de cobertura
El riesgo de mercado existe debido a los cambios de precios. La desviación estándar de los cambios en los precios de las acciones, monedas o productos básicos se conoce como volatilidad de los precios. La volatilidad se califica en términos anualizados y puede expresarse como un número absoluto, como $ 10, o un porcentaje del valor inicial, como el 10%.
Los inversores pueden utilizar estrategias de cobertura para protegerse contra la volatilidad y el riesgo de mercado. Al apuntar a valores específicos, los inversores pueden comprar opciones de venta para protegerse contra un movimiento a la baja, y los inversores que desean cubrir una gran cartera de acciones pueden utilizar opciones de índice.
Medición de riesgo de mercado
Para medir el riesgo de mercado, los inversores y analistas utilizan el método de valor en riesgo (VaR). El modelado de VaR es un método de gestión de riesgo estadístico que cuantifica la pérdida potencial de una acción o cartera, así como la probabilidad de que ocurra esa pérdida potencial. Si bien es conocido y ampliamente utilizado, el método VaR requiere ciertas suposiciones que limitan su precisión. Por ejemplo, supone que la composición y el contenido de la cartera que se está midiendo no cambia durante un período específico. Aunque esto puede ser aceptable para horizontes a corto plazo, puede proporcionar mediciones menos precisas para inversiones a largo plazo.
Beta es otra métrica de riesgo relevante, ya que mide la volatilidad o el riesgo de mercado de un valor o cartera en comparación con el mercado en su conjunto; se usa en el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) para calcular el rendimiento esperado de un activo.
