Las acciones de Netflix, Inc. (NFLX) se han recuperado rápidamente de los mínimos de 11 meses en las últimas tres semanas, subiendo a un máximo de tres meses por encima de $ 350. El aumento de más de 120 puntos prepara el escenario para la tan esperada publicación de ganancias del cuarto trimestre del jueves, cuando se espera que el gigante del entretenimiento reporte ganancias de 24 centavos por acción sobre $ 4.2 mil millones en ingresos. La compañía superó las expectativas de los primeros y últimos resultados en el confesionario de octubre, desencadenando un repunte de 32 puntos, seguido de una caída profunda que atrapó a los compradores excesivos.
La acción directa de los precios desde el 26 de diciembre ha disparado señales de sobrecompra a corto plazo, lo que aumenta las probabilidades de que un informe alcista desencadene una reacción bilateral similar al pop y la caída de octubre. Los jugadores del mercado sentados en sus manos podrían obtener ganancias en ese escenario, recogiendo acciones mucho más cercanas a $ 300 que $ 350. Por el contrario, un déficit de ganancias o un crecimiento débil de los suscriptores podría desencadenar una brecha de venta desagradable, atrapando a los accionistas recién acuñados en una disminución que llena la brecha del 4 de enero entre $ 274 y $ 278.
Gráfico de largo plazo de NFLX (2002-2019)
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La compañía se hizo pública a un precio de $ 1.16 ajustado por división en mayo de 2002, cuando las velocidades lentas de Internet limitaron las operaciones comerciales para el alquiler por correo de DVD. Se vendió en el cuarto trimestre, registrando un mínimo histórico de 45 centavos al mismo tiempo que el mercado bajista de la burbuja de Internet estaba llegando a su fin. Luego, los compradores tomaron el control, elevando el precio a la impresión de apertura de la OPI en marzo de 2003, antes de una ruptura que exhibía un interés de compra saludable.
La tendencia alcista llegó a $ 5, 68 en 2004, marcando un máximo que no se rompió hasta una ruptura de 2009. Ese impulso de compra atrajo una fuerte oferta de impulso al comienzo de la nueva década, llegando a los $ 40 más bajos en 2011. Una fuerte corrección alcanzó los dígitos únicos en el tercer trimestre de 2012, mientras que un rebote alcanzó nuevos máximos solo un año después. La presión de compra se esfumó una vez más, produciendo una acción lateral que persistió en una ruptura de 2015.
El oscilador estocástico mensual ha tallado tres ciclos de venta importantes desde 2016, con el último impulso bajista a partir de septiembre de 2017. El segundo ciclo en 2016 terminó justo por encima del primer ciclo mínimo, mientras que la última encarnación cruzó al lado del toro al mismo nivel que 2014. Esta sincronicidad predice que la corrección ha llegado a su fin, con buenas probabilidades de que la acción cotice a nuevos máximos en algún momento en 2019.
Gráfico de corto plazo de NFLX (2016-2019)
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La etapa de tendencia alcista que comenzó en 2016 escaló más alto hasta el máximo histórico de junio de 2018 en $ 423.21, dando paso a una disminución constante que no rompió niveles técnicos importantes, excepto por unas pocas sesiones. Esta resistencia ahora está en juego, con el aumento de enero de 2019 llegando a 65 puntos del máximo de 2018. El impulso vertical hacia 2019 ahora se ha elevado por encima de una línea de tendencia de máximos más bajos que se remonta a junio, así como el nivel de retroceso de venta masiva de.618 de Fibonacci.
Sin embargo, este posicionamiento se parece más a una trampa que a una ruptura porque el aumento ha dejado cuatro huecos sin llenar. Es probable que dos o tres de estos grandes agujeros se llenen antes de que la acción del precio desafíe con éxito la brecha de liquidación de julio sin cubrir entre $ 385 y $ 391. A su vez, este conflicto indica una reacción posterior a las ganancias potencialmente peligrosa porque una brecha ascendente en los bajos $ 380 podría desencadenar una reversión importante, antes de un fuerte retroceso que prueba el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 y 200 días entre $ 296 y $ 306.
Aun así, la perspectiva técnica a largo plazo sigue siendo altamente optimista. El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) confirma el patrocinio leal, alcanzando un máximo histórico con el precio en 2018. El descenso del cuarto trimestre alcanzó un mínimo de 11 meses, muy por encima de los niveles que indicarían desilusión y miedo a los accionistas. El indicador también está lo suficientemente cerca del máximo del año pasado que se necesita un poder de compra limitado para que la acción alcance nuevos máximos sin divergencias técnicas.
La línea de fondo
Netflix se dirige a las ganancias del cuarto trimestre después de levantar más de 120 puntos en una recuperación a corto plazo. Ahora es una sobrecompra a corto plazo y necesita un retroceso, lo que aumenta las probabilidades de una trampa de toros en reacción a las métricas positivas.
