Las acciones de Netflix, Inc. (NFLX) han aumentado más del 30% en lo que va de 2019, pero este número impresionante es engañoso porque el gigante del entretenimiento registró esas ganancias en las primeras dos semanas de enero, después de arrojar más del 30% al final del año. La acción ha estado funcionando en un patrón de precio muerto desde ese momento, no logrando atraer la potencia de fuego necesaria para probar el máximo histórico del año pasado en $ 423.21 mientras cae en la mitad inferior en el rendimiento del componente Nasdaq 100.
Desafortunadamente para los alcistas, el tiempo se agota porque los ciclos de fuerza relativa se han vuelto hacia el sur, prediciendo al menos seis a nueve meses de acción bajista del precio. Además, el rebote del primer trimestre terminó en el retroceso de Fibonacci de.786 del descenso de la segunda mitad, un nivel de precios que es conocido por imprimir máximos más bajos en los patrones de cobertura a largo plazo. Dados estos vientos en contra técnicos, las ganancias del 17 de julio pueden necesitar superar las expectativas por un amplio margen para continuar la tendencia alcista a largo plazo.
El componente Dow The Walt Disney Company (DIS) lanzará un servicio de transmisión que compite directamente con Netflix en el cuarto trimestre, terminando una asociación que contó con docenas de Marvel, Pixar y otros éxitos de animación, incluida la transmisión actual "Ralph Breaks the Internet". " El desafío competitivo y la salida de contenido podrían frenar el meteórico crecimiento de Netflix en los próximos años, haciendo que la relación estratosférica de precio a ganancias (P / E) de 129 sea menos atractiva para los inversores.
Gráfico de largo plazo de NFLX (2002-2019)
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La compañía se hizo pública a un precio ajustado de $ 1.16 en mayo de 2002 y cayó a un mínimo histórico de 35 centavos en octubre. Un rebote en el primer trimestre de 2004 se estancó en $ 5.68, marcando resistencia para los próximos cinco años, antes de una acción lateral estrecha que generó tres mínimos más altos en noviembre de 2008. El repunte posterior completó una ruptura un año después, lo que indica el comienzo de un fructífero período que reservó rendimientos impresionantes para los accionistas.
El repunte finalizó en $ 43.54 en 2011, dando paso a una fuerte corrección que alcanzó los dígitos únicos en septiembre de 2012. La letra baja marcó una oportunidad de compra histórica, antes de un rápido avance que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2013. El las acciones estallaron de inmediato pero progresaron poco, probando nuevo soporte durante casi dos años antes de expulsar más alto en una tendencia alcista sostenida, y se sumaron a las ganancias en el máximo histórico de 2018 por encima de $ 400.
El oscilador estocástico mensual advierte que la perspectiva técnica se ha vuelto contra los precios más altos, después de pasar a un ciclo de compra en enero de 2019 y alcanzar el nivel de sobrecompra en abril. Ahora se ha confirmado un crossover bajista de mayo, prediciendo que la acción tendrá dificultades para agregar puntos en el tercer trimestre. A su vez, esta fuerza de gravedad expone la acción del precio a una caída profunda que podría alcanzar el mínimo de 2018.
Gráfico de corto plazo de NFLX (2016-2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de 2016 hasta 2018 coloca el mínimo de diciembre en el nivel de retroceso de liquidación del 50%, mientras que una segunda cuadrícula en la disminución de 2018 confirma que el interés de compra se ha secado en el nivel de retroceso de.786. Este conflicto entre los plazos terminará con una disminución a través del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) en $ 340 o un repunte por encima del pico de mayo en $ 386. Las probabilidades se han desplazado al resultado bajista en las últimas semanas debido al crossover estocástico, a pesar de que el indicador de distribución de acumulación de volumen de balance (OBV) señala un patrón de retención neutral.
Resumiendo este escenario complejo, la acción cayó más del 45% desde el máximo de junio hasta el mínimo de diciembre y se recuperó fuertemente en enero, recuperando alrededor de las tres cuartas partes de la baja, pero ha agregado solo cuatro puntos en los últimos cinco meses. Este malísimo rendimiento puede reflejar el impacto de la entrada de Disney en el sector, así como los temores de que las tensiones comerciales disminuyan el crecimiento de las suscripciones internacionales, que Netflix necesita para alcanzar altas expectativas trimestrales.
La línea de fondo
Las acciones de Netflix han tenido un rendimiento inferior al índice Nasdaq 100 desde enero y podrían caer a niveles más bajos en el tercer trimestre.
