El empresario estadounidense William J. O'Neil definió el patrón de copa y asa (C&H) en su clásico de 1988, "Cómo ganar dinero en acciones". agregando requisitos técnicos a través de una serie de artículos publicados en Investor's Business Daily, que fundó en 1991. O'Neil incluyó mediciones de tiempo para cada componente, así como una descripción detallada de los mínimos redondeados que le dan al patrón su apariencia única de taza de té. (Para obtener más información, consulte: Definición de copa y asa ) .
O'Neil señaló cuatro etapas en una ruptura de taza y mango:
- La seguridad registra un alto significativo en una tendencia alcista que se aceleró entre uno y tres meses antes. El siguiente retroceso esculpe un fondo redondeado no más profundo que el 50% de retroceso de la tendencia anterior. Esto marca la "copa". El siguiente intento de ruptura falla en el máximo anterior, produciendo un retroceso secundario que mantiene la resistencia cercana, moliendo un fondo redondeado más pequeño, que se convierte en el "mango". La seguridad vuelve a la resistencia por segunda vez y estalla, produciendo un objetivo de movimiento medido igual a la profundidad de la copa.
Muchos comerciantes de tazas y mangos se adhieren estrictamente a las reglas de construcción de O'Neil, pero hay muchas variaciones que producen resultados confiables. De hecho, los patrones de C&H modificados tienen aplicaciones en todos los marcos de tiempo, desde el scalping intradía hasta la sincronización mensual del mercado. Encontrar y comercializar estas versiones actualizadas requiere una comprensión de la psicología colectiva en los niveles de precios controvertidos, así como un ojo entrenado que pueda ver a través de los niveles de ruido más altos que resultan de la parada electrónica en el mercado moderno.
La copa y el asa son uno de los muchos patrones de gráficos que los comerciantes pueden usar para guiar su estrategia.
Deconstruyendo la Copa y el Mango
Consideremos la mecánica de mercado de un escenario típico de taza y asa. Una nueva recuperación muestra un alto, y el precio se convierte en una corrección, volcando los osciladores de fuerza relativa en ciclos de venta que alientan a los largos fuertes a abandonar las posiciones. Los nuevos compradores ingresan al retroceso en el nivel de retroceso del 38, 6% o 50%, esperando que se reanude la tendencia alcista anterior. La seguridad rebota y prueba el máximo, atrayendo a vendedores agresivos que creen que una nueva tendencia bajista provocará un colapso doble superior. (Para obtener más información, lea: Use el estocástico semanal para cronometrar el mercado de manera efectiva ).
Ese giro de recuperación puede terminar en el alto anterior o superarlo en algunos puntos y luego revertirse, agregando combustible a la baja porque atrapa a dos grupos de compradores. Primero, los largos que se adentran profundamente en el patrón se ponen nerviosos porque apostaron por una ruptura que falla. Al mismo tiempo, los largos que persiguen la ruptura ven cómo se evapora un pequeño beneficio y se ven obligados a defender posiciones. Ambos grupos ahora son blanco de pérdidas o ganancias reducidas, mientras que los vendedores cortos se dan palmaditas en la espalda por un trabajo bien hecho. (En una nota relacionada, ver: Cómo la psicología del mercado impulsa los indicadores técnicos ).
Las tablas cambian una vez más cuando el declive se detiene en el amplio rango de negociación, dando paso a una acción lateral estrecha. Los vendedores cortos pierden confianza y comienzan a cubrirse, agregando combustible al alza, mientras que los fuertes que sobrevivieron al último retroceso ganan confianza. Los osciladores de fuerza relativa ahora cambian a nuevos ciclos de compra, alentando a una tercera población de largos a correr riesgos. Un ciclo de retroalimentación positiva se pone en movimiento, con el aumento del precio en resistencia, completando la última etapa del patrón y estallando en una fuerte tendencia alcista.
La mecánica deconstruida nos dice que busquemos el patrón C&H en lugares que William O'Neil nunca imaginó, incluidos los gráficos de 60 minutos y mensuales, porque la psicología de multitudes exhibe propiedades fractales, actuando comportamientos emocionales similares en marcos de tiempo más grandes y más pequeños. También sugiere que los fondos de redondeo no son necesarios siempre que otros elementos estructurales atraigan nuevos compradores, mientras que los vendedores en corto se desaniman y cubren posiciones. (Para obtener más información, consulte: Cómo leer el estado psicológico del mercado ).
Con eso en mente, echemos un vistazo a los patrones de tres tazas y mangos que no se ajustan al molde clásico.
Copa multianual y asa
Wynn Resorts, Limited (WYNN) se hizo pública en el intercambio Nasdaq cerca de $ 11.50 en octubre de 2002 y aumentó a $ 164.48 cinco años después. La disminución posterior terminó dentro de dos puntos del precio de la oferta pública inicial (IPO), superando con creces el requisito de O'Neil de una copa baja alta en la tendencia anterior. La ola de recuperación posterior alcanzó el máximo anterior en 2011, casi cuatro años después de la primera impresión. El mango sigue la expectativa clásica de retroceso, encuentra apoyo en el retroceso del 50% en una forma redondeada y vuelve al máximo por segunda vez 14 meses después. La acción estalló en octubre de 2013 y agregó 90 puntos en los siguientes cinco meses.
Copa y mango extraño
Microsoft Corporation (MSFT) imprimió dos patrones de copa y asa no tradicionales en 2014. Su valor máximo fue de $ 41.66 en abril y retrocedió al retroceso del 38.6% del último tramo de tendencia. Price forjó un fondo entrecortado pero redondeado en ese nivel y volvió al máximo en junio. Luego se molió de lado en un patrón de consolidación (primer cuadro azul) que duró más de cinco semanas, o casi la mitad del tiempo que tardó en completarse el segmento de copa.
Según la descripción de O'Neil, el mango no debe extenderse más de entre un quinto y un cuarto de la longitud de la copa. Este mango no se parece en nada al patrón ideal, pero sirve para el mismo propósito, se mantiene cerca del máximo anterior, sacude a los vendedores cortos y alienta a nuevos largos a ingresar a las posiciones. Tenga en cuenta que un retroceso de manejo más profundo, redondeado o no, reduce las probabilidades de una ruptura porque la estructura de precios refuerza la resistencia en el máximo anterior. (Para leer más, consulte: La anatomía de los desgloses comerciales ).
La seguridad finalmente estalló en julio de 2014, con la tendencia alcista que coincide con la longitud de la copa en un movimiento medido perfecto. El pico del rally estableció un nuevo máximo que arrojó un retroceso del 50% del rally anterior, casi idéntico al patrón anterior. Esta vez, la copa imprime una forma de V en lugar de un fondo redondeado, con un precio estancado por debajo del máximo anterior. Se estrelló de lado en una formación en expansión (segunda caja azul) que no se parece en nada al mango clásico durante otras tres semanas y estalló. Este rally no logró alcanzar el objetivo de movimiento medido en 50, calculado al agregar la profundidad de cuatro puntos de la copa a la línea de resistencia cerca de $ 46.
Copa y manija intradía
El patrón de copa y asa de 60 minutos ofrece una excelente herramienta de sincronización cuando se busca comprar una tendencia a mayor escala que no muestra un precio de entrada de bajo riesgo en el gráfico diario o semanal. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) se consolidó por debajo de $ 62 después de retirarse a un soporte importante en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). Regresó a la resistencia a principios de febrero de 2015 y cayó en un pequeño patrón rectangular con soporte cercano a $ 60.50. Este mango rectangular se mantuvo muy por encima del nivel de retroceso del 38.6%, manteniendo a los toros a cargo, antes de una ruptura que excedió el objetivo de movimiento medido e imprimió un máximo de 14 años.
La línea de fondo
Los estrictos requisitos de William O'Neil para el patrón de copa y asa hace más de 20 años ahora se pueden ampliar a varios escenarios de mercado en múltiples marcos de tiempo. Esta visión más amplia nos permite desviar la atención de la definición estándar del patrón clásico, hacia un enfoque estrecho en la psicología de multitudes que respalda su poder para predecir brotes considerables. (Para leer más, consulte: Cinco patrones de gráficos que necesita saber ). Y para obtener más información, consulte el curso de Análisis técnico en la Academia Investopedia, que incluye videos y contenido interactivo para ayudarlo a reconocer estos patrones de gráficos y mejorar su comercio habilidades.
