¿Qué es un fondo mutuo de oferta no pública?
Los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente son vehículos de inversión disponibles solo para inversores ricos, en gran parte debido a sus mayores riesgos y mayores rendimientos potenciales. Los emisores registran fondos mutuos que no cotizan en bolsa a través de una colocación privada, no como valores.
Los inversores que compran fondos mutuos no ofrecidos públicamente deben cumplir con los requisitos acreditados, lo que significa que cumplen con los requisitos de idoneidad para ingresos y patrimonio neto, ya que estos fondos están sujetos a menos regulaciones que los fondos mutuos ofrecidos públicamente.
No confunda los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente con fondos cerrados, que tienen un número limitado de acciones, pero están disponibles para el público en general.
Una introducción a los fondos mutuos
DESGLOSE DEL FONDO MUTUO NO OFRECIDO PÚBLICO
Los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente son fondos agrupados que emplean numerosas estrategias diferentes para obtener un retorno activo, o alfa, para sus inversores. Algunos se gestionan agresivamente o hacen uso de derivados y apalancamiento en los mercados nacionales e internacionales con el objetivo de generar altos rendimientos, ya sea en sentido absoluto o por encima de un punto de referencia de mercado específico.
En general, todos los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente se conocen como fondos de cobertura. Sin embargo, podría decirse que hay una distinción. Los primeros fondos de cobertura hicieron uso de la cobertura, en el sentido de que intentaron minimizar el riesgo de mercado acortando un conjunto de acciones, mientras que durante mucho tiempo otro conjunto. Intentaron producir un rendimiento similar al del mercado o por encima del mercado mientras asumían menos riesgo debido al modelo largo / corto.
Hoy en día, el fondo de cobertura es una frase clave para todos los fondos que no se ofrecen públicamente, ya sea que haya cobertura o no. Esta frase a menudo se usa para describir estrategias a largo plazo que invierten en situaciones especiales o inversiones ilíquidas, lo que conlleva un riesgo que no es adecuado para todos los inversores. Algunos hacen uso de estrategias exóticas, como el comercio de divisas y derivados, como futuros y opciones.
Solo los individuos de alto patrimonio pueden comprar fondos mutuos que no se ofrecen públicamente, y los administradores de inversiones pueden meterse en problemas para comercializar con inversores menos ricos. La línea de pensamiento es que los inversores más ricos deben conocer los riesgos involucrados.
La cifra más comúnmente cotizada para la membresía en el club de alto patrimonio neto es de $ 1 millón en activos financieros líquidos. Este es un umbral para muchos fondos mutuos que no se ofrecen públicamente.
Inconvenientes de fondos de inversión no ofrecidos públicamente
Hay tres inconvenientes principales de los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente. Uno es la falta de liquidez. Algunos no comercian muy a menudo, ya que están disponibles solo para una clase tan pequeña de inversores. Esto puede dificultar la entrada y salida de estos fondos.
El segundo son las tarifas más altas, así como el tratamiento fiscal de estos gastos. No se deducen automáticamente de los rendimientos realizados por los inversores de la misma manera que los fondos que cotizan en bolsa. Los gastos de fondos mutuos que no se ofrecen públicamente aparecen en la casilla 5 del Formulario 1099-DIV, y los inversores pueden deducir esos gastos como gastos varios de inversión en el Anexo A del 1040.
Por último es el nivel de divulgación. Algunos fondos mutuos que no se ofrecen públicamente hacen un mejor trabajo que otros. Pero, en general, los inversores en estos fondos generalmente reciben menos información sobre la forma en que se administran estos fondos, en relación con los fondos mutuos ofrecidos públicamente.
