Las acciones de NVIDIA Corp. (NVDA) se han desplomado en casi un 30% desde principios de octubre a medida que la volatilidad en el mercado en general ha aumentado. Las transacciones de opciones indican que es probable que la volatilidad aumente drásticamente durante el próximo mes, dando lugar a oscilaciones salvajes del 18% en el stock.
Se espera que la compañía reporte un fuerte crecimiento de ganancias e ingresos a mediados de noviembre. Pero eso puede hacer poco para aumentar las acciones de NVIDIA. El sector de chips más amplio ha sido maltratado en las últimas semanas, arrastrando a NVIDIA con él. El índice de semiconductores PHLX (SOXX) ha bajado un 12% desde principios de octubre debido a los temores y preocupaciones de la guerra comercial sobre la desaceleración del crecimiento global.
Datos de NVDA por YCharts
Niveles de volatilidad en aumento
Para nuestro análisis, analizamos la estrategia de opciones conocida como un largo straddle, que implica comprar una opción de venta y una opción de compra al mismo precio de ejercicio. Según este análisis, las acciones de NVIDIA pueden aumentar o disminuir un 18% con respecto al precio de ejercicio de $ 205 para su vencimiento el 21 de diciembre. Coloca las acciones en un rango masivo de $ 72.50 por acción entre $ 169 y $ 242.
Los niveles de volatilidad implícita para las opciones al mismo precio de ejercicio están en 62%, una lectura muy alta. Eso es más del triple de la volatilidad implícita para el S&P 500 durante el mismo período de vencimiento.
Resultados fuertes esperados
La incertidumbre de los inversores es alta a pesar de que se espera que NVIDIA tenga un buen trimestre. Los analistas buscan que la compañía diga que las ganancias aumentaron un 44% a $ 1.92 por acción en el tercer trimestre fiscal. Mientras tanto, se pronostica que los ingresos han aumentado un 23% a $ 3.2 mil millones. Históricamente, NVIDIA ha excedido las estimaciones.
NVDA Quarterly EPS Estimates data by YCharts
Afeitar estimaciones de año completo
Esas brillantes estimaciones trimestrales se producen cuando los analistas han reducido sus ganancias fiscales para 2020 y sus pronósticos de ingresos en un 1% desde finales de septiembre. También han reducido sus ganancias e ingresos estimados para el año fiscal 2021.
NVDA EPS Estimaciones para los datos del próximo año fiscal por YCharts
Reducción de objetivos de precios
A pesar de la alta volatilidad y la incertidumbre sobre el rendimiento de NVIDIA, los objetivos de precios de las acciones han caído un 2% en el último mes a un promedio de $ 284.86. Ese objetivo es un precio 38% más alto que el precio actual de las acciones. A menos que NVIDIA anuncie un trimestre explosivo, los objetivos de precios de los analistas, y las acciones, pueden caer aún más.
