¿Qué es el sistema de seguimiento de auditoría de pedidos?
El Order Audit Trail System (OATS) es un sistema informático automatizado establecido por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Se utiliza para registrar información relacionada con pedidos, cotizaciones y otros datos comerciales relacionados de todas las acciones negociadas en el Sistema de Mercado Nacional (NMS), incluidas las acciones extrabursátiles (OTC). Este sistema simplifica la progresión de una orden desde la recepción inicial de la orden hasta su eventual ejecución o cancelación, para facilitar el seguimiento o la auditoría.
Para llevar clave
- El sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS) requiere que las firmas miembro de FINRA registren e informen los pedidos a FINRA. Se estableció OATS para que los pedidos puedan ser rastreados y revisados más fácilmente si es necesario.. Este es el trabajo del corredor o firma miembro que maneja los pedidos de los clientes.
Comprensión del sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)
FINRA estableció OATS para garantizar que la información urgente relacionada con el proceso de ejecución de la orden se registre con precisión. Esto le permite a FINRA monitorear las prácticas comerciales de las firmas miembro que deben capturar e informar datos comerciales a OATS. Los comerciantes e inversores no están obligados a enviar datos de OATS. Este es el trabajo del corredor o la firma miembro de FINRA.
Parte de este proceso requiere que todas las firmas miembro sincronicen su negocio, computadora, sistema y relojes con sello de tiempo para evitar errores o problemas relacionados con tiempos imprecisos asociados con los pedidos.
Si una empresa tiene dificultades para registrar o enviar toda la información que requiere OATS, la empresa puede contratar a un tercero para que envíe los datos en su nombre. Esta es una disposición especial, ya que la grabación de OATS puede no ser manejada por la empresa de compensación que la empresa utiliza.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó estas reglas el 6 de marzo de 1998.
Procedimientos de informes del sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)
Las regulaciones requieren que las empresas envíen informes electrónicos diarios de OATS a FINRA. Los informes de OATS deben realizarse el mismo día en que se recibió un pedido o el día en que la empresa tenga acceso a la información. Los informes electrónicos diarios de OATS se pueden realizar para pedidos únicos o múltiples. La información recopilada en el informe OATS incluye:
- Identificador del pedido Identificación del valor negociado Símbolo o identificador del participante del mercado Términos del pedido, como comprar, vender, vender en corto, el precio, el número de acciones, el tipo de cuenta y el tipo de pedido, por ejemplo. hora en que se originó el pedido.
En total hay 21 requisitos que deben registrarse según la regla 7440.
Los datos de OATS deben conservarse durante al menos tres años. Durante los primeros dos años, los datos deben estar en un lugar accesible en caso de que sea necesario revisarlos.
CAT reemplaza a la avena
El Registro de Auditoría Consolidado (CAT, por sus siglas en inglés) según la regla SEC 613 es ahora el sistema requerido para rastrear los intercambios de principio a fin.
Según Deloitte, CAT no es simplemente OATS con esteroides. Incluye requisitos adicionales sustanciales, como datos de opciones, asignaciones y datos de clientes. Estos nuevos conjuntos de datos pueden requerir que las empresas reconsideren sus arquitecturas de informes objetivo. Además, a diferencia de OATS, el CAT no tiene exenciones a estos requisitos de informes.
Ejemplo de una pista de auditoría de órdenes en acción
Uno de los propósitos de OATS y el sistema CAT es monitorear el comportamiento sospechoso. Debido a los datos que se registran, las personas que realizan la actividad sospechosa son más fáciles de encontrar.
Un caso significativo ocurrió el 6 de mayo de 2010, cuando un comerciante de día "engañó" al mercado de E-mini S&P 500. Utilizó un programa automatizado que comenzó un efecto dominó de las órdenes de venta que condujo a un desplome repentino ese día.
En 2015, el hombre responsable, un residente de Londres, fue capturado y arrestado. En 2016 se declaró culpable de falsificación y fraude electrónico.
Si bien varias partes estuvieron involucradas en proporcionar testimonio y evidencia, y este caso involucró futuros, no acciones, muestra la importancia de las pistas de auditoría de pedidos y la supervisión financiera. Los reguladores pudieron ver que Navinder Singh Sarao, el hombre responsable, emitió grandes pedidos, cientos de veces, sin intención de cumplirlos, sino con el único propósito de manipular el mercado en su dirección preferida.
Las pistas de auditoría de pedidos, ya sea OATS, CAT o algún otro requisito del regulador, proporcionan evidencia e información para los reguladores en tales casos.
