Vanguard 500 Index Fund Investor Class ("VFNIX") y SPDR S&P 500 ETF ("SPY") son productos de inversión similares. Ambos rastrean el S&P 500, un EE. UU. índice bursátil compuesto por 500 empresas con las mayores capitalizaciones de mercado. Ambos fondos tienen índices de gastos que son significativamente más bajos que los del fondo promedio. Lo más importante, ambos ofrecen excelentes registros a largo plazo. De hecho, varios estudios han demostrado que los fondos indexados administrados pasivamente y los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean los índices de mercado amplios superan a la gran mayoría de los fondos mutuos administrados activamente. La diferencia en los rendimientos se vuelve aún más sorprendente cuando considera que los fondos indexados y los ETF imponen tarifas más bajas que los fondos administrados activamente.
Como inversionista de compra y retención a largo plazo, no puede equivocarse invirtiendo en el fondo Vanguard o el ETF SPDR. Existen diferencias sutiles entre los fondos, aunque cumplen los mismos objetivos de inversión. Antes de decidir entre estos dos fondos, comprenda sus diferencias en tarifas y rendimiento, y aprenda qué otras consideraciones debe tener en cuenta.
Tarifa
La buena noticia es que ambos fondos cobran una pequeña fracción de lo que pagaría anualmente por un fondo mutuo administrado activamente. El fondo mutuo promedio tiene una relación de gastos entre 1.25% y 1.5%. Por el contrario, el fondo Vanguard tenía un índice de gastos netos del 0, 17% en 2015, mientras que el índice de gastos netos del SPDR ETF era incluso un 0, 09% más bajo.
El porcentaje adicional que ahorra en tarifas con estos dos fondos, en relación con el fondo promedio, se agrega efectivamente a su retorno anual de la inversión. Recuerde, también, que los fondos mutuos administrados activamente, a pesar del atractivo de tener una selección profesional y elegir su canasta de inversión, generalmente tienen un rendimiento inferior en comparación con los fondos indexados y los ETF, especialmente cuando se tienen en cuenta los honorarios de administración.
Actuación
Debido a que ambos fondos están construidos para rastrear el índice S&P 500, la diferencia en sus rendimientos, al igual que su diferencia de tarifas, es muy pequeña. Desde 2011, ambos fondos han tenido un rendimiento ligeramente inferior al S&P 500 cada año, pero solo unas pocas centésimas de porcentaje. Se han movido efectivamente al mismo ritmo que el índice más amplio, y por lo tanto es importante que, como todos los Estados Unidos. índices de acciones, el S&P 500 nunca ha ido a otra parte sino a largo plazo. Los inversores de compra y retención disfrutan de rendimientos del S&P 500 que promedian entre 9 y 10% por año, incluso después de tener en cuenta los años de pesadilla con pérdidas sustanciales, como 1987 y 2008.
Otras Consideraciones
Ambos fondos son excelentes inversiones con tarifas bajas y sólidos antecedentes. En última instancia, se reduce a si prefiere un fondo indexado o un ETF. Los factores adicionales a considerar incluyen las implicaciones fiscales y las comisiones de ventas.
En términos generales, los ETF son un poco más favorables a los impuestos que los fondos mutuos. Presentan menos eventos imponibles, como un administrador de fondos que reequilibra el fondo vendiendo acciones de ciertos valores, lo que sucede regularmente con un fondo mutuo. Si estos fondos se venden con una ganancia, usted debe impuestos sobre las ganancias de capital por el año en que se venden, a pesar de que no tenía voz en su venta. Con los ETF, el administrador no tiene que vender acciones específicas para administrar las entradas y salidas. Por lo tanto, es menos probable que obtenga ganancias de capital en un año determinado, y su factura de impuestos a menudo es menor.
Por otro lado, los fondos mutuos que no cobran "cargas" o comisiones, generalmente cuestan menos que un ETF. Vanguard es conocido por vender fondos sin carga, por lo que no debe pagar una comisión de ventas si invierte en el índice Vanguard 500. En comparación, un inversor compra ETF a través de un corredor, al igual que para acciones individuales. Por lo tanto, paga una comisión al momento de la compra. Esto es particularmente desventajoso para los inversores que emplean estrategias como el promedio de costos en dólares, que implica realizar inversiones frecuentes a intervalos establecidos.
