¿Cuál es el límite nocturno?
El límite nocturno es la posición neta máxima en una o más monedas que un operador puede transferir de un día de negociación al siguiente.
Para llevar clave
- El límite nocturno es la posición neta máxima en una o más monedas que un operador puede transferir de un día a otro. Un banco central, tesorería o corredor de divisas puede imponer límites nocturnos a un operador o comerciante de monedas. Los límites de posición durante la noche pueden servir para gestionar el riesgo, promover la estabilidad del sistema financiero y ayudar a controlar el flujo de capital dentro y fuera de la economía.
Comprender los límites durante la noche
Un límite durante la noche, o un límite de posición durante la noche, es una restricción en el número de posiciones en divisas que un comerciante puede transferir de un día de negociación al siguiente. También es una restricción en el tamaño total de una posición o un conjunto de posiciones que un operador de divisas puede transferir de un día de negociación al siguiente.
Una posición durante la noche en el mercado de divisas es cualquier posición que permanezca abierta después de las 5:00 p.m. EST. Las transacciones de divisas se ejecutan en pares de divisas. Todas las operaciones de cambio implican la compra simultánea de una moneda y la venta de otra, pero el par de divisas en sí es una sola unidad. A las 5:00 pm, la cuenta del operador paga o gana intereses en cada posición abierta, dependiendo de las tasas de interés subyacentes de las dos monedas. Este proceso de pago se llama reinversión. Rollover puede mostrarse como crédito o débito en la cuenta de un operador.
Un banco central, un tesorero o un corredor de divisas pueden imponer límites de un día para otro a un operador o comerciante de divisas. Una empresa comercial de divisas (FX), como un fondo de cobertura, puede imponer límites de posición durante la noche para sus operadores como una estrategia de gestión de riesgos. Los límites de posición durante la noche sirven para una variedad de propósitos:
- Un regulador financiero como un banco central, o la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU., Puede imponerlos para promover la estabilidad del sistema financiero. Un banco central puede instituir límites de posición abiertos asimétricos que discriminen entre las posiciones de divisas largas y cortas. También se pueden establecer límites entre residentes y no residentes para ayudar a controlar el flujo de capital dentro y fuera de la economía. Un banco u otra institución financiera puede imponer límites de posición durante la noche a sus clientes o comerciantes para gestionar el riesgo.
Cálculo de pagos de reinversión
Consideremos que la tasa de interés establecida por el Banco de Japón (BOJ) es 1.25% y la tasa de fondos federales establecida por la Reserva Federal es 2.5%. Decide abrir una posición corta JPY / USD por 100, 000, comúnmente conocida como mucho en el área de FX minorista. Aquí, está vendiendo principalmente 100, 000 JPY, tomando préstamos a una tasa del 1.25%.
Al vender JPY / USD, está comprando USD, que paga un interés del 2.5%, y vende JPY, que cuesta 1.25%. Cuando la tasa de interés del país cuya moneda está comprando es menor que la tasa de interés del país cuyo dinero está vendiendo, su cuenta recibe un crédito por la diferencia, como en el ejemplo anterior. Si la tasa de interés es más alta en el país cuya moneda está vendiendo, su cuenta mostrará una deducción por la diferencia. Además, un corredor de divisas también puede cobrar tarifas al mismo tiempo que el almacenamiento se agrega o resta de su cuenta.
