Un factor de pago es la parte del efectivo que se sustrae cada mes del principal de un préstamo dividido por el principal original del préstamo. Los factores de pago pueden calcularse mensualmente y pueden incluirse en los extractos mensuales. Un factor de pago también es una métrica importante que se observa comúnmente al analizar productos estructurados.
Desglose del factor de pago
Un factor de pago ayuda al prestatario o inversionista a comprender las tasas de pago involucradas con varios productos de crédito. Los prestatarios pueden calcular un factor de pago mensual para analizar el principal que se paga cada mes. Un factor de pago también es un atributo que comúnmente se informa al analizar productos estructurados y específicamente valores respaldados por hipotecas (MBS).
Préstamos
Los préstamos proporcionan un ejemplo básico para calcular un factor de pago. Algunos prestamistas pueden incluir el factor de pago del prestatario en sus estados de cuenta mensuales cada mes. El factor de pago muestra la cantidad de capital pagado en el mes anterior dividido por el valor original del capital.
Por ejemplo, un prestatario con un préstamo hipotecario de $ 100, 000 que paga una tasa de interés anual del 4% durante quince años realizará pagos mensuales de $ 592. El programa de amortización tiene en cuenta el pago inicial del 20% del prestatario y amortiza $ 80, 000 durante la vigencia del préstamo. En el primer mes, el prestatario pagaría aproximadamente $ 267 en intereses con un pago de capital de $ 325. El factor de pago para el primer pago del prestatario sería entonces $ 325 / $ 100, 000 o 0.33%.
Productos de crédito estructurado
Los productos de crédito estructurados generalmente incluyen una cartera de préstamos con diferentes cualidades crediticias. En general, estos productos se agruparán de manera integral por un nivel de riesgo objetivo basado en las cualidades crediticias subyacentes de los préstamos. El factor de amortización puede ser una buena métrica para analizar el rendimiento de estas inversiones, ya que proporciona un indicador del nivel de capital que se paga en la cartera. El cálculo del factor de pago para una cartera de préstamos agrega el cálculo para incluir el principal total pagado mensualmente dividido por el principal integral total emitido a los prestatarios.
Los valores respaldados por hipotecas comúnmente informan los factores de pago mensualmente. Si la garantía respaldada por hipotecas informa un factor de pago constante a lo largo del tiempo, entonces esa es una buena indicación de que los préstamos no tienen un alto riesgo de morosidad o incumplimiento. Un factor de pago significativamente decreciente puede ser una señal de un riesgo creciente en la cartera. Si los prestatarios en el MBS reportan constantemente morosidad en los pagos, entonces se pagará una cantidad general más baja del capital total de la cartera, y el factor de pago mostrará una disminución significativa.
