¿Qué es un corretaje principal?
Una agencia de corretaje principal es un conjunto de servicios agrupados que los bancos de inversión y otras instituciones financieras ofrecen a los fondos de cobertura y otros grandes clientes de inversión que necesitan poder tomar prestados valores o efectivo para participar en la compensación para lograr rendimientos absolutos. Los servicios prestados bajo la intermediación principal incluyen préstamos de valores, ejecuciones comerciales apalancadas y gestión de efectivo, entre otras cosas. Los principales servicios de corretaje son proporcionados por la mayoría de las firmas de servicios financieros más grandes, incluidas Goldman Sachs, UBS y Morgan Stanley, y el inicio de unidades que ofrecen dichos servicios se remonta a la década de 1980.
Para llevar clave
- La corretaje principal se refiere a un conjunto de servicios que los bancos de inversión y otras instituciones financieras importantes ofrecen a los fondos de cobertura y clientes similares. Los servicios incluidos dentro de un paquete principal de corretaje pueden incluir administración de efectivo, préstamos de valores y más. para acceder a la investigación, encontrar nuevos inversores, pedir prestado valores o efectivo y más.
Corretaje principal
Comprender el corretaje principal
Los principales servicios de corretaje giran en torno a facilitar las operaciones comerciales multifacéticas y activas de grandes instituciones financieras, como los fondos de cobertura. Como parte central de su función, los corredores principales permiten que los fondos de cobertura pidan prestados valores y aumenten su apalancamiento, mientras que también actúan como intermediarios entre los fondos de cobertura y las contrapartes, como los fondos de pensiones y los bancos comerciales.
Los corredores de bolsa principales, a veces denominados corredores principales, generalmente son instituciones financieras más grandes que tienen tratos con otras instituciones grandes y fondos de cobertura. A partir de 2018, por ejemplo, Morgan Stanley dice que su unidad de corretaje principal sirve como socio de más de 800 fondos de cobertura y clientes institucionales. Si bien los corredores de bolsa ofrecen una gran variedad de servicios, no se requiere que un cliente participe en todos ellos y que otras instituciones puedan realizar los servicios que lo consideren oportuno.
Servicios de Corretaje Prime
Una agencia de corretaje principal ofrece un conjunto de servicios a clientes calificados. El corredor asignado, o corredores, puede proporcionar servicios de agente de liquidación junto con financiamiento para apalancamiento. Se puede ofrecer la custodia de los activos, así como preparaciones diarias de los estados de cuenta. Los corredores de primer nivel ofrecen un nivel de recursos que muchas instituciones pueden no tener en casa. En esencia, un servicio de corretaje principal brinda a las grandes instituciones un mecanismo que les permite externalizar muchas de sus actividades de inversión y cambiar el enfoque hacia objetivos y estrategias de inversión.
También se pueden ofrecer servicios de conserjería. Estos pueden incluir gestión de riesgos, introducción de capital, financiación de valores y financiación en efectivo. Algunos van tan lejos como para ofrecer la oportunidad de subarrendar el espacio de oficina y proporcionar acceso a otros beneficios basados en instalaciones. Al igual que con las ofertas más tradicionales, la participación en cualquiera de los servicios de conserjería es opcional.
En los casos de préstamos de valores, la corredora principal suele exigir garantías. Esto le permite minimizar el riesgo que experimenta, así como darle un acceso más rápido a los fondos si es necesario.
Clientes calificados
La mayoría de los principales clientes de corretaje están formados por inversores e instituciones a gran escala. Los administradores de dinero y los fondos de cobertura a menudo cumplen con los requisitos, así como también los árbitros y una variedad de otros inversores profesionales. En el caso de los fondos de cobertura, los servicios de corretaje preferenciales a menudo se consideran significativos para determinar el éxito de un fondo.
Dos tipos comunes de clientes son los fondos de pensiones, una forma de inversionista institucional y bancos comerciales. Estas formas de inversionistas a menudo manejan una gran cantidad de efectivo para la inversión, pero no tienen los recursos internos para administrar las inversiones por su cuenta.
