Ray Dalio, el inversionista multimillonario y fundador de Bridgewater Associates, el fondo de cobertura más grande del mundo, recomienda que los inversores lleguen a un acuerdo con la venta de acciones más caras que han tenido una buena racha, y reasignarlas a acciones más baratas. Y, por supuesto, deberían "divertirse como locos", dijo Dalio en una sesión pública de preguntas y respuestas organizada por la plataforma social Reddit el jueves. Como dijo Dalio, "Piense en cómo rotar su cartera para comprar lo que es barato y vender lo que es caro", dijo.
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Dalio ofreció una serie de consejos de inversión a su audiencia a medida que las acciones se enfrentan a grandes cambios en 2018, el noveno año del mercado alcista. En primer lugar, el legendario inversor destacó la importancia de mantener una cartera diversificada, "para que no haya ningún sesgo sistemático hacia los mercados alcistas o bajistas en nada". En segundo lugar, los inversores deben reconocer cuándo sus acciones están totalmente valoradas. Dalio dijo que los inversores no deben cometer el error de pensar que las inversiones que han sido buenas en los últimos años continuarán.
Si bien no citó acciones específicas, Investopedia analizó cuatro selecciones costosas que han tenido carreras estelares en los últimos años, incluidas las compañías de tecnología candentes Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. (NVDA) y GrubHub Inc. (GRUB).
Por ejemplo, un inversor que ha sido propietario de Netflix durante los últimos tres años ha visto aumentar las acciones casi cuatro veces, una ganancia de papel atractiva. Pero la proporción de PE de 236 es aproximadamente 10 veces mayor que el S&P 500, lo que lo hace muy costoso y más vulnerable a un fuerte descenso, según algunas métricas.
¿HORA DE VENDER?
| Ganancia de stock - 3 años | PE final | |
| Netflix | 294% | 236 |
| Amazonas | 280% | 205 |
| Nvidia | 1, 040% | 42 |
| GrubHub | 166% | 85 |
| S&P 500 | 28% | 24, 3 |
Ray Dalio rompe su "Santo Grial"
Festeja como loco, prioriza las experiencias sobre los grados y relájate cuando el mercado se mueva
Decidir cuándo vender una acción es una decisión seria para cualquier inversionista. Pero Dalio también instó a su audiencia de preguntas y respuestas a no olvidarse de divertirse en el camino. Por su parte, Dalio construyó una carrera como autor, filántropo y como inversionista por valor de $ 17.4 mil millones al construir un gigante de inversión que administra aproximadamente $ 160 mil millones en activos de un apartamento de dos dormitorios en la ciudad de Nueva York. Para los estudiantes universitarios en particular, Dalio le dijo a la generación más joven que "priorizara las amistades y las experiencias" sobre las calificaciones y que "festejaran como locos". El graduado de la Harvard Business School restó importancia a la importancia de un título de MBA y alentó a aprovechar la oportunidad de "trabajar en una pequeña tienda u otras experiencias simples".
Si bien Dalio aconsejó a su audiencia que cobrara acciones costosas, el fundador de Bridgewater a principios de este año se encontraba entre los toros de Wall Street, instando a los inversores a tomar advertencias de una próxima corrección del mercado con un grano de sal. En una entrevista con CNBC, dijo: "Si tienes efectivo, te vas a sentir bastante estúpido".
El fondo de cobertura de Dalio es uno de los pocos que tuvo buenos resultados durante la crisis financiera de 2008, con el fondo emblemático de la empresa, Pure Alpha, que ganó un 10% ese año durante el colapso más feo de la burbuja inmobiliaria, según una característica del FT. Su firma ha generado retornos de inversión promedio de dos dígitos en las últimas dos décadas. El administrador de fondos de cobertura ha defendido una nueva estrategia de inversión conocida como "paridad de riesgo", un método para elegir valores en gran medida a través de la volatilidad de los precios.
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