¿Qué es la regulación U?
La Regulación U es una regulación de la Junta de la Reserva Federal que rige los préstamos de entidades que involucran valores como garantía y la compra de valores con margen. La Regulación U limita la cantidad de apalancamiento que se puede extender para préstamos garantizados por valores con el propósito de comprar más valores. Los valores involucrados generalmente incluyen acciones, fondos mutuos y otros valores negociados en el mercado.
Para llevar clave
- La Regulación U es un requisito de la Reserva Federal para los prestamistas que otorgan crédito garantizado por acciones de margen, excluyendo los corredores y agentes de valores. Las acciones de margen incluyen valores de capital registrados en una bolsa nacional, como el NYSE, el comercio de valores extrabursátiles (OTC) en El Nasdaq, seguridad de la deuda que se puede convertir en un stock de margen, y la mayoría de los fondos mutuos. La regulación se aplica a los bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, cajas de ahorro federales, cooperativas de crédito, asociaciones de crédito de producción, compañías de seguros y compañías con acciones de empleados. planes de opción. El Reglamento U pone límites a las entidades que otorgan crédito con el propósito de comprar o llevar acciones de margen, utilizando valores como garantía para los préstamos.
Entendiendo la Regulación U
La Regulación U está diseñada para mitigar los riesgos adherentes que existen cuando se utiliza el apalancamiento de margen en el comercio de valores, especialmente cuando se otorga demasiado apalancamiento a un individuo o empresa. Al limitar el monto del margen, la Regulación U tiene como objetivo limitar las pérdidas potenciales que tanto los prestatarios como los bancos o prestamistas pueden sufrir en casos donde el apalancamiento puede conducir a pérdidas muy grandes en relación con el capital físico extendido.
La Regulación U se centra específicamente en el apalancamiento extendido con valores como garantía, para la compra de valores adicionales. Se aplica a entidades que no sean corredores de bolsa, como bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, cajas de ahorro federales, cooperativas de crédito, asociaciones de crédito de producción, compañías de seguros y compañías que tienen planes de opciones sobre acciones para empleados.
La Regulación U establece un límite sobre el monto máximo del préstamo que una entidad puede emitir a un prestatario que asegura el préstamo contra acciones u otros valores con el propósito de comprar más valores. El valor máximo del préstamo que se puede ofrecer es el 50% del valor de mercado de los valores colaterales.
La Regulación U está diseñada para poner un piso a las pérdidas potenciales que los prestatarios y los bancos o prestamistas pueden sufrir en los casos en que el apalancamiento puede conducir a grandes pérdidas en relación con el capital disponible.
Requisitos del prestamista bancario
La Regulación U tiene dos requisitos importantes que los prestamistas bancarios deben cumplir. Primero, un prestamista bancario debe obtener una declaración de propósito (Formulario U-1) para préstamos garantizados por una garantía que exceda los $ 100, 000. En segundo lugar, un prestamista bancario solo puede extender el crédito por el 50% del valor de los valores utilizados como garantía del préstamo si el préstamo se va a utilizar para compras de valores.
La Regulación U se aplica específicamente a los préstamos garantizados extendidos con el propósito de comprar valores. Es por eso que las declaraciones de propósito son importantes para cumplir con la Regulación U. Las declaraciones de propósito se aplican más estrictamente para préstamos que exceden los $ 100, 000. Un prestamista bancario no tiene restricciones de la Junta de la Reserva Federal cuando emite un préstamo garantizado con valores que no están destinados al uso de comprar más valores.
1936
El año en que el Reglamento U comenzó a cubrir el crédito de valores otorgado específicamente por bancos comerciales.
Ejemplo de límites de regulación U
Por ejemplo, suponga que un prestatario desea pedir prestado dinero de un banco con el propósito de comprar valores y el prestatario planea usar $ 400, 000 en valores como garantía. El préstamo requeriría un Formulario U-1 que revele el propósito del préstamo. Dado que el préstamo tiene el propósito de comprar más valores, la cantidad máxima de crédito que el banco puede extender al prestatario es de $ 200, 000. Si el prestatario aumentó la cantidad de garantía que estaba dispuesto a utilizar para garantizar el préstamo a $ 500, 000, entonces el banco podría ofrecerle un préstamo por $ 250, 000.
Regulación U Exenciones
Pueden aplicarse algunas excepciones al Reglamento U. Los prestamistas no bancarios están sujetos a una supervisión ligeramente diferente al prestar con valores como garantía. Además, los préstamos ofrecidos contra los planes de opciones sobre acciones de los empleados pueden estar exentos de los requisitos de la Regulación U.
