¿Qué es un amante del riesgo?
Un amante del riesgo es un inversor que está dispuesto a asumir un riesgo adicional para una inversión que tiene un rendimiento esperado adicional relativamente bajo a cambio de ese riesgo. Los amantes del riesgo buscarán inversiones extremadamente riesgosas que sean propensas a una distribución de retorno con exceso de curtosis. El exceso de curtosis en una distribución de retorno significa que hay una instancia frecuente de resultados de desviación estándar alta con los retornos de inversión. En pocas palabras, los amantes del riesgo a menudo eligen inversiones que son propensas a rendimientos muy bajos o muy altos.
Para llevar clave
- Los amantes del riesgo gravitan hacia inversiones con pagos potenciales extremadamente altos, incluso si el potencial de pérdida es comparativamente mayor. Los tipos de inversión que un amante del riesgo está dispuesto a considerar son los mismos que los métodos de valoración comunes filtran. Los amantes del riesgo juegan una importante función de mercado. ayudando a eliminar el riesgo del mercado para inversores más conservadores.
Comprender a los amantes del riesgo
Un amante del riesgo es un marcado contraste con el tipo más común de mentalidad de inversionista minorista: la aversión al riesgo. Los inversores adversos al riesgo tienden a asumir mayores riesgos solo si están garantizados por el potencial de mayores retornos, y a veces ni siquiera entonces. Un inversionista amante del riesgo no necesita ver un patrón de altos retornos que compense el riesgo adicional de asumir una inversión arriesgada. Este enfoque puede mejorar los retornos generales de la cartera, particularmente si el amante del riesgo tiene experiencia en filtrar compañías por señales fundamentales o señales técnicas. Sin embargo, la probabilidad de éxito a largo plazo es naturalmente menor que otras técnicas debido a la mayor incertidumbre introducida por el exceso de riesgos.
La función de los amantes del riesgo en el mercado
Siempre existe un riesgo / rentabilidad en la inversión. Los rendimientos más bajos están asociados con inversiones de menor riesgo, como certificados de depósito o fondos del mercado monetario. Los rendimientos potenciales más altos están asociados con inversiones de mayor riesgo, incluidos derivados y acciones individuales. Esto es simplemente porque el mercado necesita compensar al inversionista por asumir un riesgo adicional. Sin embargo, esa compensación no siempre es justa según las técnicas de valoración particulares. En última instancia, es la decisión del inversor determinar si el sesgo hacia el riesgo a la baja vale los posibles rendimientos al alza. Los modelos de valoración simplemente señalan este sesgo como un problema.
Al tomar volantes en algunas de estas inversiones menos atractivas, los amantes del riesgo juegan un papel importante en el mercado. Debido a que la mayoría de los inversores tienden a ser conservadores, tiene que haber una manera de reducir el riesgo de una inversión para que la mayoría de las inversiones se ajusten a este molde. Esto a menudo se hace a través de la agrupación y los derivados, y el riesgo se transmite entre las partes de una manera que la mayoría de los inversores nunca necesitarán entender. Sin embargo, idealmente, los participantes del mercado que mastican parte del exceso de riesgo de mercado son entidades bien capitalizadas que utilizan solo una pequeña porción de su cartera para inversiones sesgadas de riesgo. Cuando una cartera completa, o incluso solo una parte significativa, se dedica a inversiones sesgadas al riesgo, entonces todo lo que se necesita es un período de mala suerte o un mal momento para eliminar esa cartera y perder a otro participante del mercado que ayuda a eliminar riesgos para todos los demás..
Tratar con los amantes del riesgo profesionalmente
Los amantes del riesgo tienden a oponerse a muchas de las técnicas conservadoras de gestión de carteras. Esta es su elección cuando administran sus propias inversiones. Sin embargo, si un amante del riesgo está utilizando un asesor financiero, puede ser muy difícil para el asesor tratar con él. Algunos asesores dedican un tiempo considerable a lidiar con el sesgo cognitivo o emocional antes de comprometerse con la cartera del cliente. El amor al riesgo no es algo que deba curarse o eliminarse, sino que está dirigido a una parte del capital disponible para evitar entrar. Por supuesto, de ahí es de donde surge la idea del capital de riesgo. Los asesores financieros tendrán un trabajo adicional que hacer para encontrar un método de valoración para asignar ese capital de riesgo de una manera que satisfaga la mayor tolerancia al riesgo del cliente mientras se mantiene dentro de los límites aceptables de una compensación de riesgo-recompensa.
