DEFINICIÓN de exceso de curtosis
El exceso de curtosis es un término estadístico que describe que una probabilidad, o distribución de retorno, tiene un coeficiente de curtosis que es mayor que el coeficiente asociado con una distribución normal, que es alrededor de 3. Esto indica que la probabilidad de obtener un resultado o valor extremo del el evento en cuestión es más alto de lo que se encontraría en una distribución probabilísticamente normal de resultados.
ROMPIENDO El exceso de curtosis
La curtosis se refiere al tamaño de las colas en una distribución. Las colas de una distribución miden el número de eventos ocurridos que están fuera del rango normal. El exceso de curtosis significa que la distribución de los resultados del evento tiene muchos casos de resultados atípicos, lo que causa "colas gruesas" en la curva de distribución en forma de campana. Esto significa que el evento en cuestión es propenso a resultados extremos. Es una consideración importante a tener en cuenta al examinar los rendimientos históricos de una acción o cartera, por ejemplo. Cuanto mayor sea el coeficiente de curtosis por encima del "nivel normal", o más gruesas las colas en el gráfico de distribución de retorno, más probable es que los rendimientos futuros sean extremadamente grandes o extremadamente pequeños.
Ejemplo de exceso de curtosis
Por ejemplo, si realiza un seguimiento del valor de cierre de las acciones ABC todos los días durante un año, tendrá un registro de la frecuencia con la que las acciones se cierran a un valor dado. Si construye un gráfico con los valores de cierre a lo largo del eje "X" y el número de instancias de ese valor de cierre que ocurrió a lo largo del eje "Y" de un gráfico, creará una curva en forma de campana que muestra la distribución de las acciones valores de cierre. Si hay una gran cantidad de ocurrencias por unos pocos precios de cierre, el gráfico tendrá una curva muy delgada y empinada en forma de campana. Si los valores de cierre varían ampliamente, la campana tendrá una forma más ancha con lados menos pronunciados. Las "colas" de esta campana le mostrarán con qué frecuencia se produjeron los precios de cierre muy desviados, ya que los gráficos con muchos valores atípicos tendrán colas más gruesas que salen de cada lado de la campana.
Se puede decir que los precios de las acciones que tienen una mayor probabilidad de valores atípicos, ya sea en el lado positivo o negativo del precio de cierre promedio, tienen sesgo positivo o negativo, lo que puede estar relacionado con la curtosis.
