DEFINICIÓN de Robert F. Engle III
Robert F. Engle III es un economista estadounidense que ganó el Premio Nobel de Economía 2003, junto con Clive WJ Granger, por el análisis de datos de series temporales con volatilidad variable en el tiempo. La volatilidad variable en el tiempo es la fluctuación en el tiempo del valor de los instrumentos financieros, y los descubrimientos de Engle de las variaciones en los niveles de volatilidad de estos instrumentos se han convertido en herramientas cruciales para los investigadores y analistas financieros. El modelo que desarrolló se llama heteroscedasticidad condicional autorregresiva, o ARCH.
DESGLOSE Robert F. Engle III
Robert F. Engle III nació en 1942 en Nueva York y obtuvo su Ph.D. en Economía de la Universidad de Cornell. Ha enseñado en el Instituto de Tecnología de Massachusetts, la Universidad de California en San Diego y la Universidad de Nueva York. Originalmente, la búsqueda académica del Dr. Engle era física (junto con su doctorado en economía, obtuvo una maestría en física en Cornell), pero su "amor" por la economía lo llevó a una carrera de investigación y enseñanza en el campo. Él le da crédito a Ta Chung Liu, su antiguo asesor en Cornell, por haberlo cimentado en Econometría y por haber despertado un interés intelectual en analizar las relaciones entre diferentes escalas de tiempo para el modelado económico. Aquí, escribe Engle en su autobiografía publicada en el sitio web oficial del Premio Nobel, "pude usar algunas de mis habilidades físicas formulando el problema en el dominio de la frecuencia y aplicando la 'forma espectral típica' de Clive Granger para una serie temporal económica".
El Comité Nobel otorgó el premio al Dr. Engle, declarando que "su método (ARCH) podría, en particular, aclarar los desarrollos del mercado donde los períodos turbulentos, con grandes fluctuaciones, son seguidos por períodos más tranquilos, con fluctuaciones modestas". Un dato divertido sobre el hombre: Engle comenzó un pasatiempo de patinaje sobre hielo mientras estaba en el norte del estado de Nueva York y desarrolló esta pasión por los altos niveles de habilidad, participando en numerosas competiciones nacionales de patinaje de adultos. Él y sus compañeros quedaron en segundo lugar en el baile sobre hielo en 1996 y 1999.
