El formulario S-4 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por una empresa que cotiza en bolsa que se utiliza para registrar cualquier información importante relacionada con una fusión o adquisición. Además, el formulario también lo presentan las compañías que se someten a una oferta de intercambio.
Desglosando el formulario SEC S-4
El Formulario SEC S-4 también se conoce como la Declaración de Registro bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1933. (La Ley de Intercambio de Valores de 1933, a menudo conocida como la ley de "verdad en valores", requiere que estos formularios de registro, proporcionando datos esenciales, se archivan para divulgar información importante tras el registro de los valores de una empresa).
Para una transacción de M&A, la SEC requiere que el Formulario S-4 contenga información sobre, entre otros, los términos de la transacción, los factores de riesgo, la razón de ganancias a los cargos fijos y otras razones, la información financiera pro forma, los contratos importantes con la compañía adquirió, información adicional requerida para la re-oferta por personas y partes consideradas suscriptores, e intereses de expertos y asesores nombrados.
Ejemplo de presentación de formulario S-4 SEC
El 22 de diciembre de 2015, Marriott International presentó un Formulario S-4 que describe su combinación propuesta con Starwood Hotel & Resorts Worldwide. El documento de 192 páginas, excluyendo los apéndices, contiene detalles completos de la transacción propuesta, que finalmente se cerró el 23 de septiembre de 2016. Para los inversores, además de las cifras Pro-forma y los números de valoración de la transacción, quizás las secciones más interesantes de La presentación son las razones de cada compañía para la combinación y la línea de tiempo del acuerdo, que establece exactamente cómo y cuándo se llegó a un acuerdo.
