Hay dos caminos de carrera que uno puede tomar al decidir convertirse en un profesional de inversiones. El camino tradicional de comercio o compra y venta de valores (como acciones y bonos) se puede seguir tomando una prueba conocida como la Serie 7. Esta prueba es administrada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y se considera una de las más difíciles. pruebas que puede realizar para obtener una licencia profesional.
Si bien la Serie 7 es importante, limita a los profesionales a ofrecer solo un sector limitado de inversiones a sus clientes. La segunda carrera profesional menos conocida implica tomar el Examen Nacional de Futuros de Productos Básicos, también conocido como la prueba de la Serie 3. Esta prueba permite a cualquier persona en los Estados Unidos la posibilidad de ofrecer inversiones alternativas en materias primas y valores futuros.
La licencia y el examen de la serie 3
El examen de la Serie 3 es la prueba integral que requiere la Asociación Nacional de Futuros (NFA) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) para ser considerado un profesional de productos básicos y futuros. Los corredores de bolsa pueden tener una licencia de la Serie 7 y de la Serie 3 simultáneamente, pero si no lo hacen, la ley les exige que remitan a un cliente interesado en productos y futuros a un representante de la Serie 3 con licencia. (Para obtener más información sobre estas pruebas, consulte "Poner licencias a prueba").
La prueba de la Serie 3 se administra en dos partes:
1. Conocimiento del mercado
2. Conocimiento regulatorio
Debido a que el examen de la Serie 3 es tan exhaustivo para cubrir las necesidades de las personas que utilizan el comercio de productos básicos y futuros, el CFTC ofrece a aquellos que superan ampliamente los vehículos de inversión que pueden ofrecer a sus clientes. Esto lleva a muchos corredores de la Serie 3 recién licenciados a contentarse con pasar la prueba y convertirse en personas asociadas (AP). Este no tiene que ser el caso. Un AP recién acuñado puede tomar inmediatamente una de las dos rutas en su carrera de productos básicos, ya sea en forma de gerente de sucursal o de agente de presentación.
Hay varios otros exámenes relacionados que se pueden tomar, lo que permitirá diferentes grados de responsabilidad profesional:
- La Serie 30 (Prueba de Gerente de Sucursal) La Serie 31 (Prueba de Fondos Administrados de Futuros) La Serie 32 (Examen de Futuros Limitados)
Trayectoria de carrera
Gerente de sucursal
Para convertirse en gerente de una sucursal, un AP debe aprobar el examen de la Serie 30. La prueba consta de solo 50 preguntas que miden su comprensión de una amplia gama de reglas de NFA y CFTC con respecto a marketing, cuestiones regulatorias y requisitos del cliente. Una vez completado, tiene la capacidad de supervisar otros AP mientras maneja las operaciones diarias de su propia sucursal de productos básicos. Al realizar la prueba para convertirse en gerente de sucursal poco después de tomar la Serie 3, tendrá la ventaja de lo que se aprendió recientemente para la sección reguladora de la Serie 3, y esto puede hacer que el examen de gerente de sucursal sea más fácil de aprobar.
Introducing Broker
Convertirse en un IB no requiere ninguna licencia adicional más allá de pasar la Serie 3. Como gerente de sucursal, podrá supervisar los AP en su oficina, pero a diferencia de un gerente de sucursal, asume toda la responsabilidad y las recompensas de obtener y trabajar con clientes directamente.
No cualquiera puede establecer una tienda como IB. La única forma de obtener la designación IB (o cualquiera de las otras designaciones enumeradas) es a través de la NFA. La NFA requiere una tarifa, ciertos requisitos de capital y requisitos de informes periódicos para los IB, los Asesores de comercio de productos básicos (CTA), los Operadores de grupos de productos básicos (CPO) y los Comerciantes de la Comisión de futuros (FCM).
- IB "garantizados"
La mayoría de los AP que hacen la transición de ser simplemente un corredor de materias primas a convertirse en una firma de corretaje generalmente deciden ser "garantizados" por un FCM. Al aceptar ser garante, un FCM no solo maneja todos los fondos de los clientes y las operaciones comerciales, sino que también garantiza el IB, lo que reduce la necesidad de que el IB tenga requisitos de capital, al mismo tiempo que pone al IB en Una relación exclusiva con el FCM que lo garantiza. IB "independientes"
La segunda forma de configurar un IB es independizarse. Los IB independientes aún confían en los FCM para manejar sus operaciones comerciales, pero en lugar de tener una relación cautiva, el IB y sus clientes pueden tener múltiples relaciones con tantos FCM como elijan. Con los años, la NFA ha instituido varios requisitos de capital que un IB debe mantener para tener el privilegio de ser independiente. Esto ha variado en precio desde $ 25, 000 o más y tiene el potencial de ser más costoso en el futuro. El beneficio clave es que los IB pueden negociar las mejores tasas de comisión posibles de los diversos FCM debido a la competencia forzada por el negocio de los IB. Esto puede aumentar las ganancias de los IB mientras se transfieren mejores ahorros a sus clientes.
Administrar el dinero de los clientes
También hay personas que toman la prueba de la Serie 3 y sienten que tienen una visión única de cómo funcionan los mercados. Sienten que tienen la capacidad de administrar el dinero de sus clientes y prefieren obtener un porcentaje de las ganancias, en lugar de ganar una comisión por las transacciones. Los AP que desean ir en esta dirección pueden solicitar convertirse en un CTA o CPO con el NFA. Los IB también pueden registrar su empresa o establecer una compañía hermana para manejar estos servicios de administración de dinero.
Asesores de comercio de productos básicos
Al obtener la designación de CTA, un AP tiene que registrarse tanto con la CFTC como con la NFA. Un CTA tiene la capacidad de registrarse con el CFTC y no con el NFA, pero no al revés. Si un AP se registra como CTA solo con el CFTC, se le permite dar consejos comerciales generales, publicar boletines y hacer recomendaciones, pero no puede manejar el dinero de los clientes. Esto se conoce en el negocio como ser un CTA "educativo". Si desea administrar los fondos de los clientes de manera activa, debe registrarse con NFA como CTA, pagar tarifas adicionales y cumplir con un estricto conjunto de reglas y regulaciones.
La NFA requiere que las CTA que manejan los fondos de los clientes deben informar a los clientes potenciales sobre el éxito que tienen en la administración del dinero. Tanto las cuentas exitosas como las cuentas no exitosas deben estar representadas de manera transparente para brindarles a los nuevos clientes la mejor representación de cómo opera el gerente. Otra regla estricta es que los CTA deben mantener cuentas segregadas para cada cliente para el que administran el dinero. Esto requiere que cada cuenta tenga órdenes ejecutadas independientemente y las transacciones deben asignarse a la cuenta de cada cliente para atribuir adecuadamente las ganancias y pérdidas. De esta manera, el CTA es muy parecido al equivalente en materias primas de un asesor de inversiones registrado para la cartera de acciones y bonos de un individuo.
A cambio de todo este trabajo adicional, los CTA pueden cobrar una tarifa de gestión y una tarifa de rendimiento. La tarifa de administración es típicamente el 2% de todos los activos bajo administración, y la tarifa de desempeño puede variar de 20% a más de todo el nuevo dinero recaudado. A medida que los CTA desarrollan su negocio, no hay límite en la cantidad de capital que pueden tener bajo administración… son buenos administradores.
Operadores de agrupaciones de productos básicos
Otro tipo de profesional de administración de dinero es el CPO. Los CPO pueden cobrar las mismas tarifas de gestión y rendimiento que los CTA, pero en lugar de tener que rastrear a cada cliente individualmente, pueden agregar todo el capital en una cuenta y asignar rendimientos de acuerdo con el porcentaje que posee cada inversionista.
Hay dos tipos de CPO: públicos y privados. Los CPO públicos deben pasar por muchos obstáculos tanto con la CFTC como con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) para cotizar en cualquiera de los intercambios y recaudar dinero. Los CPO privados pueden usar la Regulación D de la SEC, que gobierna las colocaciones privadas, para recaudar fondos solo de inversores acreditados.
Un AP o un IB puede terminar creando suficiente base de clientes a lo largo de los años para financiar sus operaciones de CTA o CPO sin tener que comercializar o recaudar demasiado capital externo. Para los AP que han estado en el negocio durante años, este es simplemente uno de los muchos pasos lógicos para aumentar su valor a los ojos de sus clientes y elevar su estatus entre sus pares. Como CTA o CPO, puede operar a la par con un IB contratando sus propios AP para promocionar y comercializar sus servicios, pagándoles bonos a medida que adquieren clientes.
Exámenes para corredores con licencia
La Serie 3 es solo una forma de acceder al mundo de los productos básicos para sus clientes. Los corredores de bolsa que desean limitar su trabajo para ayudar a los CTA y CPO a recaudar capital pueden tomar el examen de la Serie 31, que tiene solo 45 preguntas. Una vez completado, los corredores de bolsa pueden presentar a sus clientes el mundo alternativo de inversión en futuros y materias primas mientras cumplen con su responsabilidad fiduciaria.
Los corredores de bolsa o corredores de productos básicos con licencia en el Reino Unido pueden ingresar a la estructura de futuros de los Estados Unidos simplemente tomando la Serie 32. Una vez que pasan la Serie 32, pueden ser un IB, CTA, CPO o FCM.
La línea de fondo
Convertirse en un corredor de materias primas o futuros no tiene que terminar con pasar la Serie 3. Esa es solo su puerta de entrada para administrar otros corredores, establecer su propia firma de corretaje y / o administrar fondos de clientes. Esta es una carrera donde el cielo es el límite. Un corredor de materias primas puede pasar de hacer un pequeño porcentaje de la comisión cobrada por cada transacción hasta administrar su propia firma de administración de dinero, lo que podría generar millones de ingresos para ellos y sus clientes. Siga leyendo sobre este tema en "Aumente su paga para llevar a casa en 4 sencillos pasos".
