Parte de la imagen optimista asociada con la jubilación es la emoción de despedirse de ese pago mensual de la hipoteca, suponiendo que ya lo habrá pagado. Últimamente, ha habido un cambio en el pensamiento que ha llevado a muchos planificadores financieros a sugerir que los jubilados continúen llevando una hipoteca a lo largo de la jubilación. Reinvierta el dinero del capital de su casa y, de repente, tendrá un flujo de nuevos ingresos, haciendo que sus años dorados sean un poco más dorados.
Bueno, puede haber algunos inconvenientes. Tener una hipoteca en la jubilación puede ser una buena idea en ciertas situaciones, pero ciertamente no es una solución única para aumentar los ingresos de jubilación.
Para llevar clave
- Llevar una hipoteca a la jubilación permite a las personas aprovechar un flujo adicional de ingresos reinvirtiendo el capital de una casa. El otro beneficio es que el interés de la hipoteca es deducible de impuestos. En el lado negativo, los rendimientos de la inversión pueden ser variables, mientras que los requisitos de pago de la hipoteca son fijos. A largo plazo, una cartera diversificada debería proporcionar mayores rendimientos que los bienes raíces residenciales.
No puedes comer tu casa
El concepto básico detrás de la obtención de un préstamo con garantía hipotecaria es "no puede comer su casa". Debido a que su residencia no genera ingresos, la garantía hipotecaria es inútil a menos que pida un préstamo en su contra. Históricamente, a largo plazo, las casas ofrecen tasas de rendimiento por debajo de las carteras de inversión adecuadamente diversificadas. Debido a que el valor neto de la vivienda generalmente representa una parte sustancial del patrimonio neto de un jubilado, podría servir como un lastre para los ingresos, el crecimiento del patrimonio neto y la calidad de vida en general en la jubilación.
La obtención de una hipoteca durante la jubilación puede ser problemática si los rendimientos de la inversión son variables, lo que genera problemas para pagar una hipoteca o inquietud relacionada con la carga de una gran deuda durante una recesión del mercado.
Entonces, lógicamente, el siguiente paso sería cambiar sus activos de su hogar al sacar una hipoteca e invertir el dinero en valores que deberían superar el costo de la hipoteca después de impuestos, mejorando así el patrimonio neto a largo plazo y su flujo de caja a corto plazo. Además, las inversiones como la mayoría de los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) se liquidan fácilmente y se pueden vender por partes para satisfacer las necesidades de gastos adicionales.
Todo esto suena genial, pero no es tan simple: cada vez que introduce más influencia en sus finanzas, hay muchas cosas que debe considerar. Entonces, ¿cuáles son los beneficios y los inconvenientes de esta estrategia?
Ventajas de llevar una hipoteca a la jubilación
Una cartera de inversiones adecuadamente diversificada debería superar a los bienes inmuebles residenciales a largo plazo. No se deje engañar por los retornos inmobiliarios durante la última década más o menos. Históricamente, los bienes raíces residenciales ofrecen tasas anuales de rendimiento de un solo dígito, mientras que las carteras diversificadas tienden a mejorar mucho a largo plazo y es razonable esperar que continúen haciéndolo en el futuro. En segundo lugar, los intereses de las hipotecas son deducibles de impuestos, lo que puede servir para minimizar el costo de usar esta forma de apalancamiento, aumentando el retorno de la inversión de los valores que compra.
Finalmente, desde el punto de vista de la inversión, una sola propiedad podría considerarse completamente no diversificada, lo cual es una mala noticia si comprende una parte sustancial de su patrimonio neto. La diversificación es esencial para mantener no solo la estabilidad financiera sino también la tranquilidad.
Contras de llevar una hipoteca a la jubilación
A pesar de los beneficios potenciales, esta estrategia también puede tener algunos efectos secundarios desagradables. Como se mencionó anteriormente, sacar una hipoteca es otra forma de apalancamiento. Al utilizar esta estrategia, aumenta de manera efectiva la exposición total de sus activos para incluir no solo una casa sino también las inversiones adicionales. Su exposición total al riesgo aumenta y su vida financiera se vuelve mucho más complicada. Además, los ingresos que obtenga de su inversión fluctuarán. Las fluctuaciones hacia abajo prolongadas pueden ser aterradoras y difíciles de manejar.
Además, la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos de 2017 mitigó un poco la ventaja de deducibilidad. Los contribuyentes ahora solo pueden deducir intereses sobre $ 750, 000 de hipoteca de residencia calificada (por debajo de $ 1 millón). La ley también suspende la deducción por intereses pagados sobre préstamos con garantía hipotecaria y líneas de crédito, a menos que se usen para comprar, construir o mejorar sustancialmente la vivienda que asegura el financiamiento.
Retornos de inversión vs. hipotecas
Otro factor importante a tener en cuenta es que los rendimientos de las inversiones pueden ser muy variables a corto plazo, mientras que las hipotecas tienden a ser de naturaleza fija. Es razonable esperar períodos de tiempo en que su cartera tenga un rendimiento significativamente inferior al costo de la hipoteca. Esto podría erosionar notablemente su base financiera y potencialmente poner en peligro su capacidad futura para mantenerse al día con los pagos. Esta variabilidad también podría comprometer su tranquilidad. Si se asusta durante una recesión en el mercado, puede reaccionar aprovechando su cartera para pagar la hipoteca, negándose así los beneficios de una recuperación en sus inversiones. Si esto sucede, en realidad terminaría restando valor a su patrimonio neto en lugar de aumentarlo. Es importante no subestimar la inquietante influencia psicológica del apalancamiento.
Hay muchos factores financieros objetivos que debe tener en cuenta para determinar el mérito de esta estrategia en su situación financiera dada. Si bien algunos planificadores financieros pueden emitir el mismo consejo en todos los ámbitos, esta estrategia no es apropiada para todos.
La consideración más importante es determinar cuál será el costo total de sus intereses hipotecarios, ya que este es el obstáculo que su cartera de inversiones debe superar para tener éxito. Los factores que afectan esto son muy simples e incluyen su solvencia y su categoría impositiva. Por supuesto, cuanto mejor sea su crédito, menor será el costo total de sus intereses. Además, cuanto más alto sea su nivel de impuestos, más beneficios fiscales recibirá de la cancelación de intereses.
Aprovechar el valor acumulado de su vivienda durante la jubilación
Lo primero que debe hacer es hablar con su oficial de préstamos y contador para determinar su costo total de intereses, neto del beneficio fiscal, que le dirá cuánto necesita ganar su cartera de inversiones para pagar los cargos de tasa de interés de su hipoteca A continuación, debe acercarse a su asesor de inversiones para analizar cómo superar este obstáculo de inversión, lo que lleva a otro conjunto de consideraciones.
Conocer su tasa de rendimiento deseada es bastante simple, pero si puede lograr razonablemente esa tasa de rendimiento o tolerar el riesgo necesario es otra historia. En términos generales, superar el costo de su hipoteca requerirá una mayor asignación a las acciones, lo que puede implicar cantidades sustanciales de volatilidad de la cartera. Francamente, la mayoría de los jubilados probablemente no estén dispuestos a aceptar tales niveles de volatilidad, especialmente porque tienen menos tiempo para superar los altibajos del mercado. Otro factor a considerar es que la mayoría de los asesores financieros confían en promedios históricos para estimar el rendimiento futuro de una cartera. En otras palabras, no confíes totalmente en las expectativas de retorno.
Finalmente, la última consideración importante es determinar el porcentaje de su patrimonio neto total que representa su hogar. Cuanto mayor sea el porcentaje de su patrimonio neto que representa su casa, más importante será esta decisión.
Por ejemplo, si su patrimonio neto es de $ 2 millones y su casa solo representa $ 200, 000, esta discusión difícilmente vale la pena, ya que la ganancia marginal neta de esta estrategia afectará mínimamente su patrimonio neto. Sin embargo, si su patrimonio neto es de $ 400, 000 y $ 200, 000 de esto proviene de su hogar, entonces esta discusión adquiere un significado profundo en su planificación financiera. Esta estrategia tiene menos impacto y probablemente menos atractivo para alguien que es rico que alguien que es pobre.
La línea de fondo
Nunca es una buena idea aceptar ciegamente un consejo, incluso si proviene de la boca de un planificador financiero. La seguridad de llevar una hipoteca a la jubilación depende de una variedad de factores. No se garantiza que esta estrategia tenga éxito y puede complicar sustancialmente su vida financiera. Lo más importante, el apalancamiento es un arma de doble filo y podría tener graves consecuencias financieras para un jubilado.
