¿Qué es la lista de umbrales?
La lista de umbral es una contabilidad pública diaria de las fallas del sistema de liquidación del mercado (o "fallas") publicadas por las bolsas de valores de conformidad con las regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Se produce un fallo de liquidación de mercado cuando la entrega de un valor no se realiza dentro del período de liquidación asignado.
También se conoce como la Lista de Seguridad del Umbral de Regulación SHO.
Lista de Umbral de DESGLOSE
Según la SEC, los valores umbral son acciones que tienen una posición total de "no entrega" para:
1) cinco días de liquidación consecutivos en una agencia de compensación registrada (por ejemplo, National Securities Clearing Corp.);
2) totalizando 10, 000 acciones o más; y
3) igual al menos al 0, 5% del total de acciones en circulación del emisor.
Los valores en la lista de umbral son solo emisores necesarios para presentar informes ante la SEC. Si los valores de los emisores no están registrados en la SEC, no serían parte de la lista de umbral.
La justificación de la lista de umbrales
El Reglamento SHO de la SEC establece un marco para regular las ventas en corto. En una venta corta, un inversionista vende un valor que no es de su propiedad y toma prestado el valor de un corredor de bolsa para entregarlo al comprador. El propósito de la Regulación SHO es reducir el número de fallas en la entrega al exigir a los corredores de bolsa que encuentren una fuente de acciones prestables antes de ejecutar una venta corta en nombre de un cliente. El diseño de esta regla es minimizar o eliminar las ventas en corto abusivas "desnudas" que podrían ser parte de un esquema para manipular el precio de una acción. Tenga en cuenta que los valores en la lista no deben considerarse automáticamente con sospecha, ya que puede haber razones legítimas para una falla en la entrega. Por ejemplo, un error administrativo podría retrasar la entrega. La lista de umbrales se publica a diario para proporcionar transparencia a los valores que cumplen con los criterios anteriores. Se puede ver una lista de umbral en los sitios web mantenidos por el mercado de valores Nasdaq, la bolsa de valores de Nueva York, la bolsa de valores de Chicago, la bolsa BATS y FINRA.
