Es probable que el rebote del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se quede sin vapor en las próximas semanas, dando paso a una recesión que podría poner a prueba el mínimo profundo de 2018. Los fondos de energía de Estados Unidos podrían perder terreno al mismo tiempo, renunciando a impresionantes ganancias publicadas desde diciembre. Aun así, los ciclos a largo plazo no respaldan un desglose a través del soporte en este momento, lo que aumenta las probabilidades de que los precios más bajos generen oportunidades comerciales de bajo riesgo.
Puede ser difícil de creer, pero la tendencia a la baja del petróleo crudo que comenzó en 2008 todavía está en vigor y ahora ha entrado en su segunda década, a pesar de algunos años de ganancias saludables. Las secuencias de máximos y mínimos determinan las tendencias, y el contrato continuo ha tallado cuatro máximos más bajos y un mínimo más bajo desde que alcanzó un máximo histórico de $ 147.27 en julio de 2008. La primera señal de un cambio de tendencia ahora requiere un aumento a través de los mínimos de $ 70, donde la línea de tendencia de máximos más bajos ha finalizado cuatro mítines.
Gráfico de largo plazo del petróleo crudo WTI (1998 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
Una tendencia alcista de dos años alcanzó un máximo de $ 37.80 en 2000, dando paso a una disminución que terminó a mediados de la adolescencia en 2001. El contrato se volvió más alto en 2002, completando un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en el primer trimestre de 2003. Vendedores volvió a cargar posiciones en ese nivel, generando una recesión secundaria que registró un mínimo más alto en el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 meses unos meses más tarde. El siguiente rebote completó un patrón de cuatro años de copa y asa en 2004, produciendo una poderosa ruptura.
El repunte se estancó en los 70 dólares superiores en 2006, antes de una disminución en 2007, seguido de un impulso parabólico que agregó casi 100 puntos en 18 meses antes de llegar a cerca de 150 dólares en julio de 2008. El contrato se desplomó durante el colapso económico, rindiéndose la última ola de rally antes de encontrar apoyo en la cima de la copa de 2004 y manejar la ruptura. Finalmente aumentó en 2009, ganando terreno durante más de dos años antes de llegar a $ 115, muy por debajo del pico de 2008.
Los máximos más bajos en 2013 y 2014 generaron una línea de tendencia de máximos más bajos, mientras que la presión de venta en el primer trimestre de 2016 alcanzó un mínimo de 13 años a mediados de los $ 20. El rebote posterior se desarrolló en dos oleadas de rally, revirtiéndose en la línea de tendencia a mediados de los años 70 en octubre de 2018, antes de una caída del 44% en dos meses al final del año. El contrato rebotó en marzo de 2019, recuperando menos de la mitad de la disminución anterior.
El oscilador estocástico mensual publicó la lectura técnica de sobreventa más profunda desde 2014 a fines del año pasado y entró en un ciclo de compra en enero. Este viento de cola podría generar un repunte final en una fuerte resistencia por encima de $ 60, marcada por una estrecha alineación entre los EMA de 50 y 200 meses, así como el nivel de retroceso de.382 Fibonacci de la disminución de cinco años en 2016. Una reversión desde ese nivel podría ser peligroso, exponer un viaje al mínimo de 2018.
Gráfico de corto plazo del petróleo crudo WTI (2018-2019)
Investing.com/TradingView.com
El rally del primer trimestre parece menos impresionante en el gráfico diario, atrapado entre los niveles de retroceso de.382 y.50 del descenso del cuarto trimestre. La acción del precio también se encuentra entre el soporte EMA de 50 días y la resistencia EMA de 200 días, lo que marca un territorio neutral que no favorece las posiciones alcistas ni bajistas. Un impulso de compra final podría alcanzar la EMA de 200 días, que también se ha alineado con la resistencia promedio móvil a más largo plazo.
El impulso ha disminuido mucho desde la segunda semana de enero, agregando menos de tres puntos en los últimos dos meses. La acción del precio no ha registrado un mínimo más alto desde el mínimo de diciembre, lo que se suma a la inestabilidad que favorece una reversión y retroceso, tal vez después de que finalmente se anuncie un acuerdo comercial. En cualquier caso, no hay mucho que hacer hasta que se monte una resistencia superior a $ 60 o una disminución rompa el nuevo soporte en la EMA de 50 días.
La línea de fondo
El petróleo crudo WTI puede llegar a su punto máximo pronto y entrar en una disminución renovada que podría poner a prueba el mínimo de 2018 en los bajos $ 40.
