¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje es la compra y venta simultánea de un activo para beneficiarse de un desequilibrio en el precio. Es una operación que se beneficia al explotar las diferencias de precios de instrumentos financieros idénticos o similares en diferentes mercados o en diferentes formas. El arbitraje existe como resultado de las ineficiencias del mercado y, por lo tanto, no existiría si todos los mercados fueran perfectamente eficientes.
DESGLOSE DEL ARBITRAJE
El arbitraje se produce cuando un valor se compra en un mercado y se vende simultáneamente en otro mercado a un precio más alto, por lo que se considera una ganancia sin riesgos para el comerciante. El arbitraje proporciona un mecanismo para garantizar que los precios no se desvíen sustancialmente del valor razonable durante largos períodos de tiempo. Con los avances tecnológicos, se ha vuelto extremadamente difícil sacar provecho de los errores de precios en el mercado. Muchos operadores tienen sistemas de comercio computarizados para monitorear las fluctuaciones en instrumentos financieros similares. Cualquier configuración de precios ineficiente generalmente se actúa rápidamente, y la oportunidad a menudo se elimina en cuestión de segundos. El arbitraje es una fuerza necesaria en el mercado financiero.
Para comprender más sobre este concepto y los diferentes tipos de arbitraje, lea Negociación de probabilidades con arbitraje.
Un ejemplo de arbitraje simple
Como un simple ejemplo de arbitraje, considere lo siguiente. La acción de la Compañía X se cotiza a $ 20 en la Bolsa de Nueva York (NYSE) mientras que, en el mismo momento, se cotiza a $ 20.05 en la Bolsa de Londres (LSE). Un operador puede comprar las acciones en la Bolsa de Nueva York e inmediatamente vender las mismas acciones en la Bolsa de Nueva York, obteniendo una ganancia de 5 centavos por acción. El operador podría continuar explotando este arbitraje hasta que los especialistas en NYSE se queden sin inventario de las acciones de la Compañía X, o hasta que los especialistas en NYSE o LSE ajusten sus precios para eliminar la oportunidad.
Un ejemplo de arbitraje complicado
Aunque esta no es la estrategia de arbitraje más complicada en uso, este ejemplo de arbitraje triangular es más complejo que el ejemplo anterior. En el arbitraje triangular, un operador convierte una moneda en otra en un banco, convierte esa segunda moneda en otra en un segundo banco y finalmente convierte la tercera moneda en la original en un tercer banco. El mismo banco tendría la eficiencia de la información para garantizar que todas sus tasas de cambio estuvieran alineadas, lo que requeriría el uso de diferentes instituciones financieras para esta estrategia.
Por ejemplo, suponga que comienza con $ 2 millones. Usted ve que en tres instituciones diferentes las siguientes tasas de cambio de divisas están disponibles de inmediato:
- Institución 1: Euros / USD = 0.894 Institución 2: Euros / Libra británica = 1.276 Institución 3: USD / Libra británica = 1.432
Primero, convertiría los $ 2 millones a euros a la tasa de 0.894, lo que le da 1, 788, 000 euros. Luego, tomaría los 1, 788, 000 euros y los convertiría a libras a la tasa de 1.276, lo que le da 1, 401, 254 libras. Luego, tomaría las libras y las convertiría nuevamente a dólares estadounidenses a la tasa de 1.432, lo que le da $ 2, 006, 596. Su beneficio total de arbitraje libre de riesgo sería de $ 6, 596.
