Freeport-McMoRan Inc (FCX) vendió $ 1.2 mil millones en 2027 y 2029 Senior Notes en agosto, utilizando los ingresos para pagar la mayor deuda de intereses que vence entre 2021 y 2023. La venta marca el último intento de reducir la enorme carga de deuda de la compañía, generado por una serie de fallas corporativas a principios de esta década. Los mercados financieros apenas se dieron cuenta de las transacciones, bajando las acciones al mínimo más bajo desde marzo de 2016.
La compañía negoció en los mercados de cobre y oro hasta 2012, cuando agregó una amplia exposición al petróleo y al gas, comprando Plains Exploration & Production y McMoRan Exploration cuando el petróleo crudo se cotizaba cerca de $ 100. Se aplastó durante la tendencia bajista de los productos básicos que finalmente terminó en 2016, desencadenando todo tipo de problemas de liquidez que continúan desangrando tiempo y recursos a medida que nos acercamos a la nueva década.
Gráfico FCX a largo plazo (1995-2019)
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Freeport se hizo público en la adolescencia baja en agosto de 1995 y entró en una modesta tendencia alcista que terminó en 18.07 en mayo de 1996. Se rompió de un estrecho rango de negociación a fines de 1997, generando una fuerte caída que cortó la impresión de apertura de la OPI. Los vendedores agresivos mantuvieron el control en el cuarto trimestre de 2000, volcando las acciones a un mínimo histórico en 3.44, lo que marcó una oportunidad de compra histórica.
Una resistencia al alza de múltiples olas aumentó en la baja adolescencia en 2003, dando paso a un patrón de base de 2 años, seguido de un alza continua que registró un máximo histórico en 63.62 en mayo de 2008. La acción se desplomó con los mercados mundiales durante la economía. colapso, renunciando a cinco años de ganancias antes de encontrar soporte en un solo dígito en diciembre. El rebote posterior se desarrolló en una trayectoria similar pero opuesta, elevándose a unos pocos puntos del máximo anterior en enero de 2011, al mismo tiempo que el complejo de productos básicos estaba superando.
Una disminución ordenada se estabilizó en los años 20 superiores en 2011, lo que indujo a la compañía a proceder con costosas adquisiciones de petróleo y gas, pero ese nivel se rompió en 2014, desencadenando un deslizamiento vertical que atravesó el mínimo de 2008 en diciembre de 2015. La acción tocó fondo en 8 centavos. del mínimo histórico de 2000 en enero de 2016 y se redujo a un rebote de sobreventa que se completó en enero de 2018, casi al mismo tiempo que el presidente Trump disparó el primer tiro en la guerra comercial.
Gráfico FCX a corto plazo (2016-2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci que se extiende a lo largo de la tendencia alcista de 2 años coloca la impresión de apertura de la OPI en el punto medio, destacando una simetría inusual y confirmando un retorno cero para los inversores durante casi un cuarto de siglo. La disminución en diciembre de 2018 atravesó este nivel, desencadenando una fase de prueba compleja que restableció la resistencia después de un repunte fallido en julio de 2019. La desaceleración posterior atravesó el retroceso de.618 la semana pasada, también rompiendo el apoyo desde abril de 2016.
La acción se cotiza en un solo dígito una vez más y está apuntando al nivel de retroceso de Fibonacci.786 justo por encima de 7.00. Esto marca el último soporte antes de que las probabilidades favorezcan una caída del 100% en el mínimo de 2016 y una prueba crítica en el mínimo histórico por debajo de 3.50. El momento no podría ser peor, con el crecimiento económico contrayéndose en la mayor parte del mundo, reduciendo la demanda de petróleo crudo y metales industriales.
El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) se ha mantenido alto en el rango de varios años desde 2016, revelando una gran oferta de pescadores de fondo y cazadores de valores. Es sorprendentemente fácil encontrar toros de Freeport en Internet, con todo tipo de hojas de cálculo y calculadoras que informan a los lectores por qué es una gran oferta a este precio deprimido. Sin embargo, el capital accionario se ha quemado al mismo ritmo que las arcas de la compañía desde 2011, lo que le dice a los inversores marginados que eviten esta acción a toda costa.
La línea de fondo
Freeport-McMoRan se vendió a un mínimo de 3 años y cayó a un solo dígito, retenido por años de fallas corporativas.
