¿Qué es una sociedad sin riesgo?
En teoría económica, una sociedad sin riesgo es uno de los supuestos subyacentes a la teoría del equilibrio general de Arrow-Debreu. Se supone que los mercados son completos y lo suficientemente sofisticados como para que el seguro pueda mitigar todos los riesgos imaginables. Los economistas Kenneth Arrow y Gerard Debreu desarrollaron la noción de una sociedad sin riesgo como un medio para simplificar su modelo abstrayendo el riesgo de la teoría. En términos más generales, una sociedad sin riesgos (o un mundo sin riesgos) ha sido un objetivo idealizado y esquivo de la gestión de riesgos mediante la sofisticación financiera o la regulación gubernamental.
Para llevar clave
- La sociedad sin riesgo es uno de los supuestos de fondo en la teoría moderna del equilibrio general. La teoría del equilibrio general de la flecha-Debreu asume un mundo en el que todo riesgo es asegurable, de modo que el riesgo y la incertidumbre pueden ignorarse al construir su modelo. En un sentido más general, la idea de una sociedad sin riesgos puede concebirse como un objetivo general de la gestión de riesgos, los mercados financieros y de seguros, y la regulación gubernamental.
Comprender una sociedad sin riesgos
El concepto moderno de equilibrio general desarrollado por Kenneth Arrow, Gerard Debreu y otros en la década de 1950 intenta explicar las complejas interacciones entre la oferta, la demanda y los precios de los productos básicos en múltiples mercados interconectados. En 1972, Arrow fue co-recipiente del Premio Nobel Memorial en Ciencias Económicas. Debreu recibió el Premio Nobel por su trabajo en la teoría del equilibrio en 1983.
En su teoría, se supone que los mercados están completos, o en otras palabras, los mercados funcionan sin costos de transacción e información perfecta y que para cualquier bien económico, existe un mercado donde ese bien puede ser comercializado para equilibrar las fuerzas subyacentes que impulsan oferta y demanda y crear un precio de mercado para ese bien. Esto incluye los mercados de seguros (o la gestión financiera del riesgo); para cualquier tipo de riesgo, existe un mercado para proporcionar seguros para administrar completamente ese riesgo. Esta suposición simplifica enormemente la derivación matemática y la expresión de su teoría, ya que elimina la necesidad de modelar explícitamente cualquier riesgo, incertidumbre o resultado probabilístico para cualquiera de los fenómenos económicos que el modelo incorpora o busca explicar.
La teoría es un modelo matemático basado en mercados perfectamente competitivos y, por lo tanto, no se alinea necesariamente con la forma en que las economías están estructuradas y funcionan en el mundo real. Los críticos del modelo de sociedad sin riesgo sostienen que la teoría del equilibrio se opone a gran parte de la evidencia empírica que nos proporcionan los mercados. Argumentan que el modelo de sociedad sin riesgo no tiene en cuenta adecuadamente los eventos raros, como las catástrofes. Además, no aborda el papel que el miedo u otras emociones pueden desempeñar para influir en la toma de decisiones. La teoría moderna de las finanzas conductuales intenta estudiar los mercados en estados de no equilibrio.
En el mundo real, el riesgo ocurre y los mercados de seguros no están completos. La búsqueda de administrar riesgos financieros, personales y de otro tipo ha generado importantes mercados para seguros y derivados, instituciones no basadas en el mercado para compartir riesgos y vastos cuerpos de regulación gubernamental para evitar que las personas asuman ciertos riesgos o los rescaten cuando Los riesgos van mal.
Desde que se publicó por primera vez el trabajo de Arrow y Debreu, la prevalencia de productos derivados financieros ha crecido exponencialmente. Sin embargo, puede que simplemente no sea posible asegurar todo el riesgo, y algunos incluso han argumentado que intentar hacerlo solo aumenta el riesgo catastrófico a largo plazo cuando las herramientas de gestión de riesgos fallan. Los instrumentos financieros complejos que se presentaron como riesgos atenuantes, incluidos los derivados, desempeñaron un papel contribuyente en la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión.
Otros significados de la sociedad sin riesgo
El término sociedad sin riesgo también se usa fuera del dominio específico de la economía teórica. A menudo, es una frase que surge en las discusiones sobre regulación, riesgo y seguridad pública. Los legisladores y administradores pueden implementar mayores reglas y regulaciones destinadas a proteger la salud pública o prevenir accidentes, con el objetivo de minimizar el riesgo social. Ejemplos de tales políticas pueden ser los requisitos estatales de que los motociclistas usen cascos o que limiten los químicos peligrosos en el lugar de trabajo. Los críticos de dicha regulación argumentan que una sociedad sin riesgos es una imposibilidad, y que las reglas adicionales imponen una carga innecesaria al tiempo que limitan la capacidad de las personas para tomar decisiones libres.
