La alta deuda continuó afectando a Freeport-McMoRan Inc. (FCX) en 2018, bajando el gigante de los productos básicos a un mínimo de dos años. La acción nunca se recuperó de la adquisición de Plains Exploration and Production financiada con deuda en 2013, justo en la cúspide del peor declive del sector energético en varias décadas. Al mismo tiempo, las ofertas secundarias utilizadas para pagar la deuda han diluido mucho las acciones, con una flotación masiva de 1.390 millones que diezma el valor a largo plazo.
Las lecturas técnicas han caído a niveles muy sobrevendidos, elevando las probabilidades de un fuerte rebote en el primer trimestre, pero los accionistas que sufren mucho tiempo deberían frenar su entusiasmo porque el gráfico a largo plazo predice que la disminución finalmente alcanzará el mínimo de 2016 en $ 3.53. Sin embargo, ese escenario de pesadilla debería estar fuera de la mesa, mientras que un rebote ofrece una oportunidad perfecta para reducir o eliminar la exposición tomada en niveles mucho más altos.
Gráfico FCX a largo plazo (2000-2018)
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Una tendencia bajista de cinco años terminó a principios de 2001, levantando el stock de una base profunda cerca de $ 4.50. Completó una ruptura inversa de cabeza y hombros de varios años en 2003, ingresando en un poderoso avance de tendencia que se detuvo en 2005 y 2006. La sana presión de compra se reanudó en 2007, generando un impulso de recuperación final que se detuvo justo por encima de $ 60, mientras que un intento de ruptura seis meses Más tarde desencadenó una gran inversión.
La acción bajista completó un doble techo en septiembre de 2008, produciendo un colapso inmediato al mismo tiempo que los puntos de referencia generales sufrieron las peores pérdidas del colapso económico. Las acciones finalmente tocaron fondo en $ 7.86 en diciembre y subieron en una ola de recuperación saludable que se estancó a mediados de los $ 40 en 2010. Completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2008 un año más tarde y se revirtió una vez más, negando a los compradores de ruptura.
El patrón lateral entre 2009 y 2014 talló un patrón masivo de cabeza y hombros, con un escote cercano a $ 28. Un desglose de noviembre de 2014 generó una fuerte baja, volcando las acciones a través de múltiples olas de ventas en enero de 2016, cuando encontró soporte unos centavos por encima del mínimo de 2000. El rebote posterior recuperó el último tramo de la disminución en un patrón en forma de V que se convirtió en un canal ascendente en abril, lo que se suma a las ganancias para los próximos 21 meses.
Gráfico FCX a corto plazo (2016 - 2018)
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La acción superó los $ 20 en enero de 2018 y bajó, rompiendo el canal ascendente en agosto. La presión de venta se intensificó, creando un canal en declive que ha controlado la acción del precio en 2019. La acción ahora ha roto el mínimo de 2017 en $ 11.05 y alcanzó el mínimo de octubre de 2016 en el borde de un solo dígito. El interés de compra sigue siendo excepcionalmente débil, bajando el indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) al mínimo más bajo desde diciembre de 2017.
Una cuadrícula de Fibonacci que se extiende a lo largo de la tendencia alcista de dos años coloca el descenso en el nivel de retroceso de.618, que marca un punto de inflexión de altas probabilidades, al menos para un rebote intermedio. Esto sugiere que las acciones tocarán fondo cerca de $ 10 y subirán, probando la resistencia en el promedio móvil exponencial de 50 días (EMA), que ha finalizado los intentos de recuperación desde julio de 2018. Ese nivel ahora se ha alineado cerca del 50% de retroceso, mientras que la disminución La EMA de 200 días ha caído en el retroceso de.382, prediciendo que una ola de recuperación tendrá dificultades para operar por encima de $ 14.
Ahora tomará un rally por encima del canal rojo más bajo cerca de $ 16 para restaurar una perspectiva técnica más optimista. Por el contrario, una venta masiva a través del nivel de retroceso de.618 necesita romper solo un nivel de soporte para alcanzar el mínimo de 2016 en $ 3.52. Esas son malas noticias para los accionistas restantes si los alcistas no levantan las acciones en las próximas semanas. Observe el retroceso de.786 cerca de $ 7.25 si eso sucede porque un rebote hacia los $ 10 podría ofrecer la última oportunidad de salir con una pérdida menos dolorosa.
La línea de fondo
Las acciones de Freeport-McMoRan han alcanzado un soporte armónico después de un miserable 2018 y podrían recuperarse en las próximas semanas. Desafortunadamente, se necesitará un enorme poder de compra para que ese repunte restablezca la tendencia alcista rota.
