Las acciones de Starbucks Corporation (SBUX) han caído casi un 20% desde el máximo histórico de julio cerca de $ 100, sacudiendo una gran oferta de accionistas complacientes, y podrían recompensar a los compradores en las próximas semanas. Aun así, es probable que los ciclos de fuerza relativa adversos mantengan el rango gigante del café bien ligado hasta 2020, frustrando a los seguidores de la tendencia y al impulso de multitudes después de un poderoso avance que ha registrado ganancias superiores al 25% hasta ahora en 2019.
La acción estalló por encima de la resistencia de tres años en el cuarto trimestre de 2018 y ha aumentado sustancialmente esas ganancias, pero la acción directa de los precios en el tercer trimestre golpeó las lecturas técnicas de sobrecompra que ahora se están resolviendo a través de precios más bajos. Aunque es probable que este proceso continúe hasta el próximo año, la disminución ha alcanzado soporte en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA), lo que aumenta las probabilidades de un rebote de alto porcentaje que vuelve sobre la mayoría de las pérdidas recientes.
Es posible que se necesiten excelentes habilidades de tiempo de mercado para beneficiarse de este aumento porque el ciclo de venta mensual en vigor desde agosto ahora se está acelerando a un nivel más bajo. Sin embargo, el ciclo de venta semanal tocó fondo en septiembre y se ha pegado al nivel de sobreventa desde ese momento, lo que favorece una inversión que debería fallar antes de alcanzar el máximo del verano cerca de los tres dígitos. Como resultado, las paradas finales y una salida agresiva en la resistencia tienen mucho sentido.
Gráfico SBUX a largo plazo (1992 - 2019)
TradingView.com
La compañía se hizo pública en 34 centavos ajustados por división en junio de 1992 y entró en una tendencia alcista inmediata que se convirtió en un canal ascendente en 1995. La recuperación finalmente terminó en $ 6, 41 en el primer trimestre de 2001, dando paso a una estrecha consolidación seguida de una La ruptura de 2003 que atrajo un intenso interés de compra. Las acciones registraron un solo retroceso en el máximo de mayo de 2006 a $ 19.94 y cayeron en un patrón doble superior que rompió a la baja en 2007.
La posterior disminución se aceleró durante el colapso económico de 2008, bajando las acciones a un mínimo de siete años a $ 3.53 en noviembre. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de un rebote en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2006 en 2011. Una ruptura de 2012 agregó puntos a un ritmo rápido, tallando un avance escalonado que se estancó en $ 64 en noviembre de 2015. Ese nivel marcó resistencia durante los próximos tres años, dando paso a un rango rectangular con soporte en los bajos $ 50.
La acción se separó por encima de la resistencia del rango en noviembre de 2108, desencadenando una amplia gama de señales de compra. El aumento posterior esculpió las dos últimas oleadas primarias de un avance de cinco oleadas de Elliott en julio de 2019, cuando el patrón alcista se completó dentro de los 30 centavos del nivel psicológico de $ 100. Se desglosó de un pequeño patrón de cobertura en septiembre y ha seguido perdiendo terreno durante el cuarto trimestre.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en agosto, prediciendo seis a nueve meses de relativa debilidad, y ahora se está acelerando a través de la mitad inferior del panel de indicadores. Esta configuración advierte a los jugadores del mercado que eviten posiciones largas a menos que se tomen con la esperanza de reservar una ganancia oportuna. Parece que ese momento se está acercando, con el indicador semanal arrastrando a través del nivel de sobreventa durante las últimas seis semanas.
Gráfico SBUX a corto plazo (2016 - 2019)
TradingView.Com
El patrón de cinco ondas de Elliott que comenzó en junio de 2018 ahora está completo, favoreciendo una corrección intermedia que aún no ha seguido su curso. Sin embargo, la presión de venta puede agotarse por ahora, preparando el escenario para un rebote que podría poner a prueba la parte inferior del colapso de septiembre desde un rango de negociación de seis semanas. A su vez, eso sugiere 10 a 15 puntos al alza en un período de tiempo relativamente corto, lo que genera una estrategia favorable de compra.
La línea de fondo
Las acciones de Starbucks se dedican a una corrección intermedia, pero podrían recompensar a los compradores que están dispuestos a vender agresivamente las acciones a precios más altos.
