Nasdaq 100 componente Starbucks Corporation (SBUX) ha estado en llamas desde que estalló la resistencia por encima de tres años en febrero, ganando más del 20% a través de una larga serie de máximos históricos. Ha sido difícil para los inversores conscientes del riesgo subir a bordo de este tren de rápido movimiento porque la acción del precio ha publicado solo dos modestos retrocesos hasta ahora en 2019, obligando a los participantes del mercado a comprar alto con la esperanza de vender más.
Irónicamente, gran parte del crecimiento de Starbucks proviene de China en este momento, lo que aumenta las probabilidades de que la compañía quede atrapada en las corrientes cruzadas de la creciente guerra comercial. Sin embargo, los ciudadanos de la nación asiática son tan adictos a la deslumbrante variedad de brebajes caros como sus contrapartes occidentales, lo que potencialmente amortigua el impacto de las tensiones internacionales en las ventas y permite a la cafetera contrarrestar la marea bajista.
Gráfico SBUX a largo plazo (1992 - 2019)
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La compañía se hizo pública a un precio ajustado de $ 0.34 en junio de 1992 y entró en una tendencia alcista inmediata que se estancó en $ 1.01 en 1994. Se desató en 1995, ingresando un avance más vertical que terminó en $ 6.41 en febrero de 2001 y dando paso a un 50% corte de pelo de ocho meses. Esa impresión marcó el mínimo más bajo en los últimos 17 años, antes de una ruptura de 2003 que registró ganancias históricas en mayo de 2006, cuando la acción alcanzó un máximo de $ 19.94.
Un intento de ruptura fracasó al final del año, desencadenando una recesión que completó un colapso doble superior en junio de 2007. La presión de venta se aceleró durante el colapso económico de 2008, reduciendo la conmoción dentro de los 17 centavos del mínimo de 2001 en noviembre. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de una recuperación en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2006 en 2011.
Una ruptura en 2012 registró una serie de nuevos máximos en octubre de 2015, cuando la tendencia alcista terminó a mediados de los $ 50. La acción se rompió debido a un patrón bajista de diamantes en junio de 2018, generando un clímax de ventas que alcanzó un mínimo de tres años en los $ 40 antes de que un fuerte rebote restableciera el soporte y atrapara a los vendedores en corto. La acción se recuperó por encima de la resistencia a largo plazo en noviembre, probó un nuevo soporte durante tres meses y despegó en una poderosa tendencia alcista que no muestra signos de superación. Esta acción persistentemente alcista finalmente abre la puerta a la resistencia psicológica en $ 100.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en octubre de 2017 y sacudió un ciclo de venta de menor escala en 2018. Cruzó a la zona de sobrecompra en noviembre y se ha pegado como un pegamento a ese nivel elevado durante los últimos siete meses, lo que indica un excepcional fuerte tendencia alcista. Mirando hacia atrás, la acción ha mantenido lecturas de sobrecompra durante un año a la vez, lo que sugiere que la fortaleza relativa puede continuar durante el cuarto trimestre.
Gráfico SBUX a corto plazo (2015 - 2019)
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La compleja acción de los precios desde agosto de 2015 ha dibujado el esquema de un posible patrón de rally de cinco ondas de Elliott que ahora está involucrado en una dinámica de tendencia alcista de la tercera ola. Esta estructura de precios predice un excelente potencial alcista para inversores pacientes dispuestos a mantener posiciones durante unos años más. En el corto plazo, la tercera ola parece larga, lo que sugiere que las acciones de Starbucks eventualmente caerán en una disminución de tendencia que dura más de un año.
Lamentablemente, este no es el mejor precio para que los operadores suban a bordo, dado un gran aumento desde junio de 2018. El soporte más cercano se encuentra en el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 días en $ 80 y la línea de tendencia negra cerca de $ 76, pero disminuye a Es probable que esos niveles no alivien las lecturas técnicas de sobrecompra después de un rendimiento anual del 75%. Como resultado, los jugadores del mercado conscientes del riesgo pueden necesitar sentarse en sus manos y esperar una corrección a gran escala que pruebe la cima de la ruptura de varios años a mediados de los años 60.
La línea de fondo
El stock de Starbucks está disparando en todos los cilindros y ahora ha subido a la cuarta ranura en rendimiento de componentes Nasdaq 100. Aun así, tomar exposición a este nivel elevado conlleva un riesgo considerable después de un año de alzas impresionantes.
