Las guerras de precios en el mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF) han subido a un punto álgido en los últimos meses. Las tarifas cada vez más bajas que cobran los principales proveedores de ETF se preguntan si es posible ganar dinero en este mercado. Entonces, ¿cómo podemos examinar los beneficios que obtienen los proveedores de ETF? En la mayoría de los casos, los ingresos totales que genera un fondo determinado pueden derivarse simplemente multiplicando sus activos totales bajo administración por la relación de gastos, pero no todas las estructuras de comisiones de fondos son iguales. Algunas proporciones de gastos flotan con el fondo, mientras que algunas incluso cobran tarifas 12b-1.
Pero si usa la ecuación básica y la aplica a los $ 2.4 trillones que los ETF tenían bajo gestión como clase de activos a fines de septiembre de 2016, entonces la industria de los ETF está generando actualmente alrededor de $ 6 mil millones en su conjunto. IShares de BlackRock Inc. es claramente el líder aquí, generando alrededor de $ 2.4 mil millones de su participación en el mercado ETF. State Street Global Advisors viene en un distante segundo lugar con ingresos actuales de poco menos de $ 880 millones, y Vanguard es el tercero con ingresos actuales de aproximadamente $ 525 millones. Estos son seguidos por Invesco, First Trust, ProShares y Wisdom Tree. (Para más información, consulte: Familia de ETF de iShares para ver tarifas más bajas ).
El reciente anuncio de BlackRock de reducir las tarifas en 15 de sus fondos conducirá a una pérdida de ingresos de alrededor de $ 75 millones. La razón por la que BlackRock está bajando algunas tarifas es para posicionarse mejor para la ola de activos esperados que se espera que fluyan a los ETF como resultado de la nueva regla fiduciaria del Departamento de Trabajo. Esta regla requerirá que muchos corredores que trabajan a comisión comiencen a recomendar productos de menor costo a sus clientes para cumplir con su deber fiduciario.
Y los ETF beta inteligentes cada vez más populares representan una porción relativamente pequeña del mercado de ETF, pero generarán una cantidad desproporcionada de ingresos dadas sus estructuras de tarifas más altas. Estos fondos invierten en nichos especializados en los mercados, como temas específicos, factores o ponderaciones fundamentales de la cartera. (Para obtener más información, consulte: Los 5 ETF de iShares más baratos hasta la fecha en 2016 ).
