El componente Dow Caterpillar Inc. (CAT) ha luchado hasta ahora en 2019, perdiendo terreno en reacción a la creciente guerra comercial con China. La compañía ha sido vulnerable a los altibajos del gigante asiático durante los últimos 15 años, beneficiándose de una enorme construcción de infraestructura que se desaceleró después de 2012. El paseo en balancín desde entonces ha sido agitado para los accionistas, con 2016 mínimo de seis años seguido por el máximo histórico de 2018.
Las acciones de Caterpillar han caído en el puesto 26 en el rendimiento del componente Dow, cayendo un 7% desde el primer día de negociación de 2019. Se vendió en seis puntos del mínimo de 14 meses de octubre de 2018 a $ 102 el lunes, marcando la próxima etapa de una prueba crítica eso podría terminar formalmente con la tendencia alcista de tres años de la acción. Las lecturas de distribución de acumulación ya han publicado mínimos más bajos en 2019, lo que aumenta las probabilidades de que los toros no logren una última posición en ese nivel de soporte.
Gráfico CAT a largo plazo (1991-2019)
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La acción probó el soporte de cinco años a un precio de $ 4.70 ajustado por división en 1992 y aumentó drásticamente, entrando en una poderosa tendencia alcista que se desarrolló en dos amplias olas de rally en el máximo de 1997 a $ 30.82. Los intentos de ruptura en 1998 y 1999 fracasaron, produciendo una fuerte caída que encontró soporte en un mínimo de cuatro años a mediados de la adolescencia en 2000. La acción falló en otro intento de ruptura en 2002 y probó con éxito la baja del 2000 seis meses después.
Una ruptura de 2003 ganó fuerza, registrando ganancias impresionantes en todo el mercado alcista de mediados de década. La tendencia alcista se estancó en los bajos $ 80 en 2006, produciendo un intento fallido de ruptura en 2007 y 2008, antes de un colapso masivo durante el colapso económico. Las acciones de Caterpillar cayeron más del 70% en el mínimo de marzo de 2009, pero la ola de recuperación posterior fue igualmente dinámica, completando un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en solo 18 meses.
Una ruptura de 2011 se estancó en $ 116 al mismo tiempo que los productos básicos estaban superando todo el mundo. Las acciones probaron ese nivel alto en 2012 y bajaron, cotizando en un rango de 25 a 30 puntos en un desglose de 2015 que alcanzó un mínimo de seis años en los $ 50 en el primer trimestre de 2016. Un repunte constante alcanzó la resistencia de 2012 en el verano de 2017, produciendo una ruptura inmediata, antes del máximo histórico de enero de 2018 en $ 173.24.
La disminución en diciembre de 2018 encontró soporte en la ruptura de 2017, mientras que el rebote en abril de 2019 terminó en el nivel de retroceso de liquidación del 50% por encima de $ 140. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en julio de 2018 que aún está vigente 13 meses después, pero la acción realmente perdió terreno durante este período. La divergencia sugiere que el crossover bajista de rango medio de mayo controlará la acción del precio durante los meses de verano.
Gráfico CAT a corto plazo (2016-2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de la tendencia alcista de 2016 a 2018 coloca la ruptura de 2017 en el nivel de retroceso del 50%, con un desglose que expone $ 100 y $ 80. El retraso arancelario parcial de esta semana hasta diciembre podría mantener un piso bajo las existencias de Caterpillar hasta ese momento, con los osos inteligentes manteniendo su polvo seco mientras la próxima ola de especulación y manipulación del acuerdo comercial circula.
La línea de tendencia descendente de los máximos más bajos (línea roja) debe observarse de cerca durante este período porque indica que las manifestaciones de sobreventa deberían fallar entre $ 130 y $ 140. El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) coincide con este patrón (línea negra), con desgloses en el precio y el volumen que inclinan la perspectiva a largo plazo a favor de los toros mientras preparan el escenario para una prueba en el máximo de 2018.
La línea de fondo
Las acciones de Caterpillar cotizaron dentro de los seis puntos del mínimo de 2018 el lunes, pero los retrasos en las tarifas deberían mantener un piso de negociación debajo de las acciones en el cuarto trimestre.
